אייקון בדוחות טובים: האייפון המתקפל בדרך וסלקום לוטשת עיניים

אייקון גרופ אייקון גרופ 0.51%   יבואנית ומפיצת מוצרי אפל בישראל ובעלת רשת iDigital, נמצאת בתקופה מעניינת. מצד אחד, אפל השיקה את האייפון המתקפל הראשון שלה, מוצר חדש ויקר שעשוי לתרום למכירות החברה ברבעון הרביעי, לצד המשך הביקושים למחשבים ולשרתים. מצד שני, סלקום סלקום -2.52%   כבר מנהלת מגעים לרכישתה מידי בעלי המניות, במהלך שעשוי לשנות את מפת הקמעונאות וההפצה של מוצרי האלקטרוניקה בישראל. ובינתיים, הדוחות הכספיים מספקים לסלקום סיבה נוספת להתעניין: אייקון מציגה עלייה דו-ספרתית בהכנסות ושיפור משמעותי עוד יותר ברווחיות.

אייקון סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות של כ-433.2 מיליון שקל, עלייה של 13.2% לעומת 382.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי זינק ב-52.5% לכ-13.1 מיליון שקל, לעומת 8.6 מיליון שקל אשתקד, ולדברי החברה מדובר ברווח הגבוה ביותר שהציגה ברבעון שלישי בחמש השנים האחרונות. גם הרווח התפעולי רשם עלייה חדה, של 58.7%, לכ-23 מיליון שקל, לעומת כ-14.5 מיליון שקל ברבעון המקביל.

הגידול ברווחיות בולט גם בשיעורי הרווח. שיעור הרווח הגולמי עלה מ-10.5% ברבעון המקביל ל-12.5% ברבעון הנוכחי, והרווח הגולמי עצמו צמח בכ-35% ל-54 מיליון שקל. שיעור הרווח התפעולי השתפר מ-3.8% ל-5.3%. מדובר בשיפור של 1.5 נקודות אחוז, שמאפשר לחברה להגדיל את השורה התחתונה בקצב גבוה משמעותית מקצב הצמיחה בהכנסות.

מהמחשבים והשרתים ועד האייפון המתקפל

מאחורי הצמיחה עומדת בעיקר פעילות ההפצה, הכוללת מוצרים של אפל לצד יצרניות נוספות דוגמת לנובו, אסוס ו-HPE. הכנסות מגזר ההפצה, הכוללות גם מכירות בין מגזרים, עלו בכ-13.8% לכ-401.3 מיליון שקל, לעומת 352.6 מיליון שקל אשתקד. הרווח התפעולי של המגזר צמח בכ-72.8% לכ-14.6 מיליון שקל, בין היתר בזכות הגידול במכירות מחשבים וציוד היקפי.

באייקון מסבירים כי חלק מהביקושים מגיע מהשימוש הגובר ביישומי בינה מלאכותית, שמגדיל את הצורך במחשבים חזקים יותר, בזיכרון וביכולות עיבוד מתקדמות. החברות והצרכנים נדרשים לשדרג ציוד כדי להתמודד עם יישומי AI, עיבוד תמונה, קול ותוכן בזמן אמת. לצד זאת, החברה ממשיכה ליהנות מהרחבת היצע המוצרים של היצרניות שאותן היא מפיצה.

דווקא ברשת החנויות iDigital התמונה מתונה יותר. הכנסות מגזר הקמעונאות הסתכמו בכ-116.1 מיליון שקל, כמעט ללא שינוי לעומת הרבעון המקביל, והמכירות בחנויות זהות גדלו ב-0.5% בלבד. עם זאת, הרווח התפעולי של המגזר גדל בכ-37.9% לכ-8.6 מיליון שקל, בין היתר בזכות שיפור בתמהיל המכירות וגידול במכירת אביזרים, בעיקר תחת המותג הפרטי iConic.

כעת נכנס לתמונה גם האייפון המתקפל הראשון של אפל, ה-iPhone Duo, שהחל להימכר בישראל ב-23 באוקטובר. ברשת iDigital נמכר המכשיר במחירים שמתחילים בכ-9,000 שקל ומגיעים עד לכ-14 אלף שקל בגרסאות בעלות נפח האחסון הגבוה. מדובר במוצר שעשוי להגדיל את סל המכירה הממוצע, אך עדיין מוקדם לדעת עד כמה הביקוש אליו יהיה משמעותי. מאחר שהמכירות החלו רק לאחר סיום הרבעון השלישי, תרומתן אינה נכללת בתוצאות הנוכחיות ותוכל לבוא לידי ביטוי רק בדוחות הרבעון הרביעי.

לצד האייפון המתקפל, אפל השיקה בספטמבר את סדרת iPhone 18 Pro, וכן מוצרים נוספים ובהם שעונים ואוזניות חדשות. החברה גם נערכת לתחילת המכירות של מחשבי MacBook Pro עם שבבי M6 במהלך נובמבר. מבחינת אייקון, השקות אלה עשויות לספק תמיכה נוספת לפעילות לקראת סוף השנה, אם כי החברה אינה מפרסמת תחזית כמותית לתרומת המוצרים החדשים.

נקודה נוספת בדוחות היא השפעת שער החליפין. שער הדולר הממוצע ברבעון השלישי עמד על 3.019 שקלים, לעומת 3.364 שקלים ברבעון המקביל, ירידה של כ-10.3%. לדברי החברה, ללא השפעת הירידה בשער הדולר, ההכנסות המדווחות היו גבוהות בכ-35.8 מיליון שקל נוספים.

• דינמיקה ואיידיגיטל תחת קורת גג אחת? המהלך שסלקום בוחנת
• אייקון גרופ: הכנסות של 451 מיליון שקל ורווח נקי של 12.3 מיליון שקל

סלקום בדרך להשתלטות על אייקון גרופ?

במקביל לשיפור בתוצאות, אייקון עומדת במרכז מגעים לעסקת רכישה. סלקום, שבשליטת קרן פורטיסימו, אישרה בסוף אוקטובר כי היא מנהלת מגעים ראשוניים לרכישת מלוא מניות אייקון גרופ. על פי הפרסומים, קרן סקיי, המחזיקה בכ-42.5% ממניות החברה, מבקשת שווי של כ-500 מיליון שקל לאייקון, לעומת שווי בורסאי של כ-370 מיליון שקל בעת פרסום המגעים. מדובר בשווי מבוקש ולא במחיר שסוכם בין הצדדים, ובשלב זה טרם נחתם הסכם מחייב.

עבור סלקום, שמפעילה את רשת דינמיקה, רכישת אייקון עשויה להרחיב משמעותית את פעילותה בתחום מכירת ציוד הקצה. דינמיקה היא אחת מרשתות הסלולר הגדולות בישראל, ואילו אייקון מחזיקה בפעילות יבוא והפצה לצד רשת חנויות המתמקדת במוצרי אפל. שילוב הפעילויות עשוי לייצר יתרונות בתחומי הרכש, ההפצה והלוגיסטיקה, אם כי עסקה כזאת תידרש גם לבחינה של רשות התחרות בשל החפיפה בין פעילות החברות.

עבור קרן סקיי, שרכשה את השליטה באייקון ב-2017, מדובר באפשרות לממש השקעה ותיקה. אייקון הונפקה בבורסה בסוף 2021 לפי שווי של כ-775 מיליון שקל לפני הכסף, ומאז התמודדה עם התגברות התחרות בשוק מוצרי אפל בישראל. השיפור ברווחיות בשנה האחרונה מגיע אפוא דווקא בתקופה שבה בעלי המניות בוחנים את האפשרות להעביר את השליטה לידיים חדשות.

במבט על תשעת החודשים הראשונים של השנה, הכנסות אייקון עלו בכ-18% לכ-1.29 מיליארד שקל, והרווח הנקי צמח בכ-68% לכ-35.4 מיליון שקל. ה-EBITDA בתקופה זו הסתכם בכ-61.6 מיליון שקל, עלייה של 45.1% לעומת התקופה המקבילה. ב-12 החודשים האחרונים הציגה החברה הכנסות של כ-1.8 מיליארד שקל ורווח נקי מצטבר של כ-55.5 מיליון שקל.

בהמשך לתוצאות החליט דירקטוריון אייקון על חלוקת דיבידנד של 10 מיליון שקל בגין רווחי הרבעון השלישי, ובכך מגיע היקף הדיבידנדים שחולקו והוכרזו מתחילת השנה לכ-30 מיליון שקל.

• נובה עקפה במקצת את הצפי - איך התחזית קדימה?
• אחרי החזרה לבורסה וגיוס החוב: נגב במגעים לרכישת חברה בתחום מוצרי הגמר לבנייה

דורון סלע, מנכ"ל אייקון גרופ, מסר עם פרסום התוצאות: "אנו מסכמים את הרבעון השלישי של שנת 2026, שתוצאותיו מהוות שיא לרבעון שלישי ב-5 השנים האחרונות. אנו מציגים המשך שיפור בכל הפרמטרים העסקיים: מכירות, רווח גולמי, רווח תפעולי וברווח הנקי הן בהשוואה לרבעונים קודמים השנה והן בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המצטבר ב-12 חודשים האחרונים (LTM) מסתכם בלמעלה מ-55 מיליון שקל, ההכנסות מסתכמות בכ-1.8 מיליארד שקל, הרווח התפעולי בכ-85 מיליון שקל, ומהווה ביטוי נוסף להתקדמות העסקית של הקבוצה וליכולתה לייצר צמיחה ורווחיות".

עוד הוסיף סלע: "אנו ממשיכים לזהות ביקושים ערים למוצרים ולפתרונות שאנו מציעים ונחושים להמשיך ולמנף את מעמדנו בשוק, את השותפויות עם היצרנים המובילים ואת היכולות המסחריות והטכנולוגיות שלנו כדי להרחיב את פעילותינו ולייצר ערכים מוספים ללקוחותינו".