הדאו מוסיף 2.2%; פירסט סולאר מזנקת 10%, סולאראדג' מוחקת את מרבית הירידה

וול סטריט פותחת את יום המסחר בזינוקים, אחרי מהפך דרמטי שראינו עוד בחוזים העתידיים בעקבות הניצחון הגורף של הדמוקרטים בבחירות האמצע בארה"ב. מה שהתחיל במהלך הלילה בירידות חדות ובחשש מהשלכות שינוי מאזן הכוחות בוושינגטון, הופך לראלי של הקלה, כאשר הדאו מזנק כבר ב-2.1%. השוק נושם לרווחה בעיקר בעקבות תגובתו של הנשיא דונלד טראמפ, שמקבל את תוצאות הבחירות ואף מביע נכונות לשתף פעולה עם הדמוקרטים. החשש מעימות פוליטי חריף מתחלף כעת בציפייה לתקופה שבה שני הצדדים יצטרכו להגיע להסכמות, והמשקיעים מעריכים כי מצב כזה עשוי דווקא להיטיב עם השווקים.

הדאו מזנק בכ-2.2%, ה-S&P 500 מטפס בכ-1% והנאסד"ק בכ-0.5%.

הדמוקרטים זוכים ברוב בשני בתי הקונגרס, בית הנבחרים והסנאט, ורושמים ניצחונות גם במרוצים מרכזיים למושלי מדינות, בהם טקסס. התגובה הראשונית בשווקים הייתה שלילית, אבל ככל שהתבררו התוצאות והגיעה תגובתו של טראמפ, החוזים שינו כיוון. עוצמת המהפך בולטת במיוחד בחוזים על הנאסד"ק, שצנחו במהלך הלילה לרמתם הנמוכה ביותר מאז 30 ביולי, לפני שמחקו את הירידות ועברו לעליות. גם החוזים על הדאו וה-S&P 500 השלימו מהפך, כאשר כעת, עם פתיחת המסחר, העליות בדאו אף מתרחבות.

אחד הגורמים המרכזיים לשינוי בסנטימנט הוא הנכונות של טראמפ לקבל את הכרעת הבוחרים. הנשיא, שספג מכה פוליטית משמעותית, אומר כי הוא מוכן לקבל את התוצאות ולשתף פעולה עם הדמוקרטים, ובכך מפחית את החששות מעימות סביב תוצאות הבחירות. אבל מעבר להקלה המיידית, המשקיעים מתחילים לתמחר גם את המשמעות של קונגרס שנמצא בשליטה דמוקרטית מול נשיא רפובליקני. מצב כזה עשוי להקשות על קידום יוזמות חדשות של הממשל, אבל גם למנוע שינויים חדים במדיניות הכלכלית. מבחינת וול סטריט, מבוי סתום בחקיקה אינו בהכרח תרחיש שלילי. ההיסטוריה מלמדת כי השוק נוטה להסתדר היטב עם ממשל מפוצל, שבו אף צד אינו יכול לקדם את מדיניותו ללא מגבלות.

הניצחון הדמוקרטי משנה גם את הציפיות לגבי המדיניות הכלכלית של השנים הקרובות. טראמפ קידם הפחתות מס שנחשבות חיוביות עבור החברות, אבל במקביל הטיל מכסים והוביל את המלחמה מול איראן, שתרמה לעלייה באינפלציה וללחץ על מחירי האנרגיה. כעת, כשהדמוקרטים שולטים בשני בתי הקונגרס, יכולתו של הנשיא לקדם מהלכים נוספים ללא שיתוף פעולה פוליטי צפויה להיות מוגבלת יותר. אחת השאלות המרכזיות היא אם תוצאות הבחירות יגבירו את הלחץ להגיע להסדר שיביא לסיום המלחמה במזרח התיכון. התפתחות כזו עשויה להפחית את מחירי הנפט, להקל על הלחצים האינפלציוניים ולשפר את התנאים להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב. הנפט האמריקאי מסוג WTI יורד בכ-1%, על רקע הציפיות לשינוי אפשרי במדיניות האמריקאית.

בינתיים, השינוי הפוליטי יוצר מנצחים ומפסידים בשוק. מניות החברות הסולאריות והאנרגיה המתחדשת נהנות מהניצחון הדמוקרטי, כאשר קרן הסל Invesco Solar מזנקת בכ-5%, על רקע הציפיות לשימור הטבות המס והתמריצים בענף. גם חברות ביטוחי הבריאות ומפעילות בתי החולים רושמות עליות, בהן מולינה הלת'קר שמטפסת בכ-6.3% וסנטין שעולה בכ-4.7%. מניות הקשורות לפעילות הכלכלית הרחבה נהנות אף הן מהשיפור בסנטימנט, כאשר וולמארט עולה בכ-2% ובנק אוף אמריקה מתחזק בכ-1.9% במסחר המוקדם.

מנגד, דווקא בתחום הבינה המלאכותית, שהיה אחד ממנועי העליות המרכזיים בוול סטריט, הניצחון הדמוקרטי מעורר חששות חדשים. תשומת הלב מתמקדת בטקסס, שבה ניצחונה של ג'ינה הינוחוסה במרוץ למושלות מעלה את האפשרות להטלת מגבלות על הקמת מרכזי נתונים חדשים. הינוחוסה התחייבה לקדם הקפאה מיידית של הקמת מרכזי נתונים, דווקא במדינה שנחשבת למוקד מרכזי של השקעות בתשתיות AI. האפשרות למגבלות כאלה מכבידה על חברות כמו אורקל וקורוויב, שתלויות בהמשך הרחבת תשתיות המחשוב. במקביל, הדוחות החזקים של AMD וסופר מיקרו מספקים תמיכה לחלק אחר של ענף הטכנולוגיה. כך נוצר פיצול במסחר במניות הבינה המלאכותית, בין חברות שנהנות מהמשך הביקוש לשבבים ולשרתים לבין חברות שעלולות להיפגע מהגבלות על הקמת מתקני מחשוב חדשים.

גם מניות התעשיות הביטחוניות נמצאות תחת לחץ, כאשר המשקיעים מעריכים שהשליטה הדמוקרטית בקונגרס תקשה על טראמפ לקדם את תוכניתו להגדלת ההוצאות הצבאיות ב-1.5 טריליון דולר. תוצאות הבחירות, שמשקפות בין היתר גם התנגדות ציבורית למלחמה באיראן, מעלות סימני שאלה לגבי היקף תקציבי הביטחון העתידיים. הירידות במניות החברות הביטחוניות בולטות במיוחד על רקע העליות החדות בשוק הרחב, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את התחזיות להיקף ההזמנות הממשלתיות בשנים הקרובות.

במקביל לעליות במניות, גם המתכות היקרות רושמות התחזקות משמעותית. מחיר הזהב עולה בכ-2.93% ל-4,043.45 דולר לאונקיה, בעוד הכסף מזנק בכ-4.44% ל-51.98 דולר לאונקיה. גם הפלטינה והפלדיום מתחזקות, עם עליות של 2.47% ו-5.93% בהתאמה. העליות במתכות מגיעות כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את השלכות תוצאות הבחירות על המדיניות הכלכלית, האינפלציה והכיוון העתידי של הריבית בארה"ב.

מורגן סטנלי: התיקון בוול סטריט קרוב לסיומו - לאן יגיע מדד ה-SP500? מיייקל ווילסון וצוות האסטרטגים של הבנק מעריכים כי הירידות שהחלו ביוני נמצאות בשלבים האחרונים, כאשר בחירות האמצע עשויות להסיר גורם אי וודאות; כ-60% ממניות הראסל 3000 איבדו יותר מ-20% מאז יוני והשוק מתכנס לקראת תחתית; בבנק מסמנים מחיר יעד עגול ל-SP500

• נייס צוללת 11%, קמטק נחלשת בכ-3%; דוראל מזנקת 12%; מגמה שלילית בת"א
• טבע תחזור לשיא? סמנכ"ל הכספים: "כשהמניה הייתה ב-70 דולר, הפורטפוליו שלנו היה פחות עשיר"

אנבידיה סוגרת עוד פרצה לסין: מגבילה גם השכרת כוח מחשוב בחו"ל- החברה דורשת מספקיות ענן למכור לפחות 51% משירותי המחשוב ללקוחות שאינם סיניים, במהלך שמרחיב את המגבלות מעבר ליצוא השבבים עצמם; המחסור כבר דוחף את מחירי ה-B300 בסין לכמעט פי חמישה מהמחיר הבינלאומי

מאקרו

המתווכת המפתיעה בין רוסיה לאוקראינה - מלניה טראמפ, שתיווכה בהפסקת האש באולשקי שבחבל חרסון, תארח בבית הלבן נציגים רוסים ואוקראינים. במקביל, הקרמלין מאשר שיחות שלום עם אוקראינה וארה"ב באבו דאבי ב-10-11 בנובמבר, ומדבר על פסגה משולשת של פוטין, טראמפ ושי ג'ינפינג

• דואולינגו מחטיאה ברווח ומזנקת: המשתמשים חוזרים, והתחזית עולה
• תג המחיר של מתקפות הסייבר: ענקית הסופרמרקטים איבדה רבע מיליארד אירו וחותכת את התחזית

התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עולה לכ-4.94%. חבית נפט מסוג ברנט נסחרת סביב 105 דולר וחבית WTI עולה 0.9%, לכ-97.3 דולר, אחרי הצניחה של יותר מ-7% במסחר הקודם על רקע סימנים להתקדמות במגעים עם איראן. מדד הפחד VIX עולה לכ-21.5 נקודות. מה קורה בשווקים בעולם: הקוספי יורד 3%, החוזים בוול סטריט מעורבים ואפל נחלשת אחרי הדוח

מניות במרכז

CVS הלת' נותנת לשוק שתי בשורות גדולות בבת אחת: רבעון שלישי חזק בהרבה מהציפיות, ותוכנית לפרק את החברה לשתי חברות ציבוריות נפרדות. הרווח המתואם הגיע ל-2.09 דולר למניה, לעומת 1.60 דולר ברבעון המקביל אשתקד ו-1.65 דולר בממוצע התחזיות של האנליסטים. ההכנסות צמחו ב-5.4% והסתכמו ב-108.4 מיליארד דולר, כשבשוק העריכו כ-104.7 מיליארד דולר. ועדיין, התגובה במסחר המוקדם הייתה פושרת, עם ירידה קלה של פחות מ-1% במניה - CVS מעלה תחזית ומתכננת פיצול לשתי חברות: הרווח עקף את הצפי בכ-27%

אריסטה נטוורקס Arista Networks 7.59%   מזנקת לאחר שפרסמה תוצאות כספיות שמצביעות על האצה משמעותית בצמיחה. החברה, המספקת ציוד רשתות ותשתיות תקשורת למרכזי נתונים ולשירותי ענן, מציגה את קצב צמיחת ההכנסות הגבוה ביותר שלה מאז ההנפקה ב-2014. הגידול בפעילות מגיע על רקע הרחבת ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית, שמגדילה את הביקוש לציוד התקשורת של החברה. התוצאות מחזקות את מעמדה של אריסטה כאחת החברות שנהנות מהרחבת תשתיות המחשוב של ענקיות הטכנולוגיה.

בלוק Block 13.01%    מזנקת לאחר שחברת הפינטק, שמפעילה את שירותי התשלומים Square ואת אפליקציית Cash App, עקפה את תחזיות האנליסטים לרווח ברבעון השלישי והעלתה את התחזית השנתית שלה. החברה נמצאת בעיצומו של מהלך לשילוב כלי בינה מלאכותית בפעילותה העסקית, במטרה לשפר את היעילות התפעולית ואת הרווחיות. התוצאות והעלאת התחזית מצביעות על התקדמות בתוכנית, כאשר המשקיעים מתמקדים ביכולת של החברה להמשיך ולהגדיל את הרווחים בהמשך השנה.

סופר מיקרו קומפיוטר Super Micro Computer 3.44%    מטפסת בעקבות תוצאות חזקות לרבעון הראשון של שנת הכספים שלה. יצרנית השרתים, שמספקת מערכות מחשוב המשמשות בין היתר להפעלת יישומי בינה מלאכותית, נהנית מהמשך הביקוש לתשתיות AI. התוצאות מתקבלות על רקע החששות בשוק מפני האטה אפשרית בקצב ההשקעות של חברות הטכנולוגיה בתחום. העלייה במניה מצביעה על תגובה חיובית של המשקיעים לתוצאות, למרות סימני השאלה שממשיכים ללוות את הענף.

AMD Advanced Micro Devices 4.59%   עולה לאחר שיצרנית השבבים פרסמה תוצאות לרבעון השלישי שהיו גבוהות משמעותית מתחזיות האנליסטים. התוצאות מצביעות על המשך ביקוש גבוה לשבבים המיועדים ליישומי בינה מלאכותית, כאשר חברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכות להשקיע בתשתיות מחשוב. הדוחות של AMD מצטרפים לתוצאות החזקות של חברות נוספות הפועלות בתחום תשתיות ה-AI, ומספקים למשקיעים אינדיקציה לכך שהביקוש למוצרים אלה נותר גבוה, למרות החששות בנוגע להיקף ההשקעות בענף.

נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S 2.2%    עולה לאחר שיצרנית התרופות הדנית העלתה את תחזית הרווח שלה לשנה כולה. העלאת התחזית מגיעה בעקבות מכירות חזקות של גלולת ההרזיה Wegovy ברבעון השלישי, שעלו משמעותית על ציפיות האנליסטים. התוצאות מספקות אינדיקציה חיובית לביקוש למוצרי החברה בתחום הטיפול בהשמנת יתר, כאשר המשקיעים עוקבים אחר התפתחות המכירות והשפעתן על הצמיחה והרווחיות - נובו נורדיסק מעלה תחזיות: גלולת ההרזיה מתחילה לעבוד, המניה עולה ב-4%

לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp -4.01%    יורדת על רקע תוצאות בחירות האמצע בארה"ב וההערכות לגבי השפעתן על תקציב הביטחון האמריקאי. המשקיעים מעריכים כי התחזקות הדמוקרטים עלולה להקשות על הנשיא דונלד טראמפ לקדם את תוכניתו להגדלת ההוצאות הצבאיות ב-1.5 טריליון דולר. האפשרות שהתוכנית תיתקל בהתנגדות פוליטית מכבידה על מניות החברות הביטחוניות, שהכנסותיהן תלויות במידה רבה בהזמנות ממשלתיות ובתקציבי רכש צבאיים.

RTX RTX -3.06%    יורדת גם היא על רקע החשש שהתחזקות הדמוקרטים תפגע בסיכויי הממשל לקדם את הגדלת תקציב הביטחון. החברה, הפועלת בתחומי מערכות ההגנה, התעופה והציוד הצבאי, נמנית עם החברות שעשויות להיות מושפעות מהחלטות התקציב של הממשל האמריקאי. בשוק בוחנים כעת כיצד תוצאות הבחירות ישפיעו על יכולתו של טראמפ להוציא לפועל את תוכניות ההוצאות הביטחוניות שלו.

טסלה Tesla -4.52%     נחלשת כאשר תוצאות בחירות האמצע בארה"ב מעמידות במוקד את המעורבות הפוליטית של מנכ"ל החברה, אילון מאסק. מאסק השקיע כמעט חצי מיליארד דולר בניסיון למנוע גל ניצחונות של המפלגה הדמוקרטית, וכעת המשקיעים בוחנים את השלכות התוצאות על החברות שבניהולו. הירידה בטסלה מגיעה על רקע ההתפתחויות הפוליטיות, לאחר שמאסק הפך לאחד הגורמים העסקיים הבולטים במערכת הבחירות.

גם ספייס אקס SpaceX -3.38%    נמצאת גם היא במוקד בעקבות תוצאות בחירות האמצע והמעורבות הפוליטית של אילון מאסק, המשמש כמנכ"ל החברה. מאסק השקיע סכומים משמעותיים בניסיון למנוע התחזקות של הדמוקרטים, והמשקיעים בוחנים את המשמעות האפשרית של השינוי במאזן הכוחות הפוליטי עבור החברות שבשליטתו. בניגוד לחולשה המתוארת במסחר המוקדם - הגל הכחול פוגע באימפריה של מאסק: טסלה וספייס אקס יורדות במסחר המוקדם

דיסני נערכת לפיטורי אלפים: מנהלים התבקשו לכוון לחיסכון של 20% בעלויות - ענקית הבידור מתכננת לצמצם משרות והוצאות, כשהקיצוצים צפויים לפגוע בחלק מהפעילויות יותר מאחרות. המנכ"ל ג'וש דאמארו מבקש להפנות חלק מהחיסכון לתוכן, לטכנולוגיה, לפארקים ולעסקי השיט, על רקע שחיקת הטלוויזיה המסורתית וההאטה בצמיחת הסטרימינג

אלפאבית Alphabet 3.27%    מגייסת 1.5 מיליארד דולר בעסקת אנרגיה - וחוזרת לשוק האג"ח המוניציפליות- החברה האם של גוגל תשמש בפעם השנייה השנה כמקבלת כספי ההנפקה בעסקת אנרגיה בתשלום מראש בקליפורניה; המהלך מגיע בזמן שהיקף ההנפקות בתחום כבר טיפס השנה לשיא של 36.5 מיליארד דולר

מניית השבבים שזינקה 26%: ההכנסות זינקו פי 3 וה-AI דוחף את התחזית - יצרנית מערכות בדיקת השבבים הציגה הכנסות שיא של 33 מיליון דולר, צבר הזמנות של יותר מ-109 מיליון דולר ורווח מעל הצפי; הביקוש מציוד ל-AI ומרכזי נתונים ממשיך להתרחב, כששני לקוחות גדולים עשויים להגדיל משמעותית את הפעילות ב-2027

בטא טכנולוגיות BETA Technologies -2.53% זינקה 16%: ההכנסות עקפו את הצפי ב-64% והתחזית עלתה- יצרנית המטוסים החשמליים עקפה את תחזיות ההכנסות, צמצמה את ההפסד והעלתה את התחזית השנתית; במקביל, אישור חדש מאפשר לה להטיס לקוחות פוטנציאליים בטיסות הדגמה, בעוד הצבר כבר חצה 4 מיליארד דולר

גרטנר Gartner Inc.   צללה למרות דוחות טובים - התחזית מרמזת על רבעון חלש- החברה עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות והעלתה את התחזית השנתית, אך מהנתונים נגזרת תחזית לרווח רבעוני הנמוך בכ-18% מציפיות השוק; במקביל, הצמיחה בחוזים נותרה מתונה והמשקיעים ממשיכים לחשוש מהשפעת ה-AI על מודל המחקר המסורתי

לאטיס Lattice Semiconductor Corp. זינקה: צופה צמיחה של לפחות 60% בהכנסות ב-2027 - יצרנית השבבים המתוכנתים עקפה את תחזיות הרבעון השלישי והציגה תחזית חזקה לרבעון הבא, בתמיכת הביקוש לשרתי AI. שלושה בתי השקעות מעניקים למניה מחיר יעד של 160 דולר, ובסוסקהאנה מעריכים שגם יעד הצמיחה החדש עשוי להיות שמרני

קראודסטרייק CrowdStrike -1.1%  רוכשת שתי חברות לאבטחת AI בכ-495 מיליון דולר- ההסכמים לרכישת פידלר ודרדנוד נועדו להרחיב את יכולות המעקב אחר מערכות בינה מלאכותית ובדיקת החולשות שלהן. החברה הציגה גם כלי המאפשר לעצור סוכן AI שסוטה מפעולתו המתוכננת ולנתק את גישתו לרשת הארגונית

בלום אנרג'י Bloom Energy -8.61%    קפצה אחרי שדרוג המלצה - הביקוש למרכזי נתונים מאיץ - הבנק העלה את ההמלצה ל"משקל יתר" לאחר שמקדמות הלקוחות זינקו ל-661 מיליון דולר והתחייבויות האספקה גדלו; למרות זאת, מחיר היעד הופחת ל-289 דולר וברקליס עדיין מזהיר מלחץ על תזרים המזומנים החופשי

AMD Advanced Micro Devices 4.59%   עלתה, אחרי ירידה של 7.5% אתמול. החברה תפרסם את הדוח לרבעון השלישי אחרי הנעילה, ושיחת הוועידה תתקיים בחצות שעון ישראל. האנליסטים צופים הכנסות של 13.09 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.95 דולר למניה. במגזר הגיימינג צפויה ירידה של 49% לכ-655 מיליון דולר, והמשקיעים יחפשו עדכון על פלטפורמת Helios, שנמצאת בבדיקות אצל מטא.

סנדיסק SanDisk  עלתה, אחרי ירידה של 6.6%. יצרנית הזיכרון נפגעה אתמול מתחזית רווח חלשה של קיוקסיה היפנית, שותפת הייצור שלה, שצנחה ביותר מ-15% בטוקיו. התחזית עוררה חשש שמחירי זיכרון ה-NAND יתייצבו אחרי כמה רבעונים של עליות. ברבעון האחרון רשמה סנדיסק הכנסות של 11.03 מיליארד דולר, זינוק של 378%, ומכירות למרכזי נתונים של 4.8 מיליארד דולר. גם מיקרון Micron Technology  מתחזקת במסחר המוקדם.

אינטל Intel Corp -1.27% עלתה, אחרי צניחה של 8.8% במסחר הקודם. אינטל הזהירה שהתייקרות הרכיבים פוגעת בביקוש למחשבים אישיים, ושהחולשה עשויה להימשך עד המחצית הראשונה של 2027.

פברינט Fabrinet -6.13%   קפצה, אחרי דוח חזק. ההכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים זינקו ב-51% ל-1.474 מיליארד דולר, מול צפי ל-1.403 מיליארד, והרווח המתואם הגיע ל-4.34 דולר למניה, מול 4.19 דולר. ההכנסות ממרכזי נתונים עלו ב-78% ל-777 מיליון דולר. החברה צופה ברבעון הבא הכנסות של 1.60-1.65 מיליארד דולר, הרבה מעל הצפי של כ-1.48 מיליארד, ורווח של 4.77-4.92 דולר למניה, מול 4.43 דולר. היא גם הגדילה את תוכנית הרכישה החוזרת ב-103 מיליון דולר.

און סמיקונדקטור ON Semiconductor Corp  עלתה. הרווח המתואם הגיע ל-90 סנט למניה, מול 88 סנט בצפי, וההכנסות ל-1.72 מיליארד דולר, מול 1.70 מיליארד. ההכנסות ממרכזי נתונים ל-AI זינקו ב-175% ל-180 מיליון דולר, והחברה מעלה ב-500 מיליון דולר את יעד ההכנסות מהתחום ל-2030, ליותר מ-3 מיליארד. מגזר הרכב ירד ב-1% ל-777 מיליון דולר, והתעשייה עלתה ב-9%. און הודיעה גם על רכישת Ferric, וצופה ברבעון הרביעי הכנסות של 1.715-1.815 מיליארד דולר.

רוויטי Revvity 0.24%    קפצה אחרי שחברת מדעי החיים העלתה את תחזית הרווח המתואם למניה לשנה כולה לטווח של 5.40-5.45 דולר, מ-5.30-5.40 דולר. מנגד, גרטנר Gartner  יורדת כ-6.5%, אף שהדוח הרבעוני עקף את התחזיות והחברה סיפקה תחזית שנתית טובה מהצפוי.

פייזר Pfizer  ירדה אחרי דוח רבעוני שעקף את התחזיות. ענקית התרופות הרוויחה 87 סנט למניה בנטרול פריטים חד-פעמיים, מול צפי ל-73 סנט, וההכנסות הגיעו ל-16.58 מיליארד דולר, מול 15.87 מיליארד בצפי. יאם ברנדס Yum Brands  עולה כ-3.5% במסחר המוקדם. החברה האם של טאקו בל הרוויחה ברבעון 1.56 דולר למניה, מעל הצפי ל-1.49 דולר, וההכנסות של 2.05 מיליארד דולר היו בהתאם להערכות. לפי החברה, טאקו בל חזרה להתאושש אחרי התפרצות הציקלוספורה שנקשרה לחסה ברשת.