מחר הרובוט מגיע לבורסה: החברה שמאחוריה אנבידיה ואמזון בדרך לנאסדק

אנחנו שומעים הרבה על הרובוטים של אילון מאסק וטסלהTesla -1.32% .

יש עוד חברה פחות מוכרת אבל עם גיבוי של שלל החברות הגדולות בעולם- ותתחיל להיסחר מחר בנאסדק.

תכירו את אג'יליטי. 

זה נכון, לא מעט חברות שמנסות לשכנע את העולם שרובוטים דמויי אדם יהיו הדבר הגדול הבא. חלקן מציגות רובוטים שרצים, קופצים, רוקדים ואפילו מבצעים תנועות שנראות כאילו 

מסרטי מדע בדיוני.

החברה האמריקאית היא אחת מהחברות המעניינות בתחום הרובוטיקה ההומנואידית.

היא נתמכת על ידי אנבידיה, אמזון, סופטבנק ופוקסקון ובדרך להפוך לחברה ציבורית בנאסדק, לאחר שבעלי המניות של חברת הספאק Churchill Capital Corp XI אישרו את המיזוג בין הצדדים. 

העסקה צפויה להיסגר היום, והמניה צפויה להתחיל להיסחר מחר תחת הסימול AGLT.

הסיפור התחיל באוניברסיטה

כדי להבין מה עומד מאחורי החברה, צריך לחזור ל-2015. 

היא הוקמה מתוך מעבדת הרובוטיקה של אוניברסיטת אורגון סטייט, על ידי שלושה יזמים: ג'ונתן הרסט, דמיון שלטון ומיכאיל ג'ונס.

הרסט, ממייסדי החברה, הוא חוקר בתחום הרובוטיקה ופרופסור באוניברסיטה שהגיע לעולם הרובוטים עם התמחות יוצאת דופן: איך לגרום למכונות לנוע כמו בעלי חיים ובני אדם, לשמור על שיווי משקל ולהתמודד עם סביבה פיזית שמשתנה כל הזמן. הרעיון היה לקחת את הידע האקדמי הזה ולפתח רובוטים שלא רק יודעים ללכת, אלא יכולים לבצע משימות שימושיות בעולם האמיתי.

אחד הפיתוחים הראשונים של החברה היה Cassie, רובוט דו-רגלי שנועד להוכיח שאפשר לבנות מכונה שמסוגלת ללכת ולנוע בצורה יציבה. בהמשך הגיע Digit, הרובוט שהפך למוצר המרכזי של החברה ושאיתו היא מנסה לפרוץ לשוק המסחרי.

ב-2023 החלה החברה להפנות את המיקוד בצורה ברורה יותר ללקוחות תעשייתיים ולוגיסטיים. במקום להתחרות על הסרטון המרשים ביותר, היא רצתה להכניס רובוטים למחסנים, למרכזי הפצה ולמפעלים, מקומות שבהם יש משימות פיזיות שחוזרות על עצמן במשך שעות.

• הרובוטים בדרך לבית: מ-5,000 עד 100 אלף דולר - מי באמת יודע לנקות ולקפל כביסה
• סין מקשיחה תנאים להנפקות רובוטים

ב-2024 מונה פגי ג'ונסון למנכ"לית אחרי שהייתה 24 שנים בתפקידי ניהול בקוואלקום, סגנית נשיא בכירה לפיתוח עסקי במיקרוסופט ובהמשך ניהלה את חברת המציאות הרבודה Magic Leap. הכניסה שלה לתפקיד הוא בעצם המעבר של לעבור מחברת מו"פ לחברה מסחרית שמסוגלת לייצר, למכור ולהפעיל רובוטים בהיקפים גדולים.

הרובוט כבר עובד במחסנים

המוצר המרכזי שלה הוא Digit, רובוט דו רגלי עם שתי זרועות, שמיועד לעבוד בסביבות שנבנו עבור בני אדם. 

שלא כמו רובוטים תעשייתיים שזקוקים לתשתית מותאמת עבורם כמו מסילות, זרועות רובוטיות ומערכות אוטומציה, Digit אמור להשתלב בתשתיות שכבר קיימות.

הוא יכול לנוע בין מדפים, להרים ארגזים ומכלים, להעביר אותם למסועים ולבצע משימות שדורשות שילוב בין תנועה וזיהוי חפצים כמה שיותר דומה ליכולות שלנו בני האדם.

המטרה היא לקחת מאיתנו את העבודה הפיזית, החזרתית והמסוכנת ולהשאיר לעובדים האנושיים משימות שדורשות יותר שיקול דעת.

• ראש בראש עם תדיראן? אפקון נכנסת לקירור חוות שרתים
• קמטק עם הכנסות שיא של 161.3 מיליון דולר, מעט מעל הצפי; הרווח בהתאם לתחזיות

אחת ההוכחות המשמעותיות ביותר ליכולת של החברה הגיעה משיתוף הפעולה עם GXO Logistics, חברת הלוגיסטיקה האמריקאית. במסגרת פעילות במתקן של GXO בג'ורג'יה, Digit כבר העביר יותר מ-100 אלף מכלים כחלק מתהליך העבודה השוטף.

הרובוט אוסף מכלים ממערכות שינוע אוטונומיות ומעביר אותם למסועים, שוב ושוב, בתוך מחסן פעיל.

זה נשמע פחות מרשים מסרטון של רובוט שעושה פעלולים, אבל מבחינה עסקית זה הרבה יותר משמעותי. רובוט שמסוגל לבצע את אותה משימה אלפי פעמים בסביבה תעשייתית הוא כבר מוצר שאפשר למדוד את התועלת הכלכלית שלו.

באוקטובר האחרון הודיעו שתי החברות על הרחבת שיתוף הפעולה לשני אתרים נוספים בארה"ב, בצפון קרוליינה ובטנסי, כאשר ההטמעות צפויות להתחיל ב-2027. החברה עובדת גם עם טויוטה, יצרנית הציוד החקלאי AGCO, יצרנית הרכב Schaeffler וחברת המסחר האלקטרוני מרקדו ליברה MercadoLibre -0.87%  

החברה אומרת שהרובוטים שלה צברו יותר מ-65 אלף שעות פעילות בעולם האמיתי מה שאומר שהוא מסוגל לחזור על פעולות בצורה אמינה ובטוחה לאורך זמן.

אנבידיה, אמזון ופוקסקון: מי עומד מאחורי החברה?

החברה לא הגיעה לשלב הזה לבדה וגייסה כספים ממשקיעים בולטים, בהם קרנות הון סיכון ומשקיעים אסטרטגיים שמגיעים מעולמות השבבים, המחשוב והתעשייה.

בין השמות הבולטים נמצאות אנבידיהNVIDIA Corp. 2.29% , אמזוןAmazon.com Inc. 2.06%  , סופטבנק, פוקסקון ואחרות.

לכל אחד מהמשקיעים האלה יש סיבה מעניינת להתעניין בתחום. אנבידיה מספקת את התשתית החישובית שמאפשרת למערכות בינה מלאכותית להבין את העולם הפיזי ולקבל החלטות בזמן אמת. 

אמזון היא אחת החברות הגדולות בעולם בתחום המסחר האלקטרוני והלוגיסטיקה, עם פעילות מחסנים עצומה וצורך מתמיד בהתייעלות. 

ופוקסקון, שמייצרת רכיבים ומוצרים עבור חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם, מביאה ניסיון משמעותי בייצור תעשייתי ובהגדלת קיבולת ייצור. סופטבנק כבר שנים מהמרת על

רובוטיקה ובינה מלאכותית.

האתגר פה הוא לא רק לפתח רובוט שעובד, אלא לבנות סביבו עסק שלם: חומרה, תוכנה, מערכות בינה מלאכותית, שירות, תחזוקה ויכולת ייצור בהיקפים גדולים.

לכן היא הקימה מפעל עצום באורגון שבארה"ב שאמור לאפשר לה להגיע לקיבולת ייצור של 10,000 רובוטים בשנה.

החברה מדברת על הזמנות של 300 מיליון דולר

בספטמבר האחרון הציגה את Digit 5, הדור הבא של הרובוט שלה. הדגם החדש אמור להרחיב את מגוון המשימות שהרובוט מסוגל לבצע, ולשפר את היכולת שלו לעבוד בסביבה שבה נמצאים גם בני אדם.

אחד הדגשים המרכזיים הוא בטיחות מאוד חזקה שמתבטאת בזה שהרובוט עובד ליד אנשים ולא רק באזור מופרד שמיועד למכונות. 

יש תקני בטיחות שחייבים לעמוד בהם בסביבת עבודה ואף אחד לא רוצה לקחת סיכון.

זהו תנאי משמעותי להתרחבות של התחום, משום שמפעלים ומחסנים לא יכולים להפוך כל אזור עבודה למתחם סטרילי שבו אסור לעובדים להתקרב לרובוט.

החברה כבר דיווחה על יותר מ-300 מיליון דולר בהזמנות רב-שנתיות עבור Digit 5. 

חשוב להיות כנים כי מדובר בערך פוטנציאלי של הזמנות לאורך מספר שנים, בכפוף לעמידה באבני דרך ובדרישות חוזיות, ולא בהכנסות שכבר נכנסו לקופה. 

החברה מתכננת להתחיל לספק את הרובוט ללקוחות ראשונים במחצית הראשונה של 2027 ותרחיב אספקה בהמשך.

היא גם אומרת שיש לה צבר של יותר מ-30 לקוחות פוטנציאליים שנמצאים בדיונים.

הדרך לנאסדק: 465 מיליון דולר

כאמור החברה מגיעה לשלב הבא. המיזו אושר על ידי בעלי המניות, והעסקה צפויה להיסגר היום. במסגרת המיזוג והגיוסים הנלווים צפויה אג'יליטי לקבל כ-465 מיליון דולר לפני הוצאות העסקה.

אבל יש כאן נתון נוסף שמשקיעים צריכים לשים אליו לב: כ-62% מהמניות הציבוריות של חברת הספאק נפדו על ידי בעלי המניות, כך שנותרו כ-16 מיליון מניות ציבוריות.

המשמעות היא שמספר המניות הציבוריות הזמינות למסחר יהיה נמוך משמעותית מהכמות המקורית וזה יגביר את התנודתיות במניה, במיוחד בימי המסחר הראשונים, כאשר הביקוש למניה חדשה בתחום לוהט כמו רובוטיקה ובינה מלאכותית עלול להיות גבוה. 

ההזדמנות גדולה, אבל חשוב להיות זהירים

הכניסה של אג'יליטי לבורסה מגיעה בתקופה שבה מרוץ הרובוטים דמויי האדם צובר תאוצה. 

טסלה מפתחת את Optimus, חברות סיניות מציגות רובוטים חדשים בקצב מהיר, וחברות טכנולוגיה נוספות משקיעות סכומים גדולים בתחום. 

זה שוק צעיר, זה שרובוט מוצג יפה ומרשים בסרטונים לא אומר על יכולת לייצר אותו במחיר תחרותי, למכור אותו בהיקפים גדולים ולהפיק רווחים.

אז נכון, היא מגיעה לשוק עם ניסיון מסחרי מצטבר, לקוחות מוכרים, שותפויות עם חברות ענק ומוצר שכבר עובד בסביבה תעשייתית. אבל היא עדיין צריכה להוכיח שהפעילות יכולה לצמוח מעבר לפרויקטים ראשוניים, שהייצור יעמוד בקצב ושהלקוחות יפיקו מספיק ערך כדי להצדיק רכישה או השכרה של רובוטים נוספים.

מניית AGLT תהיה אחת הדרכים הישירות להיחשף לתחום הרובוטיקה ההומנואידית דרך חברה אמריקאית ציבורית שמתמקדת כמעט לחלוטין בתחום בניגוד לטסלה.