אובר קופצת 8% אחרי הדוחות - ומכוונת ליותר מ-2,000 רכבים ללא נהג ב-2027

אובר UBER  קופצת ביותר מ-8% לאחר שפרסמה דוחות שמציגים התחזקות במשלוחים ושיפור ברווחיות המתואמת, לצד קושי להגדיל את היצע הנסיעות. החברה גם הציבה יעד ליותר מ-2,000 כלי רכב ללא נהג בפלטפורמה שלה במהלך 2027, לעומת כ-700 שהיא מצפה להפעיל בסוף השנה הנוכחית.

הבעיה המיידית של אובר היא דווקא היכולת לספק את הביקוש הקיים. המנכ"ל דארה קוסרוושאהי אמר כי בכמה שווקים מחוץ לארה"ב, שילוב של דלק יקר, מחסור בעובדים ותחרות על נהגים מנע מהחברה לספק את מלוא הביקוש לנסיעות. לדבריו, ההשפעה של המלחמה במזרח התיכון על עלויות הדלק עלולה להכביד עוד יותר ברבעון הרביעי, בתקופה עמוסה בנסיעות. כדי להגדיל את מספר הנהגים הזמינים, אובר מתכננת לשפר את התגמול ולהציע מענקי הצטרפות. קוסרוושאהי אמר כי החברה מעדיפה להשקיע בהרחבת ההיצע במקום להעלות מחירים. זו הוצאה שנועדה לתמוך בצמיחה, אך היא מגיעה בזמן שהחברה נדרשת לממן גם את ההתרחבות היקרה לתחום הרכב האוטונומי.

הכנסות הקבוצה ברבעון השלישי עלו ב-10% ל-14.76 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים ל-14.65 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-88 סנט למניה, לעומת תחזית ל-86 סנט. בתוך התוצאות האלה בלטה חולשה יחסית בפעילות הנסיעות, שהכנסותיה הגיעו לכ-7.5 מיליארד דולר, כ-200 מיליון דולר פחות מהציפיות.

בשורת הרווח התפעולי נרשמה החמצה רחבה יותר: 1.4 מיליארד דולר, לעומת צפי ל-2.2 מיליארד דולר. התוצאה כללה הפרשה של 484 מיליון דולר להסדרים משפטיים ולהסדרי מס אפשריים. לכן, העקיפה ברווח המתואם למניה אינה מבטלת את הפער שנרשם ברווח התפעולי המדווח.

המשלוחים מתקרבים בהיקפם לפעילות הנסיעות

היקף ההזמנות הכולל בפלטפורמה, שמבטא את שווי הנסיעות, המשלוחים ויתר העסקאות שבוצעו דרכה, צמח ב-20% ל-59.82 מיליארד דולר. הנתון היה קרוב מאוד לתחזיות, שעמדו על כ-59.83 מיליארד דולר. אלה סכומי העסקאות של הלקוחות, ולא ההכנסות שנותרות בידי אובר. פעילות המשלוחים המשיכה לצמוח מהר יותר מפעילות הנסיעות. ההזמנות במשלוחים גדלו ב-22% ל-28.54 מיליארד דולר, בעוד שבנסיעות נרשמה צמיחה של 18% ל-29.51 מיליארד דולר. הפער בין שתי הפעילויות הצטמצם לפחות ממיליארד דולר, והזמנות הנסיעות נותרו מתחת לצפי של כ-29.8 מיליארד דולר.

גם מדדי השימוש הצביעו על התרחבות: מספר הנסיעות עלה ב-16% ומספר המשתמשים הפעילים גדל ב-14%. הנתונים האלה מסבירים מדוע ההנהלה מתמקדת בגיוס נהגים ובהוספת כלי רכב. לפי קוסרוושאהי, הביקוש לשירותי הנסיעות גדל מהר יותר מהיכולת של החברה לספק אותו.

לצד מגבלות ההיצע, אובר הצליחה לשפר את הרווחיות המתואמת. הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, בנטרול התאמות, עלה ב-31% ל-2.96 מיליארד דולר. שיעורו מתוך היקף ההזמנות הגיע ל-5%, לעומת 4.5% ברבעון המקביל.

ההתרחבות במשלוחים נשענת גם על עסקאות רכישה גדולות. ביולי השיקה אובר הצעה לרכישת דליברי הירו לפי שווי של כ-14.8 מיליארד דולר, ובחודש שעבר הודיעה על רכישת פלטפורמת ההסעדה איזיקייטר תמורת 2.3 מיליארד דולר. כעת קוסרוושאהי אומר כי החברה מתכוונת לצמצם את פעילות הרכישות ולהעדיף השקעות ברכב אוטונומי ורכישה עצמית של מניות.

אלפי רכבים ללא נהג

הרובוטקסי אמורים להוסיף לאובר מקור היצע שאינו תלוי בגיוס נהגים אנושיים. החברה מפעילה כיום שירותים אוטונומיים בהיקף מוגבל בתשע ערים בעולם, בהן אוסטין, אטלנטה ולונדון. היעד הקרוב הוא כ-700 כלי רכב ללא נהג בסוף 2026, יותר מ-2,000 ב-2027 ועשרות אלפים עד 2030.

• הצרכן האמריקאי מתחיל לחסוך? מקדונלד'ס ואובר יחשפו אם משקי הבית מתחילים לצמצם הוצאות
• ה-FTC ושמונה מדינות תובעות את טוסט: עמלות נסתרות ודמי ביטול של אלפי דולרים למסעדות

ההתרחבות מחייבת את אובר להקצות הון רב יותר לכלי הרכב ולטכנולוגיה שמפעילה אותם. תוכניותיה כוללות השקעות בהיקף של כ-10 מיליארד דולר, מהן כ-7.5 מיליארד דולר לבניית צי וכ-2.5 מיליארד דולר להשקעות בחברות טכנולוגיה לנהיגה אוטונומית. החברה חתמה על הסכמים עם ריביאן ולוסיד, ומשתפת פעולה עם אנבידיה בתוכנית לפריסת רובוטקסי ב-28 ערים בעולם עד 2028.

וויימו של אלפאבית ממחישה את המורכבות התחרותית: היא גם שותפה של אובר וגם מפעילה שירות שמתחרה בה. לוויימו כ-4,000 כלי רכב על הכביש, בעיקר בארה"ב, ומתוכם יותר מ-500 פועלים עבור אובר באוסטין ובאטלנטה. על פי ההערכות שהוצגו, וויימו מכוונת ליותר מ-8,000 כלי רכב בסוף השנה, כך שגם לאחר ההתרחבות המתוכננת אובר תידרש להתמודד עם מתחרה בעלת צי גדול.

בשנה הקרובה אובר מתכננת להמשיך לממן את פעילות הרובוטקסי ממקורותיה. קוסרוושאהי אמר כי כאשר הצי יתרחב מעבר ל-10,000 כלי רכב, החל מ-2028, החברה תבקש לצרף הון של משקיעים חיצוניים. הזינוק במניה מגיע אחרי ירידה של כ-20% מתחילת השנה ועד סיום המסחר ביום שלישי, על רקע חששות מהתחרות ומהעלות של המעבר לנסיעות אוטונומיות.

הקצאת הכסף מחדש מלווה גם בשינויים בתוך החברה. בספטמבר הודיעה אובר על תוכנית לקיצוץ כ-3,300 משרות, כעשירית מכוח האדם העולמי, כדי לפנות משאבים להשקעות ובהן הרובוטקסי. במקביל, נשיאת החברה ג'יל הייזלבייקר צפויה לעבור בחודש הבא ל-OpenAI, וראש תחום הרכב האוטונומי סרפראז מרדיה צפוי לעזוב עוד החודש, דווקא בתקופה שבה אובר נערכת להרחבה משמעותית של הפעילות.