שבוע סוער בקריפטו: שוד של 6.3 מיליארד, מפולת בנאסד"ק וגל דוחות

שבוע סוער 

שבוע תנודתי במיוחד, אפילו במונחים של קריפטו, כשהביטקוין עבר סוג של רכבת הרים. השבוע נפתח בצניחה ל-76.4 אלף דולר למטבע, הרמה הנמוכה ביותר מאז אמצע ספטמבר, בעקבות החשיפה של פריצת הענק לבורסת בייננס. בהמשך השבוע נרשמה התאוששות מהירה השגיע לשיאה עם "ראלי ההקלה" לאחר היוודע תוצאות בחירות האמצע בארצות הברית וניצחון סוחף למפלגה הדמוקרטית, ראלי שהזניק את המטבע בחזרה מעבר לרף ה-80 אלף דולרים. ראלי ההקלה החזיק מעמד יום אחד בלבד, ולאחריו המגמה התהפכה באחת ביום חמישי והביטקוין הצטרף לירידות הרחבות בשוק המניות, במיוחד מניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית וחזר אל מתחת לרמת ה-76 אלף דולר. 

גל המכירות האחרון הגיע בזמן שהמשקיעים מעכלים את השלכת תוצאות הבחירות האמצע שהעבירו את השליטה בשני בתי הנבחרים לידי המפלגה הדמוקרטית. מדד הנאסד"ק איבד 5.5% וה-SP500 נפל ב-4.4%. מדד המוליכים למחצה של פילדלפיה התרסק ב-12%. בשוק הקריפטו, לצד הירידות בביטקוין גם שאר המטבעות איבדו אחוזים רבים מערכם. האת'ריום איבד 7.5%, הריפל והסולנה נחלשו בכ-5.5%. בכל הנוגע לשוק המניות, החשש המרכזי הוא שהתנגדות פוליטית בקונגרס תאט את הקמת מרכזי הנתונים שמניעים את פריחת הבינה המלאכותית. למרות הטלטלה הירידות שנרשמו בעולם הקריפטו הן מתונות יחסית בהשוואה לכמה מהמניות והמדדים, ובעיקר בהשוואה להתנהגות מטבעות הקריפטו בעבר, שבדרך כלל הם תנודתיים הרבה יותר. 

מעבר להשפעה על מרכזי הנתונים הנצחון הדמוקרטי פוגע קשות בתקווה של תעשיית הקריפטו לבניית מסגרת רגולטורית כוללת ומאפשרת בבתי הנבחרים. "חוק הבהירות" במתכונתו הנוכחית ככל הנראה "מת". הצעת החוק נתקלה בקשיים רבים כבר בהרכב הנוכחי של בתי המחוקקים שהיו בשליטת הרפובליקנים שנחשבים ליותר ידידותיים כלפי שוק הקריפטו. פעילים בשוק הקריפטו כינו את תוצאות הבחירות "יום עצוב לתעשייה". תוצאות הבחירות מהוות אכזבה קשה ללוביסטים מעולם הקריפטו שהשקיעו לא פחות מ-170 מיליון דולר בבחירות האמצע, כאשר מועמדים רפובליקנים שונים קיבלו מעל 125 מיליון מתוכם. 

יחד עם זאת ישנם גורמים שחושבים שהתוצאות לא קטלניות כמו שנראה במבט ראשון. החקיקה תתחיל מחדש, ותהיה קפדנית יותר, עם יותר מנגנוני פיקוח למניעת ניגודי עניינים והגנה מפני "שחקנים רעים". 

הפריצה הגדולה בהיסטוריה

תוצאות הבחירות והסערה שהן מחוללות לא מוחקות את רישומיה של פריצת הקריפטו הגדולה בהיסטוריה עד כה שהתחוללה בסוף השבוע שעבר. הפרשה החלה כשזוהו העברות חשודות בהיקף עצום מארנקים חמים של בייננס, הבורסה הגדולה בעולם. לאחר תקופה מסוימת של אי וודאות התברר שאכן נגנבו כ-6.3 מיליארד דולר במטבעות דיגיטליים, ביניהם 167 אלף מטבעות את'ר, 1.6 מיליארד דולר במטבעות היציבים USDT לצד ביטקוין ומטבעות נוספים. היקף הנכסים שנגנב גדול פי 4 מהפריצה בפברואר 2025 לבורסת בייביט, שנחשבה עד כה לגדולה בהיסטוריה. אז הסתפקו הפורצים ב-1.5 מיליארד דולר. הסכום הזה מכפיל את סך 6 מיליארדי הדולרים שעל פי הערכות נגנבו עד כה על ידי האקרים צפון קוריאנים. 

בהמשך חשפה בייננס כמה נתונים על הפריצה. מדובר במצבע שנערך חודשיים, והחל כאשר מהנדס של החברה התקין בטעות חבילת קוד זדונית, בשעה שחיפש אחר כלי בינה מלאכותית. ב-29 באוקטובר השתמשו התוקפים במחשב של מפתח נוסף בכלי בינה מלאכותית פנימי ובאישורים שנגנבו מעובד אחר כדי להשיג הרשאות ביצוע על ארנק חם ולעקוף את תהליך המשיכה הרגיל. הגניבה עצמה התרחשה תוך 20 דקות בלבד. 

ב-31 באוקטובר אישרה הבולשת הפדרלית כי קבוצת האקרים צפון קוריאנים בשם טריידר טרייטור עומדת מאחורי הפריצה. הבולשת פרסמה רשימה של יותר מ-600 כתובות את'ריום, קצת פחות מ-20 כתובות ביטקוין וכתובת סולאנה אחת שהחזיקו בכספים וקראה לקהילת הקריפטו לחסום כל פעילות עם הכתובות הללו. 

הקבוצה הצפון קוריאנית היא "חוד החנית" של המשטר לגניבת מטבעות קריפטו גרפיים. ילדים מוכשרים מקבלים גישה לאינטרנט ונשלחים לסין. לאחר מכן הם מגויסים ליחידה, שהחלה לפעול כבר בשנת 2016. טום מקלות', אנליסט בצ'יינאנליסיס הגדיר אותם כ"קבוצת איום מצפון קוריאה המונעת ממניעים כספיים, עם העדפה לתקיפת ארגונים, מוסדות, ארגונים מבוזרים ופרוטוקולים הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים". הקבוצה נקשרה לפריצה משנת 2024 בה נגנבו 308 מיליון דולר, ושהביאה לסגירת הבורסה היפנית די אם אם, לגניבה של 60 מיליון דולר בשנת 2023 מאלפא פו, 100 מיליון דולר מאטומיק וולט ו-292 מיליון דולר מגשר גלפ דאו באפריל האחרון. 

מיד לאחר הגניבה נפתח מרוץ בין הפורצים שמנסים להלבין את הכספים לבין בייננס ורשויות אכיפת החוק שמנסים להקפיא את הכספים ולעקוב אחר תנועתם. טת'ר הקפיאה יותר מ-1.567 מיליארד דולר, וסירקל יותר מ-800 מיליון דולר וריפל כ-200 מיליון דולר. אולם את הביטקוין לא ניתן להקפיא, והתוקפים פיצלו 18,270 מטבעות בשווי של כ-1.4 מיליארד דולר ל-19 ארנקים תוך דקות.רשת טרון סייעה לעקוף את ההקפאות והתוקפים הצליחו להעביר מעל 480 אלף מטבעות סולנה בשווי 46 מיליון דולר. ההאקרים משתמשים באמצעים מתוחכמים להעביר את הכספים בין רשתות ומטבעות שונים. 

• בייננס חידשה את המשיכות, הלקוחות מושכים מיליארדים; האם האמון נשבר?
• עד 30 טריליון דולר: מהפכת הטוקניזציה מתקדמת למרות הדשדוש בשוק הקריפטו

ביננס התחייבה לכסות את כל ההפסדים מכספיה, והקצתה יותר מ-6.34 מיליארד דולר ליתרת הלקוחות, למרות שקרן השיקום שלה מכילה 1 מיליארד דולר בלבד. על פי הפרסומים האחרונים 98% הלקוחות כבר קיבלו בחזרה מטבעות זהים לאלו שנגנבו שנרכשו או הוחזקו על ידי ביננס. 2% הנותרים שייכים למטבעות שקשה יותר להשיג בשוק. 

גלי ההדף של הפריצה הורגשו בכל התעשייה. מלבד הירידה במחיר המטבעות המובילים, מדד הפחד והחמדנות צנח מ-56 ל-21 ותעודות הסל על הביטקוין רשמו משיכות של 884 מיליון דולר. פרוטקול ההלוואות אאווה הקפיא 292 מאגרים לאחר שהארנק של התוקף הפקיד כ-60 מיליון מטבעות USDT ו"לווה" כנגדם 19,762 מטבעות את'ריום עטוף. 

שבוע הדוחות בקריפטו - רווחים אדירים על הנייר, וצניחה בנפח המסחר הקמעונאי

8 חברות ציבוריות מובילותמ תמחום קריפטו פרסמו את דוחותיהם הכספיים בשבוע האחרון. התמונה המשותפת המשתקפת מהדוחות מלמדת על פער חד בין שורת רווח לבין הפעילות התפעולית. הביטקוין שנזק במהלך הרבעון ב-39% "סידר" רווח חשבונאי לפי שווי הוגן. מנגד המסחר הקמעונאי נחלש דרמטית.

רובינהוד וקוינבייס: הקמעונאים נעלמו, שווקי החיזוי מזנקים

• עדכון: ה-FBI קובע - צפון קוריאה עומדת מאחורי גניבת 6 מיליארד הדולר מבייננס
• הירידות בביטקוין, נהירת המוסדיים ומהפכת הטוקניזציה: סיכום שבוע סוער בשוק הקריפט

רובינהוד: דווחה על צניחה של 55% בהכנסות ממסחר במטבעות דיגיטליים ל-120 מיליון דולר, מעל הצפי ל-114.1 מיליון דולר, אך ירידה של 50% בנפח המסחר וקיטון בחלקו של הקריפטו בהכנסות מ-21% ל-8.4%. הרווח למניה עמד על 0.51 דולר, לעומת צפי ל-0.55. סך הכנסות החברה טיפס לשיא של 1.424 מיליארד דולר בזכות שווקי החיזוי שהניבו 173 מיליון דולר, פי 6 מהרבעון המקביל ועקפו את ההכנסות מקריפטו זה הרבעון השני ברציפות. 

קוינבייס: תמונה דומה נרשמה בבורסת הקריפטו הגדולה בארצות הברית. החברה דווחה על ירידה של 35% בהכנסות ל-1.216 מיליארד דולר ונציחה של 44% בהכנסות ממסחר ל-590 מיליון דולר בעקבות נפילה של 59% בנפח המסחר הקמעונאי. הכנסות משווקי החיזוי לעומת זאת חצו את קצב ההכנסות השנתי של 200 מיליון דולר. הרווח הנקי זינק ל-719 מיליון דולר, אך 715 מיליון דולר מתוכו נבעו משערוך מטבעות שמוחזקים כהשקעה. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-78 מיליון דולר בלבד.

סטרטג'י ובלוק: עוצמת השיערוכים

סטרטג'י: המחזיקה התאגידית הגדולה ביותר בביטקוין דווחה על רווח תפעולי של 20.91 מיליארד דולר ורווח נקי של 19.53 מיליארד דולר כמעט כולו משערוך אחזקות הביטקוין של החברה, בעוד הכנסות התוכנה יורדות ב-3% ל-125.4 מיליון דולר. 

בלוק: חברת התשלומים דווחה על עליה של 9.9% בהכנסות ל-6.72 מיליארד דולר, רווח נקי של 566 מיליון דולר וזינוק של 109% ברווח המתואם למניה ל-1.13 דולר. הרווח הגולמי צמח ב-22% ל-3.24 מיליארד דולר בהובלת קאש אפ (צמיחה של 27% ל-2.07 מיליארד דולר). הרווח הגולמי של סקוור צמח ב-14% ל-1.16 מיליארד דולר. הכנסות אקוסיסטם של ביטקוין ירדו ב-10.7% ל-1.8 מיליארד דולר והרווח הגולמי מהן נחתך ל-52 מיליון דולר בלבד. החברה רשמה גם רווח של 230 מיליון דולר על אחזקות הביטקוין שלה. 

גלקסי דיגיטל והכורות האט 8, ריוט ואמריקן ביוטי - מהפכת הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים

גלקסי דיגיטל: החברה דווחה על מעבר לרווח נקי של 323 מיליון דולר ורווח תפעולי מתואם של 455 מיליון דולר, והכריזה על רכישת מניות עצמית של 200 מיליון דולר. חטיבת הנכסים הדיגיטלית של החברה רשמה רווח גולמי של 71 מיליון דולר ותזרים שלילי של 9 מיליון דולר. מרכזי הנתונים לבינה מלאכותית תרמו 79 מיליון דולר ברווח הגולמי ו-69 מיליון דולר בתזרים. מגזר האוצר תרם 395 מיליון דולר. 

חברות הכרייה: נשענו על חוזי בניה מלאכותית ושיערוכים. האט 8 עם רווח נקי של 189.5 מיליון דולר, שנבע מרווח חשבונאי של 413.8 מיליון דולר מאחזקות הביטקוין. החברה רשמה ירידה בהכנסות של 14.9% ל-71.1 מיליון דולר. החברה מכרה 954 מטבעות ביטקוין ברבעון ועוד 2148 מטבעות באוקטובר כדי לממן רכישה עצמית של מניות. החברה חתמה על חוזה לחכירה של 352 מגה וואט של מרכזי נתונים לבינה מלאכותית בשווי חוזי של 9.8 מיליארד דולר. 

ריוט דווחה על הכנסות של 181.4 מיליון דולר ורווח נקי של 4 מיליון דולר בלבד. הרווח התפעולי הגיע ל-191.3 מיליון דולר ונבע כמעט כולו משערוך של 172 מיליון דולר על אחזקות הביטקוין. גם ריוט חתמה על חוזה ענק להחכרת כוח מחשוב ל-15 שנה בשווי של 28 מיליארד דולר. 

אמריקן ביוטי המגובה בידי אריק טראמפ עברה לרווח נקי של 125 מיליון דולר הודות לרווחי שערוך של 197.3 מיליון דולר. הכנסות הכרייה ירדו ל-63.4 מיליון דולר. 

מה עשו המטבעות הגדולים השבוע

התנודות הגדולות במהלך השבוע ביטלו זו את זו, והשינויים השבועיים לא משמעותיים

ביטקוין: ירידה של כ-1.5% ל-76 אלף דולר.

את'ריום: עליה של 1% ל-2238 דולר.

בייננס קוין: ירידה של 2% ל-694 דולר.

ריפל: ירידה של כאחוז ל-1.21 דולר.

סולנה: ירידה של 5.7% ל-90.2 דולר.

טרון: הירידה המשמעותית ביותר השבוע - 9.5% למחיר 0.318 דולר.