אליזבת וורן מקבלת את הפטיש - וול סטריט נכנסת לעונת חקירות

המעבר של הסנאט לידי הדמוקרטים מעמיד את אליזבת וורן במוקד החדש של המתח בין וושינגטון לוול סטריט. הסנאטורית ממסצ'וסטס צפויה לקבל בינואר את יו"רות ועדת הבנקאות, ועמה את היכולת לקבוע סדר דיונים, לזמן מנכ"לים ורגולטורים לשימועים ולהפעיל סמכות להוציא צווים להמצאת מסמכים. השליטה בשני בתי הקונגרס מעניקה לדמוקרטים במקביל אפשרות לעכב מינויים ולדרוש פיקוח על הממשל. בשבוע שבו S&P 500 ירד ב-4.4% ביום אחד, מניות ג'יי פי מורגן וגולדמן סאקס איבדו יותר מ-4% כל אחת, והמגזר הפיננסי ספג מכירות לצד הקריפטו.

המינוי עדיין מותנה בהחלטת הסיעה. שרוד בראון, שהוביל את הוועדה בתקופת ביידן, חזר לסנאט מאוהיו ויכול לטעון לתפקיד, אבל ההערכות רואות במהלך כזה סיכוי נמוך. וורן מגיעה עם תשתית עבודה שכבר הוכנה: בשנתיים שבהן הייתה הדמוקרטית הבכירה בוועדה, היא וצוותה שלחו מאות מכתבים שכללו אלפי שאלות לבנקים, לחברות ולרשויות. הגופים שקיבלו פניות כאלה צפויים עכשיו להיערך לשימועים פומביים ולדרישות מחייבות יותר.

לוורן יש גם עבר ארוך מול התעשייה. לפני שנבחרה לסנאט היא לימדה דיני פשיטת רגל בהרווארד, ואחרי המשבר הפיננסי מונתה בידי אובמה להקים את לשכת ההגנה הפיננסית לצרכן. התנגדות הבנקים מנעה את מינויה לניהול הלשכה, אבל היא נבחרה לסנאט והפכה את הפיקוח למרכז הפעילות הפוליטית שלה. עכשיו היא צפויה לפעול מול רגולטורים שצומצמו בתקופת טראמפ, ובין היתר לבחון באילו נושאים הקונגרס יכול למלא את מקומם.

במרכז התוכנית חוזר החוק לעצירת הביזה של וול סטריט, שהוגש מחדש בסוף ספטמבר ומכוון לקרנות הפרייבט אקוויטי ולרכישות ממונפות. וורן מתארת רכישות שבהן חברה נטענת בחוב ומשלמים לבעלים עוד לפני שהפעילות מייצרת ערך כביזה חוקית. ההצעה שהיא מקדמת מבקשת להעביר יותר אחריות לבעלי הקרן ולהקל על הגשת תביעות ובמקרים חמורים גם הליכים פליליים נגד בכירים. פאט טומי, שהיה הרפובליקני הבכיר בוועדה, העריך שהדמוקרטים יקדמו מדיניות נגד השוק החופשי ושהגישה התוקפנית של וורן כלפי הבנקים תימשך. בבית הלבן, לעומת זאת, הדוברת לורן ביס הגדירה את החקירות המתוכננות כפוליטיקה רדיקלית וכפעולה נגד האינטרס של הציבור. בנפרד, וורן קראה לחקירות פליליות של מנהלי בנקים בעקבות כשלים בפיקוח ובהגנת לקוחות.

הבנקים הגדולים נכנסים לתקופה הזו בזמן פחות נוח. מדד הבנקים כבר רשם רצף ירידות ארוך ונמחק חלק גדול משווי המגזר מהשיא, אף שהדוחות הרבעוניים הצביעו על פעילות אשראי יציבה ורווחים גבוהים. החקירות עשויות להתמקד בג'יי פי מורגן, בנק אוף אמריקה וקפיטל וואן, לצד הקשרים העסקיים של בכירים עם ג'פרי אפשטיין ועם גורמים בממשל טראמפ. דוח של 41 עמודים מנה מגוון חברות, מקפיטל וואן ועד סקיידנס, בטענה לניגודי עניינים.

שוקי התחזיות מספקים לה יעד צומח נוסף. וורן מתכוונת לבחון מקרי מסחר במידע פנים, בעוד שפולימרקט וקלשי מתרחבות לנושאים פוליטיים, צבאיים וכלכליים. בדיקות אחרונות של ארנקים ופעילות חריגה בפולימרקט מחברות בין שאלות על זיהוי משתמשים לבין היכולת לאכוף כללים. גם ההבדלים במבני הפיקוח בין פולימרקט לקלשי צפויים לעלות לשימועים: איפה עובר הגבול בין ניתוח ציבורי למידע שהתקבל מתפקיד, ומי אחראי לעצור חשבון שמשתמש בו.

מחוץ לבנקאות המסורתית, וורן כבר ניסתה לעכב את הנפקת ספייס אקס ודרשה בירור של הסיכונים הקיומיים שאנתרופיק עצמה מציגה. הכוונה היא להרחיב את הפיקוח מתשלומים ואשראי גם אל קרנות הפרייבט אקוויטי, חברות פרטיות, מבני בקרה ותשתיות בינה מלאכותית. זו סיבה נוספת שמדובר בסיכון פוליטי לכל מחזור הגיוס, וגם להנפקות שבהן הבנקים מקבלים עמלות חתימה.

בקריפטו, המוקד הוא הגנת צרכן וניגודי עניינים פוליטיים. קוינבייס ושאר החברות כבר פועלות בתוך מאבק בין הבנקים לתעשייה סביב תשואה על מטבעות יציבים ותנאי הפעילות. הדיון על חוק הקלאריטי חשף את התנגדות ארגוני הבנקאות לתנאים שיוציאו פיקדונות מהמערכת. ריצ'רד בלומנטל צפוי לקבל את תת-הוועדה הקבועה לחקירות, ומקסין ווטרס מובילה את המירוץ לוועדת השירותים הפיננסיים בבית, כך שהפיקוח יגיע משתי זירות במקביל.

ועדיין, וורן אותתה שהיא מתכוונת לבחור מאבקים ולשתף פעולה עם רפובליקנים. היא קידמה עם טים סקוט חוק דיור, דנה עם טראמפ בתקרת ריבית כרטיסי אשראי ותמכה יחד עם סקוט בסנט וחברי סנאט נוספים בהעלאת תקרת ביטוח הפיקדונות. הסגירה של חשבונות בנק ללקוחות מסיבות פוליטיות היא תחום נוסף שבו יש לה שותפים במחנה השני. בריאן גרדנר מסטיפל מעריך שהיחסים עם החברות הגדולות יהיו עוינים, אבל שוורן תבחר את המאבקים שלה כדי לשמור על תמיכה ועל יכולת להעביר הצעות. הבנקים עצמם יצטרכו להבחין בין שימועים שנועדו להציג אשמה ציבורית לבין דיונים שיכולים להסתיים בהוראות חדשות לרגולטורים. היא גם הבהירה שהדמוקרטים נבחרו על מצע של הגנה על עובדים וצרכנים, ועכשיו נדרשים להוכיח זאת במעשים. מול מכירות נרחבות שכללו גם משקיעים קטנים, היכולת שלה לתרגם את סמכות הוועדה לחקיקה תלויה בפשרות האלה ובבחירת החקירות שיוכלו להניב רוב.