קרנות סל (ETF) הן מכשיר השקעה שצבר פופולריות אדירה בקרב הציבור הרחב. מדובר בקרן העוקבת אחר מדד, סחורה או סל נכסים מוגדר, ונסחרת בבורסה כמו מניה רגילה — כך שניתן לקנות ולמכור אותה לאורך כל יום המסחר.
היתרון המרכזי של קרנות הסל הוא פיזור רחב בעלות
נמוכה יחסית: במקום לבחור מניות בודדות, המשקיע נחשף בבת אחת לעשרות או מאות חברות, למשל דרך קרן העוקבת אחר מדד S&P500. דמי הניהול הנמוכים והשקיפות הפכו את המכשיר לאבן יסוד בתיקי השקעות פאסיביים.
לצד
היתרונות, חשוב להכיר את הסיכונים: קרן סל משקפת את תנודות המדד שאחריו היא עוקבת, לרבות בירידות. קיימות גם קרנות ממונפות או הפוכות המיועדות למשקיעים מתוחכמים בלבד. ההיצע הרחב הפך את שוק ההון לנגיש יותר,
אך מחייב הבנה של הנכס שבבסיס הקרן.
הפופולריות הגוברת של קרנות הסל שינתה את מבנה שוק ההשקעות והזרימה סכומי עתק לניהול פאסיבי על חשבון ניהול אקטיבי. עבור החוסך לטווח ארוך, קרנות אלה מציעות דרך פשוטה לבנות תיק מפוזר, אך חשוב להתאים את בחירת המדד ואת החשיפה
המטבעית ליעדים האישיים ולאופק ההשקעה.
קרן הסל PJP של אינבסקו, עם 27 מניות תרופות אמריקאיות, טיפסה בכ-5% מאז שמדד S&P 500 רשם שיא בתחילת אוקטובר ואיבד מאז כ-5.5%. הגרפים מראים מגמה עולה יציבה, הדוחות של גיליאד, אלי לילי ומרק תומכים בה, ומנגד עומדים דמי ניהול גבוהים, סיכוני רגולציה ופקיעת פטנטים
שתיהן עוקבות אחרי אותו מדד, אבל ההבדל בין שיטות המסחר עשוי לעלות מאות שקלים בשנה; בדיקה של קרנות אמיתיות מגלה שדמי הניהול נמוכים מאוד בחלק מהמוצרים, אבל בקרנות סל מתווספות עמלות מסחר ומרווחי קנייה ומכירה. למה משקיעים פרטיים נוטים לבחור בקרנות מחקות ומוסדיים
משתמשים יותר בקרנות סל?
ג'יי.פי מורגן ודויטשה בנק מעלים את ברזיל למשקל יתר אחרי תוצאות הסיבוב הראשון בבחירות. השוק עדיין נסחר סביב 9 פעמים הרווח החזוי, הריבית עומדת על 13.75% והמשקיעים המקומיים מחזיקים מעט מניות יחסית לעבר - אבל חלק משמעותי מהתרחיש החיובי כבר נכנס למחירים בתוך
יום אחד
בניסויים שונים סוכני AI קיבלו כסף אמיתי והרשאה לבצע עסקאות - GPT, קלוד, ג'מיני, Qwen ו-DeepSeek הציגו פערים עצומים - מרווח דו-ספרתי בתוך חודש ועד הפסד של 15% בשישה שבועות. כשעוברים לקרנות שפועלות עם AI כבר שנים, גם שם קשה למצוא יתרון קבוע על המדדים.
היכולת של המכונה לנתח מידע, לבנות אסטרטגיה ולבצע פקודות משתפרת במהירות, אבל זה עדיין רחוק מהוכחה שהיא מנהלת כסף טוב יותר מאדם או ממדד
התעשייה הפסיבית גייסה יותר מהאקטיבית המסורתית בפעם השנייה ברציפות, קרנות המניות בחו"ל משכו כ-1.3 מיליארד שקל ומקרנות המניות בישראל נפדה כסף נטו. היקף הנכסים עלה לכ-855 מיליארד שקל
אג"ח של גוגל בתשואה של 7.2% נשמעת כמו הזדמנות, אבל לקנות אותה מישראל זה סיפור אחר. מסתבר שבארה"ב, בשוק החוב הגדול בעולם, המשקיע הקטן קונה מול סוחרים ומשלם יותר מאשר בבורסה בתל אביב.
החברה שמפתחת את קלוד הגישה תשקיף חסוי ועשויה להתחיל להיסחר כבר החודש. ארבע חברות קרנות לפחות כבר הודיעו שישיקו קרנות ממונפות על המניה מיד עם תחילת המסחר, ובדיקה של מוצרים דומים מראה שהחציון שלהם הפסיד 38% בארבע שנים
קרן כספית מול פיקדון וקרן סל בטבלה אחת, כמה זה עולה בעמלות ובמס, מה הופכים 500 שקל בחודש אחרי 10, 20 ו-30 שנה בשלוש הנחות תשואה, ומה עושים בירידה הראשונה של השוק
כל קרנות הסל על S&P 500 מבטיחות בערך אותו דבר - אז למה התשואות שלהן כל כך שונות? בדקנו שמונה קרנות ישראליות וגילינו שהתשובה כמעט תמיד היא דמי הניהול; איך לבחור בקרן סל העוקבת אחר המדד הפופלרי (זה עובד גם בנוגע למדדים אחרים)
830 מיליארד שקל מנוהלים היום ב-2,444 קרנות בישראל, וכרבע מהסכום יושב בקרנות כספיות שקלטו את הכסף שיצא מהפיקדונות. ארבעה עשר מדריכי עומק שמפרקים את המוצר שהפך לדרך המרכזית של הציבור להשקיע
קרן סל או קרן מחקה: אותו מדד, פער של מאות שקלים - מה עדיף?שתיהן עוקבות אחרי אותו מדד, אבל ההבדל בין שיטות המסחר עשוי לעלות מאות שקלים בשנה; בדיקה של קרנות אמיתיות מגלה שדמי הניהול נמוכים מאוד בחלק מהמוצרים, אבל בקרנות סל מתווספות עמלות מסחר ומרווחי קנייה ומכירה. למה משקיעים פרטיים נוטים לבחור בקרנות מחקות ומוסדיים משתמשים יותר בקרנות סל?
המניות בברזיל זינקו 13% ביום - האנליסטים סבורים שיש אפסייד של 20%ג'יי.פי מורגן ודויטשה בנק מעלים את ברזיל למשקל יתר אחרי תוצאות הסיבוב הראשון בבחירות. השוק עדיין נסחר סביב 9 פעמים הרווח החזוי, הריבית עומדת על 13.75% והמשקיעים המקומיים מחזיקים מעט מניות יחסית לעבר - אבל חלק משמעותי מהתרחיש החיובי כבר נכנס למחירים בתוך יום אחד
ה-AI כבר סוחר לבד - תשואה עודפת עקבית עדיין אין
קרנות הנאמנות גייסו כ-6.5 מיליארד שקל בספטמבר - יותר ממחצית הכסף הלך לכספיותהתעשייה הפסיבית גייסה יותר מהאקטיבית המסורתית בפעם השנייה ברציפות, קרנות המניות בחו"ל משכו כ-1.3 מיליארד שקל ומקרנות המניות בישראל נפדה כסף נטו. היקף הנכסים עלה לכ-855 מיליארד שקל
איך קונים אג"ח בחו"ל?
אנתרופיק עוד לא הונפקה וכבר מתכננים עליה קרנות ממונפות
ההשקעה הראשונה: איפה מתחילים עם 500 שקל בחודש - טבלת השוואה ומה זה יכול להפוך
קרנות נאמנות הבדל של מאות אחוזים בדמי הניהול משפיע ישירות על התשואה בכלי ההשקעה הפופלרי
איך בונים תיק פסיבי בפועל: אחוזים, הפקדות ואיזון שנתי
המדריך הגדול לקרנות נאמנות וקרנות סל: מהיחידה הראשונה לתיק מלא