צילום: pexel Tima Miroshnichenko

מה עדיף - פיקדון או קרן כספית? ודירוג קרנות כספיות

הקרנות הכספיות הניבו כ-4% בשנה האחרונה; התשואה הצפויה קדימה נמוכה יותר ועומדת על כ-3.2%; איך בוחרים בין הקרנות, למה חשוב לבדוק את דמי הניהול ומה עדיף - קרן כספית או פיקדון שקלי?

מירב ארד | 03/09/2026 13:34

נושאים בכתבה קרן כספית פיקדון

הנגיד הוריד את הריבית, ולמרות שהכלכלנים לא היו תמימי דעים לגבי הצעד שהוא יעשה, עדיין היה כאן מן ההפתעה. הריבית של בנק ישראל ירדה, בפעם השלישית ברציפות ברבע אחוז והגיעה ל-3.25%. כשריבית בנק ישראל, שקרובה למה שמגדירים כ'ריבית חסרת סיכון' יורדת, כל המוצרים הסולידיים מניבים תשואה נמוכה יותר. בזה נכללים פקדונות בנקאיים, שאפשר להגדיר אותם כאופציה הסולידית ביותר וככזאת שמבטיחה לכם תשואה, וגם קרנות כספיות, אג"חים בדירוג גבוה וכדומה. אז זו גם הזדמנות מצוינת לבדוק מה יתנו לכם אפיקי ההשקעה הסולידיים ביותר.

ב-12 החודשים האחרונים, הניבו הקרנות הכספיות כ-4% ברוטו. הקרנות הללו (הרשימה והתשואות בטבלה המצורפת) משקיעות במק"מ, בפיקדונות בנקאיים קצרים ובאג"ח בדירוג גבוה במח"מ של עד 90 יום - אפיקים נזילים מאוד שהתשואה בהם עוקבת אחרי הריבית בפועל. במחירים הנוכחיים, ובהינתן שהקרנות מקבלות ריביות טובות בזכות גודלן, התשואה הצפויה קדימה עומדת על כ־3.25% בדומה לריבית במשק. מולן, פיקדונות בנקאיים לשנה מציעים עד כ-2.85% ברוב הבנקים אם כי לקוחות גדולים ולקוחות שמתמקחים יקבלו קצת יותר. בבנקים הקטנים - ירושלים ו-וואן זירו ניתן לקבל יותר, כ-3.25%-3.2% ובמקרים מסוימים גם גבוה יותר.

איך בוחרים קרן כספית?

כל הקרנות משחקות באותו מגרש צר בלי הרבה מרווח ויכולת לייצר תשואה. ולכן הפרמטרים שקובעים הם יחסית טכניים. דמי ניהול הם הפרמטר הראשון. הטווח נע בין 0% לכ-0.25%, וכשהתשואות כמעט זהות, כל עשירית אחוז הופכת למשמעותית. פרמטר נוסף, דומה הוא שיעור הוספה - יש קרנות שגובות שיעור הוספה, זה קנס בכניסה שמחייב אתכם בעצם להשקיע לאורך זמן אחרת הקנס הזה הופך למאוד משמעותי ביחס לתשואה.

התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי

עמוד 1: על הדירוג והעמודות

דירוג קרנות כספיות

המחשבון מציג טבלת השוואה של 44 קרנות כספיות שקליות: תשואה בחודש האחרון, תשואה מתחילת שנת 2026, תשואה ב-12 החודשים האחרונים, דמי ניהול וגודל הקרן במיליוני שקלים. לכל קרן משויך מנהל ההשקעות שלה.

חיפוש וסינון

שדה	ברירת מחדל	הסבר
חיפוש לפי שם קרן	ריק	מסנן את הטבלה לקרנות שהשם שלהן מכיל את הטקסט שהוקלד
סינון לפי מנהל השקעות	כל מנהלי ההשקעות	רשימה של 13 מנהלים: אי.בי.אי, איילון, אלטשולר שחם, אנליסט, ברק, הראל, ילין לפידות, מגדל, מור, מיטב, סיגמא, פורסט, קסם
מונה תוצאות	מוצגות כל 44 הקרנות	אחרי סינון מוצג "מוצגות X קרנות מתוך 44"

עמודות הטבלה

עמודה	משמעות
#	המקום בדירוג לפי המיון הנוכחי
שם הקרן	שם הקרן, עם קישור לעמוד הקרן באתר
תשואה חודשית	התשואה בחודש האחרון
תשואה מתחילת השנה 2026	התשואה המצטברת מתחילת שנת 2026
תשואה שנתית (12 חודשים אחרונים)	התשואה ב-12 החודשים האחרונים
דמי ניהול	דמי הניהול השנתיים של הקרן
גודל קרן (מיליוני ש"ח)	היקף הנכסים בקרן, מעוגל למיליון שקל

מיון

ברירת המחדל: מיון לפי התשואה מתחילת 2026, מהגבוהה לנמוכה. כל עמודה ממיינת בשני הכיוונים, ומיון לפי שם הוא לפי סדר האלף-בית. קרן בלי נתון בעמודה ממוינת נדחקת לסוף הטבלה במיון יורד.

נתונים כלליים

נתון	ערך
מספר הקרנות בטבלה	44
מספר מנהלי ההשקעות	13
סך הנכסים בקרנות שיש להן נתון גודל	180,985 מיליון ש"ח
קרנות עם נתון תשואה מתחילת 2026	39
קרנות עם נתון תשואה ל-12 חודשים	32
טווח התשואה מתחילת 2026	2.4% עד 2.85%
טווח התשואה ל-12 חודשים	3.76% עד 4.12%
טווח דמי הניהול	0% עד 0.25%

עמוד 2: הדירוג המלא לפי תשואה מתחילת 2026

כל 44 הקרנות, בסדר ברירת המחדל של הטבלה. מקף מציין שאין נתון זמין.

#	שם הקרן	מנהל ההשקעות	תשואה חודשית	תשואה מתחילת 2026	תשואה ב-12 החודשים האחרונים	דמי ניהול	גודל (מיליוני ש"ח)
1	ילין לפידות כספית כשרה	ילין לפידות	0.33%	2.85%	-	0.06%	5,107
2	מיטב (00) כספית ג'מבו	מיטב	0.31%	2.82%	-	0.12%	1,690
3	מיטב כספית ניהול נזילות	מיטב	0.3%	2.72%	4.08%	0.22%	4,576
4	מיטב כספית שקלית כשרה	מיטב	0.3%	2.67%	4.08%	0.16%	9,167
5	מיטב כספית	מיטב	0.3%	2.67%	4.04%	0.25%	4,721
6	מור כספית ניהול נזילות	מור	0.3%	2.65%	4.12%	0.04%	2,697
7	ילין לפידות כספית	ילין לפידות	0.29%	2.64%	4.04%	0.22%	5,293
8	דולפין כספית שקלית	איילון	0.31%	2.64%	-	0.05%	450
9	FOREST כספית	פורסט	0.31%	2.64%	-	0.05%	3,977
10	אי.בי.אי. כספית חיסכון	אי.בי.אי	0.31%	2.63%	-	0.07%	2,595
11	אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה	אי.בי.אי	0.31%	2.63%	4.08%	0.149%	4,392
12	אנליסט כספית חיסכון	אנליסט	0.31%	2.63%	4.07%	0.12%	1,562
13	ילין לפידות כספית ניהול נזילות	ילין לפידות	0.3%	2.62%	4.07%	0.19%	9,576
14	מגדל כספית שקלית כשרה	מגדל	0.3%	2.62%	4.06%	0.149%	5,674
15	אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות	אלטשולר שחם	0.31%	2.62%	4.06%	0.06%	11,826
16	מור כספית	מור	0.3%	2.6%	4.02%	0.24%	4,335
17	איילון כספית	איילון	0.3%	2.6%	4.03%	0.18%	8,056
18	איילון כספית ניהול הנזילות	איילון	0.3%	2.59%	3.99%	0.18%	3,914
19	מגדל כספית	מגדל	0.31%	2.59%	3.96%	0.239%	5,096
20	מגדל כספית שקלית	מגדל	0.3%	2.58%	3.96%	0.239%	5,721
21	אנליסט כספית שקלית	אנליסט	0.3%	2.58%	3.98%	0.169%	6,694
22	אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות	אי.בי.אי	0.3%	2.58%	3.99%	0.169%	5,964
23	דולפין כספית	איילון	0.3%	2.58%	3.99%	0.149%	5,604
24	אי.בי.אי. כספית שקלית	אי.בי.אי	0.3%	2.58%	3.98%	0.2%	2,451
25	אזימוט כספית	איילון	0.28%	2.58%	3.98%	0.14%	230
26	קסם אקטיב כספית פטורה	קסם	0.28%	2.55%	3.89%	0.24%	6,194
27	הראל כספית ניהול נזילות	הראל	0.3%	2.55%	3.9%	0.17%	4,621
28	אנליסט כספית	אנליסט	0.29%	2.53%	3.91%	0.215%	5,444
29	הראל כספית מגמת ריבית	הראל	0.29%	2.53%	3.89%	0.18%	10,586
30	קסם אקטיב כספית שקלית	קסם	0.29%	2.53%	3.89%	0.19%	8,558
31	קסם אקטיב כספית	קסם	0.29%	2.52%	3.87%	0.24%	1,519
32	ברק כספית	ברק	0.3%	2.52%	-	0%	212
33	אלטשולר שחם כספית	אלטשולר שחם	0.28%	2.51%	3.92%	0.234%	2,741
34	מגדל כספית חיסכון	מגדל	0.33%	2.5%	-	0.1%	92
35	הראל כספית שקלית	הראל	0.29%	2.5%	3.86%	0.19%	4,370
36	הראל כספית שקלית כשרה	הראל	0.29%	2.49%	3.89%	0.14%	2,602
37	מגדל כספית שקלית ללא קונצרני	מגדל	0.31%	2.48%	3.83%	0.06%	4,374
38	מיטב כספית שקלית ללא קונצרני	מיטב	0.29%	2.43%	3.84%	0.14%	2,996
39	אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני	אלטשולר שחם	0.28%	2.4%	3.76%	0.21%	1,038
40	אנליסט כספית שקלית כשרה	אנליסט	0.34%	-	-	0.04%	218
41	קסם אקטיב כספית כשרה	קסם	0.31%	-	-	0.025%	2,622
42	איילון כספית כשרה	איילון	0.31%	-	-	0.05%	1,219
43	מגדל כספית מחלקת חודשי	מגדל	-	-	-	0.16%	213
44	פורטה כספית	סיגמא	-	-	-	0.17%	-

עמוד 3: סיכום לפי מנהל השקעות

מנהל ההשקעות	מספר קרנות	סך גודל (מיליוני ש"ח)	טווח תשואה מתחילת 2026	טווח דמי ניהול
אי.בי.אי	4	15,402	2.58% עד 2.63%	0.07% עד 0.2%
איילון	6	19,473	2.58% עד 2.64%	0.05% עד 0.18%
אלטשולר שחם	3	15,605	2.4% עד 2.62%	0.06% עד 0.234%
אנליסט	4	13,918	2.53% עד 2.63%	0.04% עד 0.215%
ברק	1	212	2.52%	0%
הראל	4	22,180	2.49% עד 2.55%	0.14% עד 0.19%
ילין לפידות	3	19,975	2.62% עד 2.85%	0.06% עד 0.22%
מגדל	6	21,170	2.48% עד 2.62%	0.06% עד 0.239%
מור	2	7,032	2.6% עד 2.65%	0.04% עד 0.24%
מיטב	5	23,149	2.43% עד 2.82%	0.12% עד 0.25%
סיגמא	1	0	-	0.17%
פורסט	1	3,977	2.64%	0.05%
קסם	4	18,893	2.52% עד 2.55%	0.025% עד 0.24%

עמוד 4: דירוגים לפי עמודות אחרות

לפי תשואה ב-12 החודשים האחרונים (32 קרנות עם נתון)

#	שם הקרן	תשואה 12 חודשים	דמי ניהול
1	מור כספית ניהול נזילות	4.12%	0.04%
2	מיטב כספית ניהול נזילות	4.08%	0.22%
3	מיטב כספית שקלית כשרה	4.08%	0.16%
4	אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה	4.08%	0.149%
5	אנליסט כספית חיסכון	4.07%	0.12%
6	ילין לפידות כספית ניהול נזילות	4.07%	0.19%
7	מגדל כספית שקלית כשרה	4.06%	0.149%
8	אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות	4.06%	0.06%
9	מיטב כספית	4.04%	0.25%
10	ילין לפידות כספית	4.04%	0.22%
11	איילון כספית	4.03%	0.18%
12	מור כספית	4.02%	0.24%
13	איילון כספית ניהול הנזילות	3.99%	0.18%
14	אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות	3.99%	0.169%
15	דולפין כספית	3.99%	0.149%
16	אנליסט כספית שקלית	3.98%	0.169%
17	אי.בי.אי. כספית שקלית	3.98%	0.2%
18	אזימוט כספית	3.98%	0.14%
19	מגדל כספית	3.96%	0.239%
20	מגדל כספית שקלית	3.96%	0.239%
21	אלטשולר שחם כספית	3.92%	0.234%
22	אנליסט כספית	3.91%	0.215%
23	הראל כספית ניהול נזילות	3.9%	0.17%
24	קסם אקטיב כספית פטורה	3.89%	0.24%
25	הראל כספית מגמת ריבית	3.89%	0.18%
26	קסם אקטיב כספית שקלית	3.89%	0.19%
27	הראל כספית שקלית כשרה	3.89%	0.14%
28	קסם אקטיב כספית	3.87%	0.24%
29	הראל כספית שקלית	3.86%	0.19%
30	מיטב כספית שקלית ללא קונצרני	3.84%	0.14%
31	מגדל כספית שקלית ללא קונצרני	3.83%	0.06%
32	אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני	3.76%	0.21%

לפי תשואה חודשית, 10 הגבוהות

#	שם הקרן	תשואה חודשית	מתחילת 2026
1	אנליסט כספית שקלית כשרה	0.34%	-
2	ילין לפידות כספית כשרה	0.33%	2.85%
3	מגדל כספית חיסכון	0.33%	2.5%
4	מיטב (00) כספית ג'מבו	0.31%	2.82%
5	דולפין כספית שקלית	0.31%	2.64%
6	FOREST כספית	0.31%	2.64%
7	אי.בי.אי. כספית חיסכון	0.31%	2.63%
8	אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה	0.31%	2.63%
9	אנליסט כספית חיסכון	0.31%	2.63%
10	אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות	0.31%	2.62%

דמי הניהול הנמוכים ביותר, 10 קרנות

#	שם הקרן	דמי ניהול	מתחילת 2026
1	ברק כספית	0%	2.52%
2	קסם אקטיב כספית כשרה	0.025%	-
3	מור כספית ניהול נזילות	0.04%	2.65%
4	אנליסט כספית שקלית כשרה	0.04%	-
5	דולפין כספית שקלית	0.05%	2.64%
6	FOREST כספית	0.05%	2.64%
7	איילון כספית כשרה	0.05%	-
8	ילין לפידות כספית כשרה	0.06%	2.85%
9	אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות	0.06%	2.62%
10	מגדל כספית שקלית ללא קונצרני	0.06%	2.48%

דמי הניהול הגבוהים ביותר, 10 קרנות

#	שם הקרן	דמי ניהול	מתחילת 2026
1	מיטב כספית	0.25%	2.67%
2	מור כספית	0.24%	2.6%
3	קסם אקטיב כספית פטורה	0.24%	2.55%
4	קסם אקטיב כספית	0.24%	2.52%
5	מגדל כספית	0.239%	2.59%
6	מגדל כספית שקלית	0.239%	2.58%
7	אלטשולר שחם כספית	0.234%	2.51%
8	מיטב כספית ניהול נזילות	0.22%	2.72%
9	ילין לפידות כספית	0.22%	2.64%
10	אנליסט כספית	0.215%	2.53%

הקרנות הגדולות ביותר, 10 קרנות

#	שם הקרן	גודל (מיליוני ש"ח)	דמי ניהול
1	אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות	11,826	0.06%
2	הראל כספית מגמת ריבית	10,586	0.18%
3	ילין לפידות כספית ניהול נזילות	9,576	0.19%
4	מיטב כספית שקלית כשרה	9,167	0.16%
5	קסם אקטיב כספית שקלית	8,558	0.19%
6	איילון כספית	8,056	0.18%
7	אנליסט כספית שקלית	6,694	0.169%
8	קסם אקטיב כספית פטורה	6,194	0.24%
9	אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות	5,964	0.169%
10	מגדל כספית שקלית	5,721	0.239%

הקרנות הקטנות ביותר, 10 קרנות

#	שם הקרן	גודל (מיליוני ש"ח)	דמי ניהול
1	מגדל כספית חיסכון	92	0.1%
2	ברק כספית	212	0%
3	מגדל כספית מחלקת חודשי	213	0.16%
4	אנליסט כספית שקלית כשרה	218	0.04%
5	אזימוט כספית	230	0.14%
6	דולפין כספית שקלית	450	0.05%
7	אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני	1,038	0.21%
8	איילון כספית כשרה	1,219	0.05%
9	קסם אקטיב כספית	1,519	0.24%
10	אנליסט כספית חיסכון	1,562	0.12%

הערות וקישורים

מקף בטבלה מציין שאין נתון זמין, בדרך כלל בקרנות חדשות שעדיין לא צברו היסטוריית מסחר מספקת. שם כל קרן מקשר לעמוד הקרן באתר.

תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות. אין באמור ייעוץ או המלצה.

הנתונים הם תמונת מצב מהמועד שבו הטבלה עודכנה, ואינם מתעדכנים בזמן אמת.

למדור קרנות הנאמנות

הקישור בלוגו שבראש הטבלה

סוף התוכן מהמחשבון והכלי האינטראקטיבי

מחשבונים קשורים

מחשבון

פיקדון, קרן כספית או מק"מ

השוואת התשואה נטו בשלושת אפיקי הכסף הנזיל

מחשבון

דירוג קרנות הנאמנות

חיפוש וסינון קרנות נאמנות לפי מנהל, סוג ותשואה

מחשבון

דמי ניהול מול תשואות בקרנות S&P 500

כמה דמי הניהול גורעים מהתשואה בקרנות המחקות

לכל המחשבונים: מחשבונים וכלים

אז למה בכלל יש אותו? דמיינו שנותנים לכם אפס דמי ניהול ושיעור הוספה של 0.5% - משתלם? דמי הניהול החליפיים לצורך הדוגמה הם 0.25%, אז מי שמשקיע למעל שנתיים יעדיף את שיעור ההוספה. אחרת - עדיפה הקרן עם דמי הניהול. בכל מקרה, צריך לעקוב אחרי הדמי ניהול כי זו מלכודת. גופים מציעים דמי ניהול מאוד נמוכים כי ככה התשואה שלהם תהיה טובה יותר וכך אתם תגיעו אליהם, אבל אחרי תקופה הם מעלים את דמי הניהול.

יש גם הבדל במיסוי - בפיקדון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי. בקרן כספית משלמים 25%, אך רק על הרווח הריאלי - מה שנותר מעל האינפלציה. היתרון הזה תלוי לחלוטין בגובה האינפלציה. באינפלציה של 1.5%, הצפויה בשנה הקרובה, פיקדון שמניב 3% (הנחנו - לקוח טוב של הבנק) ישאיר נטו כ-2.55%. קרן שתניב 3.25% תייצר רווח ריאלי של 1.75%, המס עליו 0.43%, והנטו - כ-2.82%. עדיפה הקרן הכספית אלא אם תקבלו בפיקדון יותר. זה חישוב שמתייחס להנחות הקיימות כעת. אם

הריבית תרד בקצב משמעותי מההנחות, אז יש סיכון שמנהלי הקרנות הכספיות לא יצליחו לייצר את התשואה הזו, אבל אחרי הפחתת הריבית שלשום ובהינתן שבעולם הריבית עולה, נראה שההפחתות קדימה יהיו מדורגות מאוד ואיטיות.

בחודשיים-שלושה האחרונים וביתר שאת בשבועות האחרונים עלו ההערכות בעולם שהריבית תעלה, ולמרות שאצלנו המגמה היא ירידה, זה יכול לעכב את ההורדה הצפויה להמשך. ומכאן, שדווקא קרן כספית אטרקטיבית יותר כי היא מספקת ביטוח במקרה שבו הריבית תעלה - הקרן הכספית כאמור צמודה למה שקורה בשוק ולא מקבעת את הריבית, ומעבר לכך, גם אם התחזית הקיימת תתגשם הרי שמדובר על הפחתה של כרבע בטווח של 9 חודשים עד 12 חודשים, לא מהלך שישפיע על האטרקטיביות של הכספיות.

המניות המומלצות של האנליסטים - למדור מניות מומלצות.

בטבלה כאן, יש לכם את כל המידע להבין מי הקרנות הכספיות האטרקטיביות, תזכרו שהמבחן של דמי הניהול הוא חשוב במיוחד, וכן שכדאי לבחור קרן של גוף מוכר ועם תשואות סבירות (בחלק העליון של הטבלה). כמו כן, חשוב לזכור שדמי הניהול עשויים להשתנות. רכישת קרן בדמי ניהול נמוכים כעת יכולה להיות משתלמת, אבל במקרים לא מעטים היא נובעת מהרצון של מנהלי הקרנות לייצר זרימת כספית וכאשר יש כסף גדול (הקרנות הכספיות מנהלות כסף מאוד גדול) הם מעלים את דמי הניהול והאטרקטיביות יורדת.

הוספת תגובה

תגובות לכתבה:

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה