נעילה ירוקה בוול-סטריט; סטרטג׳י זינקה ב-17%, טסלה וספייסX ב-6%

וול סטריט סיימה את יום חמישי בעליות חדות, לאחר שדברי חבר מועצת הנגידים של הפד כריס וולר הורידו את הציפיות להעלאת ריבית בספטמבר. דאו ג'ונס עלה בכ-1.1%, S&P 500 טיפס בכ-1% ונאסד"ק התחזק בכ-1.4%, בעוד תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ירדה בכ-5 נקודות בסיס ל-4.74%.

וולר אמר כי הוא מזהה סימנים להתמתנות באינפלציה וכי אם המגמה תימשך, הוא יהיה מוכן לתמוך בהשארת הריבית ללא שינוי. בעקבות הדברים, השוק הוריד את ההסתברות להעלאת ריבית בספטמבר לכ-50%, לעומת כ-63% יום קודם. גם הדולר נחלש, בעוד ביטקוין עלה מעל 80 אלף דולר.

במקביל, מחירי הנפט נותרו גבוהים על רקע המלחמה במזרח התיכון. הברנט נסחר מעל 95 דולר לחבית לאחר שטראמפ אמר כי ארה"ב ביצעה מתקפה כבדה נגד איראן, אך הוסיף שהמערכה לא צפויה להימשך זמן רב. רמות הנפט הגבוהות ממשיכות להשאיר את האינפלציה במוקד, גם כשהפד מאותת על זהירות רבה יותר.

בזירת המאקרו, תשומת הלב עוברת כעת לדוח התעסוקה שיפורסם ביום שישי. נתוני Challenger הצביעו על ירידה בקצב הודעות הפיטורים באוגוסט, בעוד מספר התביעות החדשות לדמי אבטלה עלה ל-206 אלף, מעט מעל התחזיות. התמונה ממשיכה להתאים לשוק עבודה של פחות גיוסים אך גם פחות פיטורים.

בצד החברות, אנבידיה עלתה בכ-2% לאחר שהודיעה על רכישת Hugging Face בכ-13 מיליארד דולר. מנגד, ברודקום נחלשה למרות דוחות טובים מהצפוי, לאחר שהתחזית קדימה לא הצליחה לענות על הציפיות הגבוהות. לולולמון ודוקוסיין צפויות לפרסם תוצאות לאחר סיום המסחר.

בלי הגה ובלי דוושות: טסלה תשיק הלילה את הסייברקאב - כמעט שנתיים אחרי ההצגה הראשונה, טסלה משלבת את הרכב האוטונומי ללא הגה וללא דוושות בשירות הרובוטקסי; בוול סטריט מחכים לפריסה מסחרית רחבה, בזמן שהחברה עדיין מפגרת אחרי Waymo ומתמודדת עם שאלות רגולטוריות וטכנולוגיות

שוק של 26.5 טריליון דולר: 10 המניות שג'פריס מעריכים שירוויחו מה-AI - בבית ההשקעות טוענים שהמהפכה עדיין בתחילתה וששוק הבינה המלאכותית עשוי להיות גדול פי 10 מכל שוק התוכנה כיום; מיקרוסופט, אמזון וגוגל הן הבחירות המרכזיות בתשתיות, לצד אורקל וקורווייב, ובתוכנה הם מסמנים את פאלו אלטו, אוקטה, סנופלייק, Dynatrace ואינטואיט

טראמפ הטיל מכסים על רחפנים מיובאים - אז למה מניות היצרניות בארה"ב נופלות? מכס של 100% על חלק מהרחפנים והרכיבים אמור היה לתמוך ביצרניות המקומיות, אבל החשש מהמלחמה באיראן, אי הוודאות התקציבית והיישום החלקי של הצו גברו על האפקט החיובי

• AMC נגד רובינהוד: הקרב על טוקני המניות
• C3.ai מבטיחה מהפך - המשקיעים עדיין לא קונים: ההכנסות נפלו ב-25%

מאקרו

בכיר בפד מצנן את הציפיות להעלאת ריבית בספטמבר - הסיכוי ירד לכ-50%- כריס וולר, חבר מועצת הנגידים של הפד, מאותת כי יתמוך בהשארת הריבית על 3.5%-3.75% אם האינפלציה תמשיך להתמתן; השווקים הורידו את ההסתברות להעלאה בספטמבר מכ-59% לכ-50%, בעוד נתון האינפלציה של אוגוסט עשוי להכריע

סין בלמה את הסכמות ה-G20 על סחר - 19 מדינות תמכו, בייג'ינג התנגדה - 19 מחברות הקבוצה תמכו בנוסח שקרא לצמצם מדיניות "לא שוקית", עודפי יצוא ועיוותים בסחר, אך בייג'ינג התנגדה גם לאזכור של מינרלים קריטיים וחופש השיט; המחלוקת מגיעה שבועות לפני פגישת טראמפ ושי בוושינגטון

אירופה נכנסת לחורף עם גז יקר ומאגרים נמוכים - והשווקים מתחילים להילחץ- מחיר הגז האירופי טיפס לשיא מאז 2023 והברנט נגע ב-97 דולר, בזמן שהמאגרים באיחוד מלאים בכ-63% בלבד; החשש מאינפלציה ממושכת דוחף את תשואות האג"ח לשיאים של שנים ומכביד גם על שוקי המניות

• פוקסקון: זינוק של 52% באוגוסט
• 4.4 טריליון בפנסיה ודירה פי 14 מהכנסה שנתית: הכלכלה שרוכבת על הברזל של סין

ה־SEC משנה כיוון: פחות תיקים נגד חברות, יותר חקירות הונאה נגד מנהלים - מנהל האכיפה דייוויד וודקוק מקים יחידה לחשבונאות ודיווח כספי ומחזיר את ההונאות למרכז; ב־2025 פתחה הרשות 456 הליכים בלבד, שפל של 20 שנה, בזמן שכוח האדם ב־SEC הצטמצם ב־18%

מלאי הדיזל בארה"ב בשפל עונתי - והמחירים כבר מתקרבים לשיא- המלאים ירדו ל-103.4 מיליון חביות, הרמה הנמוכה ביותר לתקופה הזו מאז תחילת המדידות; שיבושים במזרח התיכון, מגבלות יצוא מרוסיה ועלייה עונתית בביקוש מאיימים להחריף את המחסור ולהחזיר לחץ אינפלציוני

סין לא מתקפלת: הסנקציות על איראן עלולות להפוך לעימות עם בייג'ינג - סין היא הקונה המרכזית של הנפט האיראני, ולכן היכולת של וושינגטון לחנוק את הכנסות טהרן תלויה גם בנכונותה לפעול נגד חברות, בתי זיקוק ובנקים סיניים - צעד שעלול לפתוח חזית כלכלית רחבה יותר בין שתי המעצמות.

מניות במרכז

הביטקוין מעל 80 אלף דולר - רובינהוד וקוינבייס מזנקות בוול סטריט - היחלשות הציפיות להעלאת ריבית בספטמבר והתקוות להתקדמות בחקיקת הקריפטו דחפו את הביטקוין לשיא של כמה חודשים; רובינהוד עולה בכ-16%, קוינבייס בכ-10% וגם סירקל מצטרפת לראלי

אחרי זינוק של כמעט פי 5 השנה - מודרנה Moderna -2.23%  מקבלת המלצת מכירה שנייה - ב-Rothschild העלו את מחיר היעד ל-81 דולר אך עדיין רואים ירידה של כ-44% מהמניה; בבית ההשקעות טוענים שהצלחת חיסון הסרטן במלנומה כבר מתומחרת, ושכדי להצדיק אפסייד נוסף מודרנה תצטרך להוכיח יעילות גם בסוגי סרטן נוספים

פלנטיר Palantir -4.49%  זינקה בוול סטריט בין השאר אחרי שהודיעה קודם יחד עם PwC US על הרחבת שיתוף הפעולה האסטרטגי ביניהן, במטרה להטמיע את פלטפורמות ה-AI והדאטה של פלנטיר עמוק יותר בפעילות של ארגונים גדולים. השתיים יתמקדו בשלב הראשון בשלושה תחומים - הרחבת השימוש ב-AI ארגוני מעבר מפיילוטים לשימוש בפועל, טרנספורמציה של תהליכי מיזוגים ורכישות ומודרניזציה של מערכות ERP. במסגרת המהלך PwC מתכננת גם להרחיב את כוח האדם הטכני והמקצועי שלה בתחומים האלה, כאשר שתי החברות יציעו יחד שירותי הנדסה, הטמעה ושירותים מנוהלים.

C3.ai (C3.ai -4.04%    ), אחת המניות שהפכו בשנים האחרונות לסמל של ההימור על בינה מלאכותית בוול סטריט, פרסמה דוחות מעט טובים מהתחזיות - אבל המשקיעים עדיין לא משתכנעים שהמשבר מאחוריה. המניה ירדה במסחר המאוחר בכ-2.2% למחיר של 10.29 דולר, אחרי שהחברה הציגה הכנסות של 52.4 מיליון דולר והפסד מתואם של 20 סנט למניה. האנליסטים ציפו להכנסות של כ-52.1 מיליון דולר ולהפסד של 26 סנט - C3.ai מבטיחה מהפך - המשקיעים עדיין לא קונים: ההכנסות נפלו ב-25%

אולטרהג'ניקס Ultragenyx Pharmaceutical 3.03%   צללה אחרי שניסוי שלב 3 בתרופה שפיתחה לטיפול בתסמונת אנגלמן לא השיג את היעד המרכזי שלו. מדובר בהפרעה גנטית נוירו-התפתחותית נדירה, והכישלון בניסוי מכניס סימן שאלה משמעותי סביב המשך התוכנית. החברה עצמה מסרה כי היא מאוכזבת מהתוצאות וכי תבחן מחדש את המשך פיתוח התרופה, ובמקביל מתכננת לבצע קיצוץ משמעותי בעלויות - התרופה נכשלה בניסוי - אולטרג'ניקס קורסת בכ-50%

סנופלייק Snowflake -5.41%   זינקה אחרי דוחות רבעוניים חזקים מהצפוי והעלאת התחזית השנתית להכנסות ממוצרים. החברה מדווחת ברבעון השני על רווח מתואם של 62 סנט למניה, לעומת צפי ל-45 סנט, ועל הכנסות של 1.55 מיליארד דולר לעומת תחזית האנליסטים ל-1.48 מיליארד דולר. מעבר להפתעה בדוחות עצמם, המנכ"ל סרידהאר רמסוואמי אומר כי החברה עדיין נמצאת במסלול להגיע לאיזון בשנה הבאה. התגובה החיובית גולשת גם למניות תוכנה אחרות: דאטאדוג DDOG עולה ביותר מ-5%, סרוויסנאו NOW מוסיפה כ-3% וסיילספורס CRM עולה ביותר מ-1.5%.

ויקטוריה'ס סיקרט Victoria's Secret 2.61%   נפלה לאחר שההכנסות ברבעון השני החמיצו מעט את התחזיות, ובמקביל תחזית הרווח התפעולי לרבעון הנוכחי הייתה נמוכה מהציפיות. מנגד, הרווח המתואם ברבעון עקף את התחזיות והחברה סיפקה תחזית הכנסות שנתית שתואמת את הצפי, אבל המשקיעים מתמקדים בחולשה היחסית בתחזית הקרובה - ויקטוריה'ס סיקרט צונחת ב-18% למרות עלייה של 10% במכירות

נטסקופ Netskope Inc. -2.79%   זינקה אחרי שסיפקה תחזית שנתית טובה מהצפוי. חברת הסייבר צופה הכנסות של 888-892 מיליון דולר, לעומת תחזית קונצנזוס של 881 מיליון דולר, ובמקביל מעריכה הפסד מתואם של 15 סנט למניה - טוב מהפסד של 18 סנט שצפו האנליסטים. התחזית מצביעה על שילוב של הכנסות מעט גבוהות יותר והפסד מצומצם יותר מהצפוי.

פטקו Petco Health & Wellness 7.14%   עלתה אחרי שהציגה ברבעון השני שיעור EBITDA מתואם של 8.2%, לעומת תחזית של 7.4%. גם בנטרול הטבה הקשורה למכסים, שיעור ה-EBITDA עומד על 7.7%, ועדיין גבוה מהצפי של האנליסטים. התוצאה נותנת למשקיעים אינדיקציה לשיפור ברווחיות של קמעונאית מוצרי חיות המחמד, גם בלי אותה השפעה חד-פעמית יחסית.

נטאפ NetApp 0.11%    ירדה למרות שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון הראשון. לצד התוצאות החזקות יותר, המשקיעים מתמקדים בירידה של 35% בתזרים המזומנים החופשי ובהכנסות נדחות של 4.85 מיליארד דולר, מעט מתחת לצפי של 4.86 מיליארד דולר. מנגד, שיעור הרווח הגולמי המתואם עמד על 70.6%, מעל התחזית ל-69.7%, כך שהתמונה התפעולית מעורבת.

ארגן Argan -0.27%   קפצה לאחר שהכתה את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה. חברת ההנדסה והבנייה מדווחת על רווח של 3.76 דולר למניה ברבעון השני, לעומת צפי של 2.64 דולר בלבד, וההכנסות הגיעו ל-384 מיליון דולר לעומת 300.5 מיליון דולר שחזו האנליסטים. הפער הגדול יחסית מול התחזיות בשתי השורות מסביר את התגובה החיובית במניה.

קמפבל'ס Campbell Soup Co -3.37%   נפלה לאחר שפרסמה תחזית שנתית חלשה מהצפוי. חברת המזון והמשקאות צופה בשנת הכספים 2027 רווח של 1.65-1.80 דולר למניה, בעוד הקונצנזוס עומד על 1.83 דולר. החברה גם מעריכה כי ההכנסות יתכווצו בשיעור חד יותר מכפי שהשוק ציפה, מה שמוסיף לחץ על המניה למרות שהמוקד כאן הוא בעיקר התחזית קדימה.

פייב בלואו Five Below 5.1%   עלתה אחרי שהכתה את התחזיות ברבעון השני והעלתה את התחזית בפעם השנייה השנה. קמעונאית הדיסקאונט מדווחת על רווח של 1.68 דולר למניה לעומת צפי של 1.40 דולר, ועל הכנסות של 1.26 מיליארד דולר לעומת תחזית ל-1.22 מיליארד דולר. גם המכירות בחנויות זהות היו גבוהות מהצפוי, כך שהדוח מספק תמונה רחבה יחסית של ביצועים טובים יותר מהתחזיות.

ברודקום Broadcom 0.21%   ירדה למרות דוחות רבעוניים חזקים, כשהמשקיעים מתמקדים בתחזית לרבעון הרביעי ובכמה סימני שאלה סביב פעילות מרכזי הנתונים. החברה מדווחת ברבעון השלישי על הכנסות של 29.59 מיליארד דולר ורווח מתואם של 3.32 דולר למניה, אבל צופה לרבעון הרביעי הכנסות של 34.8 מיליארד דולר לעומת תחזית של 35.03 מיליארד דולר. גם תחזית שיעור הרווח התפעולי המתואם, 66%, נמוכה מעט מהצפי ל-66.5%. במקביל, בשוק ממשיכים לעקוב אחר סוגיית מימון מרכזי הנתונים ואחרי עסקת תכנון של גוגל עם המתחרה מארוול.

היולט פקארד HPE   ירדה אחרי שהכתה את תחזיות הרבעון השלישי, אבל התחזית קדימה לא מספיקה כדי לתמוך במניה לאחר עלייה של 116% מתחילת השנה. החברה צופה צמיחה של 16%-20% ברווח בשנת הכספים שמסתיימת באוקטובר 2027, כאשר קונצנזוס FactSet עומד על 18.7% - כלומר אמצע טווח התחזית מעט מתחת לצפי. מנגד, החברה צופה תזרים מזומנים של לפחות 5 מיליארד דולר, גבוה מתחזית השוק ל-4.79 מיליארד דולר.

ישראליות בוול-סטריט

לייבפרסון LivePerson Inc 0%  בעלי המניות אישרו את מכירת החברה ל-SoundHound AI. העסקה, שכבר קיבלה את תמיכת בעלי המניות באסיפה מיוחדת, צפויה להיסגר ב-4 בספטמבר בכפוף להשלמת התנאים המקובלים. האישור מקרב את לייבפרסון להשלמת המיזוג עם SoundHound, במהלך שנועד לחזק את הפעילות המשותפת בתחום הבינה המלאכותית השיחתית.

מניית טבע טבע -0.36%  מתחזקת לאחר תוצאות חיוביות בניסוי בצליאק- הנוגדן שפיתחה טבע מנע באופן מובהק נזק למעי בעקבות חשיפה לגלוטן בניסוי שלב 2a שכלל 50 מטופלים, וגם הציג השפעה חיובית על דלקת ותסמינים; עדיין מדובר בשלב מוקדם בפיתוח, אך בחברה רואים ב-TEV '408 פוטנציאל לטיפול במספר מחלות ומשקיעים ממשיכים להמתין לפרטים נוספים בשיחת המשקיעים