עוד 45 מיליארד דולר על מחשוב: אנתרופיק בדרך לעסקה שנייה עם אנסקייל
אנתרופיק, החברה שמפתחת את מודל הבינה המלאכותית קלוד, מנהלת מגעים עם חברת התשתיות הבריטית אנסקייל (Nscale) על עסקה שנייה לשכירת כוח מחשוב, בהיקף שמוערך בכ-45 מיליארד דולר. אם העסקה תיחתם, אנתרופיק תתחייב לשלם לספקית אחת קרוב ל-90 מיליארד דולר, ותוך פחות משלושה חודשים. אנתרופיק סירבה להגיב, ומאנסקייל טרם נמסרה תגובה.
המבנה החדש יוקם בקמפוס מונארך של אנסקייל במחוז מייסון שבמערב וירג'יניה, באותו אתר שבו נסגרה העסקה הקודמת, וגם הוא בהספק של 460 מגה-וואט. בעסקה הראשונה התחייבה אנתרופיק לשלם כ-45 מיליארד דולר על פני שש שנים, והמבנה אמור לפעול על מערכות ורה רובין, הדור הבא של שרתי הבינה המלאכותית של אנבידיה, ולהיכנס לשירות לקראת סוף 2027. מושל המדינה, פטריק מוריסי, בירך אז על הפרויקט.
45 מיליארד דולר לשש שנים הם בממוצע כ-7.5 מיליארד דולר בשנה. שתי עסקאות בתנאים דומים יעמידו את התשלום השנתי של אנתרופיק לאנסקייל על כ-15 מיליארד דולר, בהנחה ששני המבנים יושלמו בזמן. הכסף משולם על שירות מתמשך: אנסקייל בונה, רוכשת את השבבים ומפעילה אותם, ואנתרופיק שוכרת את הקיבולת לאורך החוזה. כך מפתחת המודלים גדלה בלי לבנות מרכזי נתונים משלה, והסיכון של ההקמה והמימון נשאר אצל ספקית התשתית.
אנסקייל, שאנבידיה נמנית עם המשקיעות בה, מכוונת להנפקה בבורסת ניו יורק תחת הסימול NSCL. לפי התשקיף שהגישה בחודש שעבר, בחצי הראשון של 2026 הסתכמו הכנסותיה ב-140.6 מיליון דולר, יותר מפי 13 לעומת התקופה המקבילה, וההפסד הנקי הגיע לכ-1.02 מיליארד דולר. כ-457 מיליון דולר מההפסד נבעו משערוכים הקשורים לתנודות בשערי המטבע.
הידעת?אנסקייל נוסדה לפני כשנתיים וחצי
בסוף השבוע התברר שמיקרוסופט פרשה מהסכם שבו הייתה אמורה להיות הלקוחה המרכזית של מרכז נתונים שאנסקייל מקימה סמוך ללונדון, בגלל עיכובים בחיבור לרשת החשמל הבריטית. באנסקייל אומרים שהפרויקט נמשך ושהם בודקים מקורות חשמל אחרים לאתר, ומדגישים שהתקלה ברשת של לונדון אינה נוגעת לשאר החוזים של החברה ושהקשר עם מיקרוסופט נשאר יציב.
הידעת?קמפוס מונארך מייצר את החשמל שלו בעצמו
בסבב הגיוס האחרון לפני התשקיף, לפני כחצי שנה, הוערכה אנסקייל בכ-14.6 מיליארד דולר, ולפי הערכות בשוק היא מכוונת בהנפקה לשווי כפול ויותר, בסביבות 30 מיליארד דולר. את הכסף היא צריכה לשבבים, למבנים ולחשמל, הרבה לפני שהלקוחות מתחילים לשלם. להרחבה: הניאו-קלאודים שואבים מיליארדים: Nscale גייסה 3.36 מיליארד דולר לפני הנפקה בניו יורק.
מניות קורוויב ונביוס, המתחרות הבולטות של אנסקייל, איבדו יותר מרבע מערכן בחודש האחרון. הסיבה העיקרית היא החוב: חברות הניאו-קלאוד לוקחות הלוואות ענק כדי לבנות קיבולת מראש, על סמך חוזים ארוכים עם מספר קטן של לקוחות גדולים. כשלקוח אחד מחזיק חלק גדול מההכנסות העתידיות, כל שינוי בתוכניות שלו מגיע ישר לתזרים של הספקית, ומיקרוסופט בלונדון סיפקה דוגמה לכך כבר השבוע.
הידעת?צבר החוזים של אנסקייל גדול פי 400 מההכנסות
אנתרופיק עצמה הודתה מוקדם יותר השנה שהביקוש לקלוד מעמיס על התשתית שלה, ומאז חתמה על סדרת הסכמי מחשוב. באביב סיכמה עם ספייס אקס של אילון מאסק על שימוש ביותר מ-300 מגה-וואט במרכז הנתונים קולוסוס 1 בממפיס, ויש לה הסכמים גם עם אמזון, עם גוגל וברודקום ועם AMD. הפיזור מאפשר לה לעבוד עם כמה סוגי שבבים ולהימנע מתלות בספק יחיד, אבל גם מצטבר להתחייבויות של עשרות מיליארדי דולרים בשנה, שאותן יצטרכו לממן ההכנסות מקלוד. להרחבה: אנתרופיק בדרך להנפקה עם קצב הכנסות של 100 מיליארד דולר בשנה.
המבנה הראשון במערב וירג'יניה אמור להתחיל לפעול לקראת סוף 2027, והשני תלוי במידה רבה ביכולת של אנסקייל לגייס הון, כנראה גם דרך ההנפקה. אנבידיה נמצאת בשני צדי העסקה: היא מחזיקה במניות הספקית, וכל מבנה כזה הוא גם הזמנה גדולה של מערכות ורה רובין ממנה.
