הפסדתם במניה אחת והרווחתם באחרת: איך מקזזים מס כשהחשבונות בבנקים שונים?

מי שמכר מניות ברווח ושילם מס יכול לקבל חלק מהכסף בחזרה אם באותה שנה מכר גם ניירות ערך בהפסד. המס בישראל מוטל על רווחים שמומשו, והחוק מאפשר לקזז מולם הפסדי הון. אופן הקיזוז משתנה בין תיק שמתנהל בבנק אחד, חשבונות בכמה גופים וחשבון אצל ברוקר בחו״ל.

שיעור המס הרגיל ליחיד על רווח הון ריאלי ממכירת מניות סחירות הוא 25%, ובעל מניות מהותי בחברה משלם 30%. על איגרות חוב מסוימות ובמקרים חריגים חלים שיעורים אחרים, ולכן המיסוי נבחן לפי סוג הנכס. בעלי הכנסות גבוהות משלמים לפעמים גם מס יסף, שהסף שלו ב-2026 עומד על 721,560 שקל בשנה.

נניח שמשקיע מכר מניה אחת ברווח חייב של 40 אלף שקל, ובאותה שנת מס מכר מניה אחרת בהפסד מוכר של 15 אלף שקל. בהנחה ששני הסכומים ניתנים לקיזוז ושחל שיעור של 25%, הרווח החייב יורד ל-25 אלף שקל והמס ל-6,250 שקל. בלי הקיזוז היה נגבה מס של 10,000 שקל על כל הרווח, כך שהחיסכון בדוגמה הוא 3,750 שקל. הקיזוז חל על הפסד שמומש במכירה. ירידת ערך של מניה שעדיין מוחזקת בתיק היא הפסד על הנייר בלבד.

שני בנקים, דוח אחד

בתוך חשבון השקעות ישראלי אחד הבנק או בית ההשקעות מקזז בדרך כלל באופן שוטף, דרך מערכות הניכוי במקור שלו. חשבון בבנק אחד וחשבון בבית השקעות אחר אינם מחוברים לצורך הקיזוז, ומי ששילם מס על רווח בגוף אחד ומכר בהפסד בגוף אחר יכול לבקש את ההחזר בדוח שנתי לרשות המסים. לשם כך אוספים את טופסי 867 מכל החשבונות. בדוגמה של 40 אלף מול 15 אלף שקל, אם הרווח נרשם בבנק אחד וההפסד בבית השקעות אחר, הבנק ינכה 10,000 שקל במקור, וההחזר של 3,750 שקל יגיע אחרי שהדוח השנתי יוגש ויעובד. שאלות נפוצות על מס בתיק ההשקעות עוסקות גם בהעברת תיק בין גופים ובתיק שהתקבל בירושה.

הפסד הון שוטף מניירות ערך יכול לקזז גם ריבית ודיבידנד מאותו נייר, וגם ריבית ודיבידנד מניירות ערך אחרים, בתנאי ששיעור המס עליהם אצל יחיד אינו עולה על 25%. דיבידנד מנייר אחר שממוסה ב-30%, כמו אצל בעל מניות מהותי, לא נכנס לקיזוז. יתרת הפסד שלא נוצלה עוברת לשנים הבאות, ושם היא משמשת לקיזוז רווחי הון בלבד, ולא מול ריבית או דיבידנד. הזכות להפסד המועבר נשמרת בתנאי שהוגש דוח על השנה שבה הוא נוצר. הפירוט המלא של כללי הקיזוז בתיק ההשקעות כולל גם את המקרים החריגים.

הפסד של 10,000 שקל שמומש ב-2026 יכול לעבוד בשני שלבים. משקיעה שקיבלה באותה שנה דיבידנדים של 4,000 שקל, שמהם נוכה מס של 1,000 שקל, יכולה לקזז את ההפסד מול הדיבידנד ולקבל את 1,000 השקלים בחזרה. יתרת ההפסד, 6,000 שקל, עוברת ל-2027 ותקזז שם רווחי הון בלבד. אם ב-2027 היא תממש רווח של 50 אלף שקל, הרווח החייב יירד ל-44 אלף שקל, והמס ב-25% יעמוד על 11,000 שקל במקום 12,500.

מה מגישים, ואיפה מפספסים

הקיזוז בין גופים נעשה בדוח השנתי, טופס 1301. את רווחי ההון וההפסדים מניירות ערך סחירים מרכזים בנספח ג, טופס 1322, ואפשר להיעזר בטופס 1325, שמרכז את המכירות לפי שיעורי המס. הפסדים משנים קודמות מדווחים בטופס 1344, והכנסות מחו״ל בטופס 1324. את הנתונים לוקחים מטופסי 867 של כל הבנקים ובתי ההשקעות, ומהדוחות השנתיים של ברוקר זר. גם מי שאינו חייב בהגשת דוח יכול להגיש כזה כדי לקבל החזר, עד שש שנים מתום שנת המס.

• חמישה דברים שכדאי לדעת על מיסוי השקעות
• כמה מס משלמים על רווח בקרן נאמנות - והאם אפשר לקזז הפסדים מקרן אחרת?

הטעות היקרה ביותר היא לוותר על הדוח בשנת ההפסד. החוק מעביר הפסד לשנים הבאות בתנאי שהוגש דוח על השנה שבה נוצר, ולכן הפסד שלא דווח בדוח של אותה שנה לא עובר הלאה. טעות אחרת היא לקזז הפסד ממכירת נכס בחו״ל ישר מול רווח שנוצר בישראל: הפסד כזה מקוזז קודם מול רווחי הון מחוץ לישראל, ורק היתרה מול רווחים בארץ. ויש מי שמנסה לקזז הפסד מועבר מול דיבידנד, אפשרות שהחוק שומר להפסד של השנה השוטפת בלבד.

כשהחשבון מתנהל אצל ברוקר זר, האחריות לדיווח ולתשלום בישראל מוטלת בדרך כלל על בעל החשבון עצמו, כולל בדיקה של חובת מקדמות במהלך השנה. ברוקר זר בדרך כלל לא מנכה מס ישראלי, ולכן הרווח המלא מגיע לחשבון והמס משולם בנפרד, אחרי קיזוז ההפסדים שנצברו בכל החשבונות. גם מס שנוכה בחו״ל על דיבידנדים מחייב בדיקה של כללי הזיכוי ממס זר. לפני מכירה שנועדה ליצור הפסד מס כדאי לבדוק את עלויות העסקה ואת הוראות החוק על עסקאות מלאכותיות.

התזמון מכריע לקראת סוף השנה. הפסד שנוצר במכירה בדצמבר יכול לקזז רווח שמומש מוקדם יותר באותה שנת מס, ואילו מכירה בינואר כבר יוצרת הפסד של השנה הבאה. גם הפסד שנצבר לפני שנים יכול להועיל, בתנאי שתועד ודווח כנדרש ונותרה יתרה מוכרת להעברה. לכן כדאי לבחון את כל התיקים יחד, ולא כל גוף פיננסי בנפרד.

מס יסף, ומתי כדאי להתייעץ

מס היסף מוסיף שכבה של מורכבות בהכנסות גבוהות. מעבר ל-3% על הכנסה חייבת מעל הסף, מ-2025 נוסף מס של 2% על הכנסה הונית, כמו רווחי הון, דיבידנד, ריבית ושכר דירה, בחלק שבו ההכנסה ההונית לבדה עוברת את 721,560 שקל. על החלק הזה המס הנוסף מגיע ל-5%. במניות שנסחרות בדולרים החישוב נעשה לפי כללי המס הישראליים, כולל ההשפעה של שער החליפין על הרווח הריאלי.

חשבון אחד בבנק ישראלי, עם רווחים והפסדים באותו גוף, מסתדר בדרך כלל בלי דוח. מי שמחזיק חשבון אצל ברוקר זר, מניות שליטה, מטבעות דיגיטליים או הפסדים שנצברו לפני כמה שנים, עובד בדרך כלל עם יועץ מס או רואה חשבון על הדוח, כי שם הסדר של הקיזוזים משנה את הסכום. סף מס היסף מוקפא ב-2025 עד 2027 על 721,560 שקל, ולכן מכירה גדולה אחת יכולה לעבור אותו גם אצל מי שההכנסה הרגילה שלו רחוקה ממנו.

• התגרשתי ויש לי 1.4 מיליון שקל בפנסיה - גרושתי תקבל גם מהכסף שאחסוך עד הפרישה?
• אני בן 49, רווק וללא ילדים. למה אני משלם על ביטוח שאירים בפנסיה?