מיסוי שוק ההון: 25% על הרווח הריאלי, ומה שמשתנה לפי סוג הנכס
משקיע שמכר מניה ברווח דרך בנק ישראלי רואה את המס יורד מהחשבון באותו יום, ואילו אצל ברוקר זר אותו רווח בדיוק נשאר שלם עד שמוגש הדוח השנתי. השיעור זהה בשני המקרים, והזהות של הגובה ומועד הגבייה הם שמייצרים את ההבדל בתזרים ובחובת הדיווח.
25% הוא השיעור המרכזי. הוא חל על רווח הון ריאלי ממכירת מניות, קרנות סל, קרנות נאמנות ואיגרות חוב צמודות מדד. המילה ריאלי מציינת שעליית מדד המחירים לצרכן לאורך תקופת ההחזקה יוצאת מהחישוב ונשארת פטורה, כך שהמס נוגע בכוח הקנייה שנוסף בפועל.
לשם המחשה: מניה שנרכשה ב-100,000 שקל ונמכרה ב-150,000 שקל, כשהמדד עלה ב-4% בין שני המועדים. שווי הרכישה המתואם עולה ל-104,000 שקל, הרווח הריאלי מסתכם ב-46,000 שקל, והמס עומד על 11,500 שקל. חישוב נומינלי על 50,000 שקל היה מייצר חבות של 12,500 שקל, כך שההצמדה הותירה בכיס 1,000 שקל.
בסיס העלות והסדר שבו נמכרות המניות
בסיס העלות הוא המחיר ששולם בפועל בתוספת עמלת הקנייה, והוא הנתון שקובע את גודל הרווח החייב. תקנות מס הכנסה קבעו שמכירה של ניירות מאותו סוג נעשית בשיטת FIFO, ראשון נכנס ראשון יוצא, כך שהמניות הוותיקות בתיק יוצאות ראשונות לצורכי מס גם כשהמשקיע חושב על המנה האחרונה שקנה.
לשם המחשה, משקיע שקנה 100 מניות במחיר 50 שקל, הוסיף 100 מניות ב-90 שקל, ומכר 100 מניות במחיר 100 שקל, ממוסה על רווח של 5,000 שקל, במקום 1,000 שקל שהיו נוצרים אילו נמכרה המנה היקרה. תיק שנבנה בהוראת קבע לאורך שנים צובר פערים כאלה בין מנה למנה, והם מתגלים ביום המימוש.
ניכוי במקור בבנק או בבית השקעות ישראלי מתבצע אוטומטית בכל מכירה מרווחת ובכל חלוקת דיבידנד. בסוף השנה עורך המוסד הפיננסי חישוב מרכז לכלל החשבון ומחזיר עודף שנגבה, וזאת בגבולות אותו מוסד. מי שמפזר את הכסף בין שני בנקים עשוי לגלות שרווח בבנק אחד מוסה במלואו בזמן שהפסד בבנק השני נשאר תלוי, והחיבור ביניהם עובר בדוח השנתי ומפורט בפרק על קיזוז הפסדים בשוק ההון.
העברת ניירות ערך בין חשבונות שומרת על בסיס העלות המקורי, והבנק הקולט מקבל את נתוני יום הרכישה והשער ששולם. מי שהעביר תיק ותיק בין גופים שווה שיוודא שהנתונים עברו במלואם, משום שבסיס עלות חסר מייצר ניכוי במקור על סכום גדול בהרבה מהרווח האמיתי, וההחזר מגיע דרך הדוח השנתי בלבד.
ירושה דוחה את חבות המס למועד המכירה בפועל בידי היורש, שנכנס לנעליו של המוריש עם יום הרכישה והמחיר ששולם בזמנו, כך שכל השבח שנצבר לאורך השנים ממתין לאירוע המימוש. גם מתנה בין קרובים מעבירה את בסיס העלות הלאה בתנאים שקבועים בפקודה, ורבים מגלים את המשמעות שנים אחר כך.
ריבית ודיבידנד: השיעור נגזר מהנכס
דיבידנד ממניה נושא מס של 25% ליחיד, ובעל מניות מהותי שמחזיק 10% ומעלה בחברה המחלקת משלם 30%. המס נגבה במקור בעת החלוקה, והוא חל על הסכום ברוטו בלי הכרה בעלויות מימון או בעמלות (להרחבה: מיסוי רווחי הון ודיבידנד למשקיע הפרטי: כמה תשלמו על כל שקל רווח).
פיקדון שקלי בלי הצמדה למדד או למטבע חוץ ממוסה ב-15% על הריבית הנומינלית, ואילו פיקדון או איגרת חוב צמודי מדד ממוסים ב-25% על הרכיב הריאלי, כשההצמדה עצמה יוצאת מהחישוב. השיעור הנמוך על הנכס השקלי משקף בדיוק את ההבדל הזה: שם המס נוגע בכל שקל של ריבית, כולל החלק שמחזיר את השחיקה (להרחבה: מס על ריבית ורווחים מפיקדונות וחסכונות: 15% או 25%, ומי פטור לגמרי).
מס יסף מצטרף מעל כל אלה, ויחיד שההכנסה החייבת שלו חוצה 721,560 שקל בשנה משלם 3% נוספים על החלק העודף, ומ-2025 נוספה שכבה של 2% על הכנסות שמקורן הוני, ובהן רווח הון, דיבידנד וריבית, כך שהשיעור הכולל על החלק הזה מגיע ל-5%. משקיע שמכר תיק גדול בשנה אחת עלול למצוא את עצמו מעל התקרה בשנה בודדת בלבד (להרחבה: מס יסף: מי משלם את המס הנוסף, וכמה קופצת החבות על רווחי הון).
מתי המשקיע נכנס לדוח השנתי
מחזור מכירות של ניירות ערך סחירים מעל 2,810,000 שקל בשנה מחייב הגשת דוח שנתי, גם כשהשנה הסתיימה בהפסד. הרף נמדד במחזור המכירות עצמו, במנותק מגודל הרווח, כך שמשקיע פעיל שמגלגל את אותו סכום כמה פעמים חוצה את הרף מהר יחסית. לצידו קיימות תקרות נוספות: הכנסה מריבית מעל 717,000 שקל, והכנסה חייבת כוללת מעל 721,560 שקל.
חשבון אצל ברוקר זר מייצר חובת דיווח כמעט תמיד, משום שגביית המס נשענת שם על המשקיע עצמו. הוא מדווח, משלם מקדמות על רווחים שמימש ומטפל בעצמו בזיכוי מס זר שנוכה בחו״ל, כמפורט בפרק על מיסוי השקעות בחו״ל. נכסים דיגיטליים מקבלים יחס דומה של נכס הוני, עם קושי תיעוד נפרד שנדון בפרק מיסוי הקריפטו.
ההבחנה בין משקיע לסוחר היא הציר שקובע אם השיעורים האלה חלים מלכתחילה. פעילות בתדירות גבוהה, במימון חיצוני ובהיקף עסקי עשויה להיחשב הכנסה מעסק וללכת למדרגות המס הרגילות של 10% עד 47%, והמבחנים שגיבשה הפסיקה מפורטים בפרק שמפריד הכנסה פירותית מרווח הוני. שאר פרקי המס מרוכזים במדריך המסים המרכז.
- מענק לידה: כמה מפקיד לכם הביטוח הלאומי אחרי הלידה, ואיזה תשלום נוסף עובר ישר לבית החולים
- טיפולי שיניים לילדים 2026: מה מגיע חינם בסל הבריאות ואיפה משלמים השתתפות עצמית
מי שמחזיק תיק בבנק ישראלי בלבד ומסתפק בניכוי במקור נשאר מחוץ למערכת הדיווח, ומשלם בדיוק את השיעורים שנגבו ממנו במהלך השנה. משקיע שמבקש להחזיר מס עודף, לקזז הפסדים או לדרוש זיכוי מס זר נכנס לדוח מרצונו, ובודק שש שנים אחורה.
