פרודנשל מוכרת את עסקי הביטוח בברזיל ובמקסיקו ל־CNP תמורת 4 מיליארד דולר
חברת הביטוח האמריקאית תקבל 4.025 מיליארד דולר במזומן ותאיץ את יציאתה מהשווקים המתעוררים; הרוכשת הצרפתית תחזק את מעמדה בברזיל ותיכנס לראשונה למקסיקו. העסקה צפויה להיסגר במחצית השנייה של 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים
פרודנשל פייננשל Prudential Financial Inc 1.32% , חברת הביטוח והשירותים הפיננסיים האמריקאית, חתמה על הסכמים למכירת מלוא החזקותיה בחברות הביטוח שלה בברזיל ובמקסיקו לקבוצת הביטוח הצרפתית סי־אן־פי אסורנס (CNP Assurances), תמורת 4.025 מיליארד דולר במזומן. העסקה היא מהלך מרכזי בתוכנית של מנכ"ל פרודנשל, אנדי סאליבן, לצמצם את הפריסה הגיאוגרפית של עסקי הביטוח והפרישה של החברה ולהפנות הון לשווקים שבהם היא מבקשת להרחיב את פעילותה. השלמת העסקה צפויה במחצית השנייה של 2027, בכפוף לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים ולעמידה בתנאי הסגירה המקובלים.
במסגרת העסקה תרכוש החברה הבת הברזילאית של CNP את פרודנשל ברזיל, ואילו חברת ההחזקות של הקבוצה תרכוש את פרודנשל מקסיקו. מדובר במכירת מלוא הון המניות של שתי החברות, כלומר יציאה מלאה של פרודנשל פייננשל מפעילות הביטוח שלה בשני השווקים.
6.9 מיליון מבוטחים בברזיל
הנכס המרכזי בעסקה הוא הפעילות הברזילאית של פרודנשל, המונה כ־6.9 מיליון מבוטחים ונחשבת לשחקנית משמעותית בתחום הביטוח האישי במדינה. מערך ההפצה שלה כולל כ־2,500 מתכנני ביטוח הפועלים בזכיינות, לצד שותפויות עם גופים מקומיים. בשנת 2025 הסתכמו הכנסות החברה בכ־1.3 מיליארד אירו, ולפי CNP היא מציגה רווחיות איתנה. הפעילות במקסיקו קטנה בהרבה: הכנסותיה הסתכמו בכ־100 מיליון אירו בשנת 2025, ומוצריה מופצים באמצעות רשת של סוכני ביטוח.
היקף הפעילות בברזיל מסביר את חשיבות העסקה עבור הרוכשת. CNP כבר פועלת במדינה באמצעות שותפות ותיקה עם הבנק הממשלתי קאישה אקונומיקה פדרל, וברזיל היא השוק השני בגודלו של הקבוצה. החברה הצרפתית היא כיום המבטחת השלישית בגודלה בברזיל, והרכישה תרחיב את היקף פעילותה ותוסיף לה ערוצי הפצה ומוצרים חדשים. במקסיקו תאפשר העסקה ל־CNP להיכנס לשוק חדש, ובכך לגוון את מקורות ההכנסה שלה באמריקה הלטינית.
לפי CNP, הרכישה צפויה להפוך אותה לאחת מחמש קבוצות הביטוח הגדולות באמריקה הלטינית. הקבוצה מעריכה כי שיעור התשואה הפנימי על ההשקעה יעמוד על כ־15%. מנגד, היא צופה כי העסקה תפחית בכ־20 נקודות אחוז את יחס כיסוי דרישות ההון שלה, שעמד על 247% בסוף יוני 2026. הנתונים ממחישים את האיזון שעליו מבוססת העסקה: הרחבת הפעילות והפוטנציאל לצמיחה מצד אחד, מול שימוש משמעותי בהון מצד אחר.
פרודנשל מצמצמת את הפעילות הבינלאומית
המכירה היא חלק מתוכנית אסטרטגית שהציג סאליבן באוגוסט 2026, שלפיה פרודנשל תצמצם את הפריסה הגיאוגרפית של עסקי הביטוח והפרישה שלה בכמחצית. באותה עת פעלה החברה ביותר מעשר מדינות מחוץ לארצות הברית, וההנהלה הציבה יעד להתמקד בארצות הברית, ביפן ובמדינות נבחרות באירופה. סאליבן העריך כי מהלך היציאה מהשווקים המתעוררים יימשך 24 עד 36 חודשים, וכי הוא צפוי לשחרר הון בהיקף של יותר מ־3 מיליארד דולר לשימוש בתחומי הפעילות המועדפים על החברה. העסקה הנוכחית, בהיקף של 4.025 מיליארד דולר, ממחישה את היקף המהלך.
המהלך מגיע לאחר שפרודנשל השלימה ב־13 באוקטובר מכירות של החזקותיה במספר מיזמים משותפים באינדונזיה, בדרום אפריקה ובקניה. העסקאות הללו, לצד המכירה המתוכננת בברזיל ובמקסיקו, מקדמות את צמצום הנוכחות של החברה בשווקים המתעוררים. לפי הדיווחים, פרודנשל מנהלת נכסים בהיקף של כ־1.6 טריליון דולר נכון לסוף יוני 2026, וההנהלה מבקשת להפנות יותר הון וקשב ניהולי לפעילויות שבהן היא מזהה פוטנציאל צמיחה לטווח הארוך.
בין היעדים המרכזיים נמצאת פיג'י־איי־אם (PGIM), זרוע ניהול הנכסים של פרודנשל, לצד ביטוח קבוצתי ופעילויות נבחרות בתחום הפרישה והביטוח האישי. לפי הנהלת החברה, צמצום הפעילות הגיאוגרפית נועד לא רק להפחית את מספר השווקים שבהם היא פועלת, אלא גם לשפר את הקצאת ההון ולהגדיל את חלקם של עסקים שבהם דרישות ההון נמוכות יחסית. הכספים שיתקבלו מהמכירות עשויים לתמוך הן בהתרחבות אורגנית והן ברכישות, בהתאם להזדמנויות שתזהה ההנהלה.
מורגן סטנלי שימש יועץ פיננסי לפרודנשל בעסקה, ואילו גולדמן סאקס ייעץ ל־CNP. השלמת העסקה עדיין אינה מובטחת, שכן היא תלויה באישורים רגולטוריים בברזיל ובמקסיקו וביתר תנאי הסגירה. החברות מעריכות כי התהליך יסתיים במחצית השנייה של 2027.
- 3,000 עסקים נפגעו במהומות בצרפת, והחשבון עובר לביטוח ולאג"ח
- עוזבים מקום עבודה - האם אפשר לשמור על ביטוח הבריאות הקבוצתי בלי בדיקות והצהרת בריאות חדשה?
