אורה לקראת הנפקה: יצרנית הטבעות החכמות הגישה תשקיף לקראת הנפקה
החברה הפינית, שמאחורי אחת הטבעות החכמות הפופולריות בעולם, פרסמה את מסמכי ההנפקה שלה בארצות הברית לאחר תקופה של צמיחה מהירה; ההכנסות זינקו ב-74% בתשעת החודשים האחרונים ל-1.21 מיליארד דולר, והחברה מתכננת להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול OURA
שוק הטכנולוגיה הלבישה מתקרב לאחת ההנפקות המסקרנות שלו בשנים האחרונות. חברת אורה, יצרנית הטבעת החכמה Oura Ring, הגישה את מסמכי הרישום לקראת הנפקה ראשונה לציבור בארצות הברית, ובכך עשתה צעד משמעותי בדרך לוול סטריט. החברה מתכננת להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול OURA, אם כי מספר המניות שיוצעו ומחירן טרם נקבעו.
הגשת התשקיף חושפת חברה גדולה בהרבה מזו שהייתה מוכרת עד לפני מספר שנים כסטארט-אפ נישתי בתחום ניטור השינה. אורה דיווחה כי הכנסותיה בתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני הסתכמו ב-1.21 מיליארד דולר, זינוק של 74% לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת. הרווח הנקי בתקופה הגיע ל-60.8 מיליון דולר, לעומת 1.6 מיליון דולר בלבד בתקופה המקבילה.
הנתונים ממחישים את המהפך שעברה החברה בשנים האחרונות. אורה הצליחה להפוך מוצר שהיה בתחילה מיועד בעיקר לחובבי טכנולוגיה ולמשתמשים המתעניינים במעקב אחר איכות השינה, לפלטפורמה רחבה יותר של מידע בריאותי אישי.
מהטבעת ועד לפלטפורמת בריאות
המוצר המרכזי של אורה הוא טבעת חכמה המצוידת בחיישנים שמנטרים מגוון מדדים פיזיולוגיים, בהם קצב הלב, שלבי השינה, הפעילות הגופנית ומדדי התאוששות. המידע מועבר לאפליקציה של החברה, שמנסה להפוך את הנתונים להמלצות ולמדדים אישיים עבור המשתמש.
היתרון המרכזי של הטבעת, מבחינת החברה, הוא שהיא קטנה ופחות בולטת משעון חכם. עבור משתמשים רבים היא מאפשרת מעקב רציף גם במהלך השינה, בלי הצורך לענוד שעון על פרק היד במשך כל שעות היממה.
במאי הציגה החברה את הדור החמישי של הטבעת שלה. לפי אורה, הדגם החדש קטן בכ-40% מהדור הקודם ומשלב חיישנים וטכנולוגיות ניטור חדשות. המהלך הוא חלק מהניסיון של החברה להרחיב את הפער בינה לבין המתחרות בשוק הטבעות החכמות, שהולך והופך צפוף יותר.
הצרכנים רוצים לדעת יותר על הגוף שלהם
הצמיחה של אורה משתלבת במגמה רחבה בהרבה. בשנים האחרונות הפכו מכשירים לבישים לכלי מרכזי עבור מיליוני צרכנים שרוצים לעקוב אחר נתונים הקשורים לשינה, פעילות גופנית, קצב הלב והתאוששות. בעבר נשלט התחום בעיקר על ידי שעונים חכמים וצמידי כושר, אולם הטבעות החכמות מציעות חלופה שונה. הן קטנות יותר, פחות בולטות ולעיתים נוחות יותר לשימוש רציף, במיוחד בלילה.
העניין הגובר בתחום קשור גם לשינוי רחב יותר בגישה לבריאות. צרכנים רבים אינם מסתפקים עוד במדידת מספר הצעדים היומי, אלא מחפשים מידע מפורט יותר על איכות השינה, רמת המאמץ וההתאוששות של הגוף.
עבור אורה, מדובר בהזדמנות להפוך מחברת חומרה לחברת שירותי בריאות דיגיטליים. לצד מכירת הטבעות, החברה מפעילה מודל מנויים שמעניק למשתמשים גישה לניתוחים ולתובנות נוספות המבוססים על הנתונים שנאספים מהמכשיר.
חברה פינית שהפכה לשחקנית גלובלית
אורה נוסדה באולו שבפינלנד לפני יותר מעשור, ומאז עברה דרך ארוכה מחברת הזנק קטנה לחברה בעלת פעילות גלובלית. החברה נהנתה בשנים האחרונות מצמיחה חדה במכירות הטבעות ובמספר המשתמשים המשלמים שלה. ההצלחה משכה גם משקיעים גדולים. בסבב גיוס שנערך בשנה שעברה גייסה החברה יותר מ-900 מיליון דולר לפי שווי של כ-11 מיליארד דולר.
כעת, עם המעבר לשוק הציבורי, היא עשויה לנסות להשיג שווי גבוה עוד יותר. לפי דיווחים שפורסמו בחודש שעבר, אורה וחלק מבעלי מניותיה בחנו אפשרות לגייס עד 3 מיליארד דולר בהנפקה לפי שווי של יותר מ-16 מיליארד דולר. עם זאת, מדובר בדיווחים המבוססים על מקורות המעורים בנושא, והחברה עדיין לא פרסמה באופן רשמי את תנאי ההנפקה.
גם התחרות בדרך
ההצלחה של אורה לא נעלמה מעיניהן של חברות הטכנולוגיה הגדולות. שוק הטבעות החכמות מושך בשנים האחרונות יותר ויותר מתחרים, וחברות בתחום האלקטרוניקה והטכנולוגיה מנסות לפתח מוצרים שיתחרו על פרק זמן ועל מקום בגוף שכיום נשלט במידה רבה על ידי אורה.
התחרות עשויה להפוך לאחד האתגרים המרכזיים של החברה לאחר ההנפקה. בעוד שאורה הצליחה לבנות מותג חזק סביב קטגוריית הטבעות החכמות, חברות גדולות יותר מחזיקות במשאבים פיננסיים נרחבים, במערכי הפצה גלובליים ובבסיס משתמשים קיים.
גם השאלה עד כמה ניתן להפוך את נתוני הבריאות למקור הכנסות נוסף תעמוד במרכז. החברה תצטרך להוכיח למשקיעים שהצמיחה המהירה שלה אינה תלויה רק במכירת טבעות חדשות, אלא שהיא מסוגלת לבנות הכנסות חוזרות ויציבות באמצעות מנויים ושירותים נוספים.
- פוקסקון: זינוק של 52% באוגוסט
- 4.4 טריליון בפנסיה ודירה פי 14 מהכנסה שנתית: הכלכלה שרוכבת על הברזל של סין
מבחן משמעותי לשוק ההנפקות
ההנפקה של אורה מגיעה בתקופה שבה שוק ההנפקות האמריקאי מנסה לשמור על המומנטום לאחר האטה במהלך הקיץ. חברות רבות מנסות לנצל את חלון ההזדמנויות שנפתח בשוק כדי לגייס הון לפני תקופה של אי-ודאות פוליטית וכלכלית בארצות הברית.
עבור המשקיעים, אורה מציעה חשיפה לשני תחומים שזוכים לעניין רב: טכנולוגיה לבישה ובריאות דיגיטלית. החברה כבר הוכיחה שיש ביקוש משמעותי למוצר שלה, והמספרים שפרסמה בתשקיף מצביעים על קצב צמיחה יוצא דופן.
אם ההנפקה תצא לפועל בהצלחה, היא עשויה להפוך את אורה לאחת מחברות הטכנולוגיה הצרכניות הבולטות ביותר שהגיעו לוול סטריט השנה, ולספק מבחן נוסף לשאלה עד כמה המשקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה גבוהה עבור חברות צמיחה בתחום הבריאות והטכנולוגיה.
