הפיגורים במשכנתאות חזרו לטפס: כ-4.2 מיליארד שקל בהחזרים שלא שולמו בזמן

אחרי שלושה חודשים של ירידה, היקף ההחזרים שלא שולמו בזמן בתיק המשכנתאות חזר לעלות. נתוני בנק ישראל מראים שבספטמבר הגיעו הפיגורים לכ-4.2 מיליארד שקל, לעומת כ-4.1 מיליארד שקל בחודש הקודם, הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה מזה כשנה. מדובר בעלייה של כ-125 מיליון שקל בתוך חודש אחד, והיא מגיעה בזמן שהבנקים מתמודדים עם ירידה בהכנסות מריבית. בין הנפגעים האפשריים: מניית מזרחי טפחות, הבנק עם נתח השוק הגדול ביותר במשכנתאות.

העלייה קטנה. הכיוון הוא מה שמעניין.

כדי לשים את המספר בפרופורציה, הפיגורים מהווים כ-0.6% מכלל יתרת המשכנתאות בישראל. זהו שיעור נמוך במונחים בינלאומיים, ובנק ישראל עוקב בעיקר אחריו ופחות אחרי הסכום המוחלט. שיעור הפיגורים נע כבר תקופה ארוכה בטווח של 0.6% עד 0.7%, והוא עלה לקצה העליון של הטווח בתחילת השנה.

השיא של השנה נרשם במאי, אז טיפס היקף התשלומים בפיגור לכ-4.45 מיליארד שקל. מאז נרשמה ירידה הדרגתית, שהגיעה לכ-8% עד אוגוסט. ההערכה בענף היא שהבנקים הגיעו בתקופה הזו להסדרים עם לווים רבים שהתקשו בתשלומים, למשל פריסה מחדש של ההלוואה או הקפאה זמנית של חלק מההחזר. ייתכן שבספטמבר קצב ההסדרים האלה ירד, ולכן ההיקף חזר לטפס.

בהשוואה שנתית המצב עדיין סביר. בספטמבר אשתקד עמדו הפיגורים על כ-4.3 מיליארד שקל, כלומר מעט מעל הרמה הנוכחית. עם זאת, כאשר משווים לתקופה שלפני המלחמה, הפער גדול: ההיקף כיום גבוה בכ-50% מזה שנרשם בסתיו 2023.

ההסבר לפער הזה מגיע מכמה כיוונים במקביל. ריבית הפריים טיפסה בתקופה שאחרי המלחמה לרמות שלא נראו שנים, ההחזר במסלולים הצמודים לה עלה בהתאם, ומשקי בית שלקחו הלוואות גדולות בשנות הריבית האפסית מצאו את עצמם משלמים מאות שקלים נוספים בכל חודש. מנגד, שוק העבודה נותר הדוק: לפי בנק ישראל, השכר הנומינלי במשק עלה בכ-4.3% בשנה, והאבטלה נמוכה.

בצד ההלוואות החדשות, ספטמבר היה חודש חלש יחסית. הבנקים העמידו משכנתאות בהיקף של כ-8.7 מיליארד שקל, ירידה של כ-20% לעומת החודש הקודם, שבו נרשמו כ-10.3 מיליארד שקל. בחודש יולי ההיקף אף עבר את רף 11 מיליארד השקל. חלק גדול מהירידה קשור לחגי תשרי, שקיצצו את מספר ימי העבודה בבנקים ובלשכות השמאים. לכן יש בענף מי שמעריך שאוקטובר יציג היקף גבוה במיוחד, כשהבקשות שהצטברו ייסגרו.

הנתונים לפי סוג רוכש מראים שהמשקיעים ממשיכים לקחת את ההלוואות הגדולות ביותר. המשכנתא הממוצעת של רוכש דירה להשקעה עמדה בספטמבר על כ-1.26 מיליון שקל. רוכשי דירה בשוק החופשי שאינם משקיעים לקחו בממוצע כ-1.07 מיליון שקל, ורוכשים במסגרת תוכנית "דירה בהנחה" לקחו כ-740 אלף שקל בממוצע. לשם המחשה, משכנתא של כ-1.1 מיליון שקל ל-25 שנה, בתמהיל ממוצע, מתורגמת להחזר חודשי של כ-6,000 עד 6,500 שקל, כך שגם שינוי קטן בהכנסה של משק בית עשוי להשפיע על היכולת לעמוד בו.

הנתון של "דירה בהנחה" בולט דווקא בגלל השינוי. באוגוסט עמדה ההלוואה הממוצעת במסלול על כ-680 אלף שקל, ובספטמבר היא קפצה בכ-9%. אצל המשקיעים התנועה הפוכה: במאי הם לקחו בממוצע כ-1.46 מיליון שקל, שיא כל הזמנים, ומאז הסכום מתכווץ בהדרגה, לכ-1.28 מיליון באוגוסט וכ-1.26 מיליון בספטמבר.

אחד הגורמים שמשפיעים על המספרים הוא גל המחזורים. הריבית במשק ירדה ארבע פעמים מתחילת השנה, מ-4.25% ל-3.25%, ולווים רבים מנצלים את הירידה כדי למחזר את ההלוואה ולהקטין את ההחזר. כל מחזור כזה נרשם כהלוואה חדשה, מה שמנפח את היקף ההלוואות גם כשמספר עסקאות הדירות נמוך.

• הבנקים מאבדים סבלנות? האשראי לנדל"ן מתייקר גם ליזמים בסיכון נמוך
• הבנקים מתרחקים מהנדל"ן: האשראי ליזמים מתייקר והביקוש ממשיך לרדת

במבט קדימה, הלווים במסלול הפריים יצטרכו להמתין להקלה נוספת. בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%, וריבית הפריים נשארה ברמה של 4.75%. התחזית של חטיבת המחקר בבנק מדברת על הפחתה אחת בלבד בשנה הקרובה, ל-3%. במקביל, הבנק המרכזי ציין שמחירי הדירות ירדו בכ-1.8% בשנה האחרונה, נתון שעשוי להקשות על לווים שנקלעים לקשיים למכור את הדירה ולסגור את החוב בלי הפסד.

שוק השכירות מספק זווית נוספת. סעיף הדיור במדד המחירים לצרכן, שמבוסס בעיקר על שכר הדירה, עלה בכ-3.8% בשנה, יותר מכפול מהאינפלציה הכללית שעמדה על כ-1.6%. משפחה שמתקשה בהחזר ושוקלת למכור ולעבור לשכירות תגלה ששם המחירים דווקא ממשיכים לעלות.

מבחינת הבנקים, היקף של כ-4.2 מיליארד שקל מתוך תיק של מאות מיליארדים נראה קטן, ורוב ההלוואות מגובות בשעבוד על הדירה עצמה. ועדיין, מגמה של עלייה בפיגורים לצד ירידה צפויה בהכנסות מריבית עשויה להשפיע על ההפרשות להפסדי אשראי בדוחות הרבעוניים של בנק לאומי ושל המתחרים שלו. הנתונים לחודש אוקטובר יראו אם מדובר בתנודה חד-פעמית או בתחילתה של מגמה.

להרחבה: הקפאון בנדל"ן: היקף המשכנתאות שנלקחו בספטמבר נחתך ב-20% ל-8.7 מיליארד שקל