אחרי שאיבדה את KFC ומריוט, פפסיקו שומרת על טאקו בל עד 2036

פפסיקו Pepsico Inc. 3.07%  מבטיחה לעצמה עוד 11 שנים כספקית המשקאות של טאקו בל, במהלך שמשמר לקוח מרכזי לאחר שתי אבדות בולטות לטובת קוקה קולה. הארכת ההסכם עד 2036 מעניקה לחברה יציבות באחת משותפויות המסעדות החשובות שלה, בתקופה שבה היא מנסה לשקם את הביצועים בצפון אמריקה.

מניית פפסיקו עולה בכ-2.6% במסחר ביום חמישי. עד סגירת המסחר ביום רביעי היא התאוששה בכ-6% מתחילת אוקטובר, אך עדיין איבדה כ-6% מתחילת השנה. לפי ההסכם, פפסיקו תמשיך לספק פפסי, מאונטיין דיו, סטארי ומשקאות נוספים למסעדות טאקו בל המשתתפות בארה"ב, לרבות סניפי טאקו בל קנטינה ולייב מאס קפה. השותפות כוללת גם המשך אספקת משקאות למסעדות הרשת בקנדה, בבריטניה, באירלנד ובתאילנד.

שותפות שיצרה גם מותגים ומוצרים

הערך של טאקו בל עבור פפסיקו חורג ממכירת משקאות לצד הארוחה. החברות פיתחו יחד את מאונטיין דיו באחה בלאסט, שהחל כמשקה בלעדי לרשת ובהמשך הפך למותג של מיליארד דולר. שיתוף הפעולה העניק לפפסיקו מוצר מובחן ולרשת סיבה נוספת למשוך לקוחות.

הקשר נשען גם על עסקי החטיפים של פפסיקו: החברות שיתפו פעולה בפיתוח דוריטוס לוקוס טאקוס. עבור רשת מסעדות, היכולת לעבוד עם אותו שותף על משקאות ועל מוצרי מזון מרחיבה את האפשרויות מעבר להסכם אספקה רגיל. במסגרת ההסכם המחודש מתכננות החברות להתרחב למשקאות בהתאמה אישית, למשקאות בעלי תועלת בריאותית או תפקודית ולמשקאות אנרגיה המכוונים לצרכנים צעירים. המסעדות מספקות לפפסיקו גם ערוץ לחשיפת מותגיה בפני מיליוני לקוחות, שעשוי לחזק את ההיכרות עמם ואת הרגלי הקנייה.

שימור טאקו בל מקבל חשיבות נוספת לאחר ש-KFC הודיעה בשבוע שעבר כי תחליף את משקאות פפסיקו במוצרי קוקה קולה בכ-3,600 מסעדותיה בארה"ב החל מינואר. ההחלטה מסיימת קשר שנמשך כמעט 40 שנה.

ביולי החליטה גם רשת המלונות מריוט להעביר את שותפות המשקאות העולמית שלה מפפסיקו לקוקה קולה, לאחר יותר משלושה עשורים. שתי ההחלטות המחישו עד כמה גם קשרים מסחריים ותיקים חשופים לתחרות. לזכות פפסיקו עומד ההסכם שהשיגה ב-2024 עם סאבוויי: חוזה לעשר שנים להחלפת קוקה קולה במסעדות הרשת בארה"ב, שהמעבר במסגרתו החל ב-2025. ההצלחה בסאבוויי והמשך הקשר עם טאקו בל מעניקים לה אחיזה משמעותית בשוק המסעדות, גם לאחר אובדן הלקוחות האחרונים.

ההסכם אינו פותר את החולשה בצפון אמריקה

הארכת השותפות מגיעה כשהביקוש החלש, העלויות העולות והתחרות המחריפה מכבידים על פפסיקו בצפון אמריקה. ברבעון השלישי ירדו כמויות המשקאות שמכרה באזור ב-2%, והחברה הורידה מוקדם יותר החודש את תחזית הרווח השנתית.

פפסיקו צופה כעת צמיחה של 2.5%-3.5% ברווח המתואם למניה השנה, לעומת תחזית קודמת לצמיחה של כ-5%.

החוזה עם טאקו בל משמר פעילות קיימת ומאפשר לפתח אותה לאורך זמן, אך אינו מעיד כשלעצמו על התאוששות בכמויות המכירה או ברווחיות. כדי לשנות את התמונה הרחבה, פפסיקו תידרש לתרגם את נוכחות המותגים שלה לביקוש חזק יותר. הרחבת תפריט המשקאות בטאקו בל מציעה לה דרך לעשות זאת בתוך שותפות שכבר הניבה מוצרים משותפים. הפעם הדגש המתוכנן הוא על התאמה אישית, משקאות אנרגיה ומוצרים תפקודיים לצעירים - קטגוריות שבאמצעותן ינסו החברות להוסיף הזדמנויות קנייה לצד המשקאות הקיימים.

• קוקה-קולה עוקפת השנה את אנבידיה, והמניה נסחרת בשיא של כל הזמנים
• פרוקטר אנד גמבל מגיעה לדוח עם צפי לירידה ברווח, והמניה דווקא מטפסת