אחד מכל עשרים עובדים: ברקליס תקצץ 5,000 משרות כשהתשואה על ההון נשחקת
בברקליס עובדים כיום כ-93 אלף איש, ותוכנית ההתייעלות החדשה תוריד מתוכם כ-5,000 משרות, כ-5% מכוח האדם, או אחד מכל עשרים עובדים. כ-1,000 משרות קוצצו עד כה, ורוב היתר, כ-60% מהקיצוץ, יגיע מפונקציות התמיכה של הבנק, ובהן מפתחי תוכנה. ההנהלה מציגה את המהלך כחלק משימוש מוגבר בבינה מלאכותית ובאוטומציה. למניית ברקליס
המספרים ברבעון השלישי מסבירים את הדחיפות. הרווח לפני מס עלה ב-12% ל-2.3 מיליארד ליש"ט, אבל ההכנסות הסתכמו ב-7.4 מיליארד ליש"ט, מול תחזית של 7.61 מיליארד. הפער של כ-210 מיליון ליש"ט, כ-2.8% מהתחזית, הספיק כדי להוריד את המניה במסחר בלונדון. הכנסות הריבית נטו הגיעו ל-3.91 מיליארד ליש"ט, ויחס הון הליבה CET1 עמד על 14.2%.
התשואה על ההון
הנתון שמדאיג את המשקיעים יותר מכול הוא התשואה על ההון המוחשי, RoTE, שירדה ל-11.7% מ-16.1% ברבעון המקביל. מדובר בשחיקה של 4.4 נקודות אחוז, ירידה של יותר מרבע ברווחיות ביחס להון. בבנקים, זהו המדד שקובע במידה רבה את מכפיל ההון שהשוק מוכן לשלם, ולכן כל נקודה בו מתורגמת לשווי שוק.
הקיצוץ במשרות הוא הדרך המהירה לסגור חלק מהפער. בבנק גדול, הוצאות השכר הן הסעיף הכבד ביותר בצד ההוצאות, ומעבר של פונקציות תמיכה לאוטומציה מקטין עלויות קבועות לאורך שנים. אם הבנק יצליח לשמור על ההכנסות כשבסיס העלויות קטן, יחס היעילות ישתפר והתשואה על ההון תחזור לעלות.
להשוואה, הכנסות הריבית נטו היוו כ-53% מסך ההכנסות ברבעון, כך שהבנק נשען במידה רבה על פער הריבית. ירידה בריבית של בנק אנגליה עלולה לשחוק את הסעיף הזה, ולכן ההנהלה מחפשת חיסכון בצד ההוצאות כדי להגן על השורה התחתונה גם בתרחיש של ריבית נמוכה יותר.
מגמה בענף
ברקליס מצטרפת לשורה של בנקים גלובליים שמכריזים על צמצום עובדים בזמן שהם משקיעים בבינה מלאכותית. גם בבנקים בוול סטריט ובאירופה מדברים על פחות תפקידים בעבודה משרדית ובתפעול, לצד גיוס של מומחי טכנולוגיה. על הסוגיה בבנקים הבינלאומיים: בנקים ובינה מלאכותית.
הייחוד בברקליס הוא שהקיצוץ פוגע גם במפתחים, קבוצה שעד לאחרונה נחשבה מוגנת. כלי AI לכתיבת קוד משנים את מבנה הצוותים, ובנקים גדולים מגלים שהם יכולים לתחזק מערכות עם פחות מתכנתים. עבור שוק העבודה הטכנולוגי בלונדון, ההודעה מצטרפת לסימנים נוספים להאטה בגיוסים.
ברקע עומדת גם סוגיית המיסוי. ממשלת בריטניה בוחנת הטלת מס נוסף על הבנקים, על רקע הרווחים הגבוהים שנרשמו מהריבית, והאפשרות הזו מעיבה על התחזיות של הענף כולו. בנקים בריטיים נמצאים בשנים האחרונות במוקד הדיון הציבורי בשאלת חלוקת הרווחים מהריבית הגבוהה. רקע נוסף: הבנקים בבריטניה.
הבנק פועל בשני מגזרים עיקריים: בנקאות קמעונאית ומסחרית בבריטניה, ובנקאות השקעות גלובלית עם פעילות רחבה בניו יורק. כל מגזר מגיב אחרת למחזור הכלכלי, ופעילות המסחר נוטה להיות תנודתית יותר, כך שהמשקיעים מחפשים בסיס עלויות יציב שיאפשר לבנק לעבור גם רבעונים חלשים.
- האם החגיגה במניות ה-AI מתקרבת לסיומה? האזהרה של ברקליס
- דל זינקה ב-355% השנה, אבל בוול סטריט מתחילים לחשוש שמניות ה-AI התייקרו מדי
מה המשקיעים בוחנים
מבחינת המשקיעים, השאלה המרכזית היא אם ההתייעלות תחזיר את התשואה על ההון לרמות שהבנק הציג בעבר. יחס הון של 14.2% מספק מרווח ביטחון מעל הדרישות הרגולטוריות ומאפשר להמשיך בחלוקת דיבידנדים ורכישות חוזרות. אם ההכנסות ימשיכו להיות נמוכות מהתחזיות, החיסכון מהקיצוץ ישמש בעיקר לבלימת השחיקה. להשוואה עם בנקים נוספים בעולם: דוחות הבנקים.
בכל מקרה, כ-5,000 משרות הן מספר משמעותי גם לשוק התעסוקה הפיננסי בבריטניה, והן משקפות את הכיוון שבו מתקדמים הבנקים הגדולים: פחות עובדים בתמיכה ובתפעול, יותר השקעה בטכנולוגיה, ודרישה מתמשכת של המשקיעים לשפר את התשואה על כל ליש"ט של הון.
