עומרי כספי מגייס 250 מיליון דולר לקרן השלישית של Swish Ventures

כדורסלן העבר עומרי כספי ממשיך להגדיל במהירות את פעילות ההון סיכון שלו. Swish Ventures השלימה גיוס של 250 מיליון דולר לקרן השלישית שלה, מה שמביא את היקף הנכסים המנוהלים בקרן לכ-800 מיליון דולר.

הקרן החדשה מתכננת להשקיע בכ-12 חברות בשלבי סיד ו-A, בסכום ממוצע של כ-20 מיליון דולר לחברה. בחישוב פשוט מדובר בכ-240 מיליון דולר שיופנו להשקעות בחברות עצמן, כאשר Swish צפויה להוביל עסקאות יחד עם קרנות נוספות או להצטרף לסבבים שמובילים משקיעים אחרים.

המיקוד יהיה בסייבר, תשתיות טכנולוגיות, Physical AI, דיפנס-טק, בינה מלאכותית לתעשייה וטכנולוגיה לממשלות. לצד הקרן החדשה ממשיכה Swish להפעיל גם קרן Opportunity, שמאפשרת לה להזרים הון נוסף לחברות שכבר נמצאות בפורטפוליו כשהן מתקדמות לשלבי צמיחה.

המספר הבולט בפורטפוליו הוא שמונה. מאז הקמתה השקיעה Swish ב-20 חברות, ושמונה מהן כבר הגיעו לשווי של יותר ממיליארד דולר. לפי הקרן, השווי המצרפי של חברות הפורטפוליו שלה עולה על 60 מיליארד דולר.

בין החברות שבהן השקיעה Swish נמצאות Cognition AI, Applied Compute, EON, Wonderful, Upwind, Long Lake, Glow, Tenzai, PointFive, Irregular ו-Turnout.

מ-300 מיליון ל-800 מיליון דולר בניהול

קצב הגידול של Swish מהיר במיוחד עבור קרן צעירה. בתחילת 2025 הושקה הקרן בידי כספי, שמשמש מייסד ושותף מנהל יחיד.

בדצמבר 2025 השלימה Swish גיוס של 100 מיליון דולר לקרן השקעות המשך, מהלך שהעלה אז את היקף הנכסים המנוהלים לכ-300 מיליון דולר ואפשר לה להמשיך להשקיע בחברות הפורטפוליו גם אחרי שלבי הסיד. ביזפורטל דיווח אז על הקמת קרן ה-Opportunity של כספי ועל הרחבת פעילות Swish.

כעת הגיוס החדש מעלה את היקף הנכסים המנוהלים לכ-800 מיליון דולר. בין המשקיעים בקרן נמצאים משקיעים קודמים לצד גופים חדשים, ובהם קרן Sequoia, קרנות פנסיה אמריקאיות, אוניברסיטאות מובילות בארה"ב ופמילי אופיס.

הכניסה של גופים מוסדיים מאפשרת ל-Swish להגדיל משמעותית את גודל הצ'קים. במקום לפזר את ההון על עשרות חברות, הקרן מתכננת להתרכז במספר קטן יחסית של השקעות ולהעמיד בכל אחת מהן סכום משמעותי כבר בשלבים מוקדמים.

האסטרטגיה הזאת מגדילה את החשיפה לכל חברה, אך גם מאפשרת לקרן להחזיק נתח גדול יותר כאשר אחת ההשקעות הופכת לחברה משמעותית. היא גם מייצרת אפשרות להמשיך לתמוך בחברות לאורך זמן באמצעות קרן ההמשך.

חלק מהפורטפוליו כבר עבר קפיצות שווי משמעותיות. Glow, למשל, הגיעה השנה לשווי של 1.2 מיליארד דולר אחרי גיוס מצטבר של 180 מיליון דולר. ביזפורטל דיווח ביולי על הפיכתה של Glow לחד קרן בתוך כשנה.

כספי מרכז את ההון במספר קטן של חברות

הקרן השלישית מחדדת את המודל של Swish: פחות השקעות, אך השקעה גדולה יותר בכל חברה. השקעה ממוצעת של כ-20 מיליון דולר בשלב סיד או A היא סכום משמעותי, שממקם את הקרן בתחרות על סבבים שבהם משתתפות גם קרנות בינלאומיות גדולות.

לדברי כספי, המטרה היא לבחור מספר קטן של יזמים בכל שנה ולבנות איתם קשר ארוך טווח. "אנחנו רוצים להיות השותפים הכי משמעותיים ליזמים המובילים בעולם", מסר עם השלמת הגיוס. לדבריו, הקרן רואה בגיוס המהיר ובכניסת המשקיעים המוסדיים הבעת אמון ביזמים ובאסטרטגיה שלה.

המעבר מקרן צעירה לפלטפורמה שמנהלת כ-800 מיליון דולר מגדיל גם את רף הציפיות. בשלב הזה, הצלחה אינה נמדדת רק במספר החברות שהגיעו לשווי של מיליארד דולר, אלא גם ביכולת לייצר החזרים למשקיעים כשהחברות נמכרות, מונפקות או מבצעות עסקאות שמאפשרות לקרן לממש חלק מההחזקה.

עבור כספי, פעילות ההשקעות כבר הפכה לעיסוק מרכזי ולא להמשך צדדי לקריירת הכדורסל. בתוך פחות משנתיים Swish התרחבה לנכסים מנוהלים של כ-800 מיליון דולר, עם יכולת להשקיע בחברות מהשלבים הראשונים ועד שלבי צמיחה מאוחרים יותר. הקרן השלישית מכניסה אותה כעת לתחרות ישירה על עסקאות הסיד וה-A הגדולות בשוק הטכנולוגיה.