שאלות ותשובות על קרן הפנסיה - התקרה, מימון ההבטחה ומסלולי הביטוח

5,645.29 שקל בחודש היא תקרת ההפקדה לקרן פנסיה מקיפה ב-2026, ורוב השאלות על המוצר מגיעות משני קצוות: חוסכים ששכרם מתקרב לתקרה ורוצים לדעת לאן זורם העודף, וחוסכים שקראו על הבטחת תשואה של המדינה ומנסים להבין מה בדיוק הובטח ולמי.

המדריך שמסביר איך הקרן עובדת ומה מבטיח לה תשואה מפרק את המנגנון שהחליף את אגרות ערד ואת הערבות ההדדית בין החוסכים. כאן מרוכזות התשובות לשאלות שנשארות פתוחות אחרי ההסבר: מי משלם על ההבטחה, מה קורה אם החברה המנהלת מסתבכת, ולמה רווק משלם על ביטוח שאירים.

נקודה אחת שכדאי לזכור לאורך כל התשובות: הקרן היא קופה משותפת של מאות אלפי חוסכים, והזכויות בה נקבעות בתקנון אחיד שמאשרת רשות שוק ההון.

מאיזה שכר מגיעים לתקרת ההפקדה של הקרן המקיפה?

בשיעורים המקובלים של 18.5% התקרה נפגשת בשכר חודשי של כ-30,500 שקל, ובהפקדה מלאה של 20.5%, עם רכיב פיצויים מוגדל, כבר ב-27,538 שקל. התקרה עצמה נגזרת מנוסחה, 20.5% מפעמיים השכר הממוצע במשק, ולכן היא מתעדכנת בכל שנה שבה מתעדכן השכר הממוצע.

מה קורה לכסף אם החברה המנהלת נקלעת לקשיים?

הצבירה שייכת לחוסכים ואינה נכס של החברה המנהלת. הזכויות קבועות בתקנון אחיד שמאשרת רשות שוק ההון, והניהול ניתן להעברה לגוף אחר בלי לפגוע בצבירות. מה שהקרן אינה מבטיחה הוא את תוצאות ההשקעות: הכסף מושקע בשוק ההון, למעט החלק שנהנה מהבטחת התשואה.

מי מממן את ההבטחה של 5.15%, משלם המסים?

לא באופן שוטף. בשנה שבה החשבון המיוחד משיג יותר מ-5.15% ריאלי, הקרן מעבירה את העודף לקרן ייעודית שהקימה המדינה, ומאותה קרן ממומנות ההשלמות בשנים החלשות. המנגנון החליף את אגרות ערד, שנשאו ריבית ריאלית של 4.86% והפסיקו להיות מונפקות באוקטובר 2022.

לפי מה מושקע החלק המובטח, ומי נהנה ממנו יותר?

30% מנכסי הקרן יושבים בחשבון מיוחד שמושקע לפי מדיניות המסלול הגדול ביותר באותה קרן, כך שגם חוסך במסלול מנייתי מחזיק חלק שמתנהג אחרת. ההבטחה ניתנת ברמת הקרן, והתקנות קובעות את חלוקתה בין החברים, עם עדיפות ברורה למקבלי הקצבאות. תקנות עדכניות מ-2026 אף הרחיבו אותה לחוסכים מבוגרים במסלולי ברירת המחדל.

השכר שלי גבוה ונפתחה לי קרן משלימה. יש בה ביטוח נכות ושאירים?

לא באופן אוטומטי. בקרן הכללית הכיסוי הביטוחי אינו חלק מובנה מהמוצר, ובחלק מהקרנות אפשר לרכוש אותו בנפרד או לוותר עליו. את היקף הכיסוי שנשאר במקיפה מפרט מדריך אובדן כושר העבודה ופנסיית השאירים: עד 75% מהשכר המבוטח בנכות מלאה, ו-60% לבן הזוג בשאירים.

הצטרפתי לקרן ברירת מחדל דרך המעסיק. התנאים נשמרים כשאחליף עבודה?

כן, לעשר שנים מלאות. דמי הניהול שנקבעו במכרז, עד 1% מההפקדה ועד 0.22% מהצבירה, נשמרים עשר שנים ממועד ההצטרפות, גם אחרי מעבר מעסיק. ההצטרפות אפשרית גם ביוזמה אישית כשהמעסיק עובד מול גוף אחר. במכרז שהוכרע ב-2024 נבחרו אלטשולר שחם, מיטב, מור ואינפיניטי.

• מוטבים גוברים על צוואה: כך עוברים כספי פנסיה, גמל והשתלמות
• השלימה 60 חודשים בקרן הפנסיה - ונשארה בלי קצבת נכות מהקרן; חשוב לדעת

אני רווק בלי ילדים. למה שאשלם על ביטוח שאירים?

הכיסויים נרכשים אוטומטית מתוך ההפקדה, אבל מסלול הביטוח נתון לבחירה. מי שאין לו שאירים בהגדרת התקנון רשאי לבחור מסלול בלי כיסוי שאירים, והעלות שנחסכת מצטרפת ישירות לצבירה. את הבחירה חשוב לעדכן כשקמה משפחה, כי המסלול אינו משתנה מעצמו. בקרנות קיימים גם מסלולים מוגברים לשאירים, למי שמפרנס משפחה.

בדוח מופיע עדכון אקטוארי שלילי לצד תשואה חיובית. איך זה מסתדר?

אלה שני ערוצים נפרדים. התשואה מגיעה מההשקעות בשוק, והעדכון האקטוארי נובע מהפער בין הנחות התמותה והנכות לבין התביעות ששולמו בפועל, והוא מתחלק בין כל החברים לשני הכיוונים, כחלק מהערבות ההדדית. בשנים רגילות מדובר בשברי אחוז מהצבירה. את ההיסטוריה בוחנים על פני כמה שנים, ולא לפי רבעון בודד.