פרשת ג'נסן הואנג היא לא רק שערורייה אישית: האנליסט הטייוואני מזהה 3 מטרות אמריקאיות
האם הפרשה שמטלטלת את מנכ"ל אנבידיה עשויה להפוך לכלי במלחמת השבבים מול סין? אנדרו לו מעריך כי וושינגטון עשויה לנצל את המשבר כדי לפגוע בלובי של הואנג, לחסום נתיבי הברחת שבבים ולהגביר את הפיקוח על ענקית השבבים. אלא שבינתיים מדובר בתזה פרשנית, ולא במהלך אמריקאי שהוכח כי תוכנן מראש
פרשת ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיהNVIDIA Corp. 2.78% , מקבלת תפנית מעניינת.
מה שהתחיל כסיפור אישי על קשר מחוץ לנישואים, הפך במהירות גם לסוגיה שמעלה שאלות על ביטחון לאומי ועל הקשרים בין ענקית השבבים האמריקאית לסין.
זוית מפתיעה היא שעל רקע הדיווחים על קשרים אפשריים בין אישה שהייתה מקורבת להואנג לבין המודיעין הסיני, יש מי שרואה בפרשה הזדמנות עבור וושינגטון לקדם מהלכים שלא הצליחה לקדם עד כה.
אנדרו לו, אנליסט שבבים מטייוואן, מציג פרשנות מעניינת לאירועים. לדבריו, הפרשה עשויה לשרת שלוש מטרות מרכזיות מבחינת ארה"ב: להחליש את ההתנגדות של הואנג להגבלות על יצוא שבבים לסין, לעצור את נתיבי העברת השבבים דרך חברות ביניים באסיה, ובעיקר להכניס את אנבידיה תחת פיקוח ביטחוני הדוק יותר.
הקרב הראשון: להחליש את הלובי של הואנג
במשך תקופה ארוכה הואנג היה אחד המתנגדים הבולטים בתעשיית הטכנולוגיה האמריקאית להגבלות גורפות על מכירת שבבים לסין.
הטענה שלו הייתה פשוטה: אם ארה"ב תוותר על השוק הסיני, היא לא תעצור את התפתחות התעשייה המקומית, אלא פשוט תעביר את הלקוחות לידי וואווי והמתחרות הסיניות. כמובן גם שמבחינת אנבידיה מדובר בשוק עצום ובמקור הכנסות שקשה לוותר עליו.
יכול להיות שהפרשה עלולה לשנות את האופן שבו בוושינגטון מסתכלים על הדברים. אם החשדות לקשרים בין האישה שהייתה מקורבת להואנג לבין המודיעין הסיני יקבלו חיזוק, גם העמדה של מנכ"ל אנבידיה בעד המשך פעילות בסין עלולה להיתקל בחשדנות גדולה יותר.
יהיה לו קשה יותר לשכנע את הממשל והקונגרס שהקלות ביצוא משרתות את האינטרס האמריקאי, כאשר ברקע עומדות שאלות על קשריו האישיים ועל האפשרות להשפעה זרה.
הקרב השני: לעצור את השבבים שמגיעים לסין דרך הדלת האחורית
- אנבידיה בודקת אם ריגול זר כוון אל הואנג, 9 ימים לפני הדוחות
- המרגלת הסינית שהתקרבה לג'נסן הואנג - האם היא השיגה מידע סודי?
כאן הדברים הופכים למעשיים הרבה יותר.
במקביל לפרשה סביב הואנג, פורסם תחקיר בניו יורק טיימס על חברות סיניות שקיבלו אישורים לרכוש שבבי H200 של אנבידיה.
חלק מהחברות עוררו סימני שאלה כשהיו להן כתובות רשומות שהובילו למשרדים ריקים, קשרים אפשריים לגופים שנמצאים תחת סנקציות אמריקאיות וזיקות לחברות שעובדות עם הצבא הסיני.
אחת החברות שהוזכרו היא New Matrix, שבמקרה שלה הכתובת הרשומה הובילה למשרד ריק. במקביל, חברת Megaspeed מסינגפור נמצאת במרכז החשדות להעברת שבבים לסין דרך חברות ביניים.
לו מחבר בין שני הסיפורים ורואה בהם הזדמנות להפעיל לחץ על ממשל טראמפ לבחון מחדש את אישורי היצוא שניתנו לסין. החשש האמריקאי הוא ששבבים שמאושרים למכירה לגורמים מסוימים יגיעו בסופו של דבר לידי חברות או גופים שהגישה אליהם אמורה להיות חסומה.
אם הלחץ הזה יגבר אנבידיה יכולה להתמודד מול מגבלות נוספות, לא רק על מכירה ישירה לסין אלא גם על עסקאות דרך חברות צד שלישי בסינגפור ובמדינות נוספות בדרום מזרח אסיה.
- הוא לא אוהב אותנו יותר? איך זה ישפיע על הכלכלה?
- טלטלה ב-Tripadvisor: המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים עוזבים, ההכנסות צנחו והחברה מפטרת עובדים
זה יכולה להיות מכה כואבת עבורה הרי היא רוצה לשמור על נוכחות בשוק הסיני, אבל מתקשה לעשות זאת כשהממשל האמריקאי חושש שהשבבים שלה מגיעים ליעדים הלא נכונים.
הקרב השלישי: וושינגטון רוצה יותר שליטה באנבידיה
הנקודה השלישית נוגעת לעתיד היחסים בין אנבידיה לממשל האמריקאי.
אנבידיה הפכה לאחת החברות החשובות בעולם והשבבים שלה הם תשתית מרכזית למרוץ הבינה המלאכותית.
טראמפ מצהיר כל רגע אפשרי שהבינה המלאכותית זו מלחמה מול סין, ראש בראש.
לכן מבחינת וושינגטון, מעניין למי הם מגיעים, מהי היכולת של כל שבב ומה אפשר לעשות איתם.
דבר שיכול לקרות מפה זה לשמש כזרז להגברת הפיקוח על החברה, כולל בדיקה של נהלי האבטחה, הקשרים העסקיים והאופן שבו היא מוודאת שהשבבים מגיעים ללקוחות שאושרו לכך.
הסימן לכך כבר מגיע מהקונגרס. שלושה ראשי ועדות בבית הנבחרים האמריקאי, העוסקות בסין, ביחסי חוץ ובמודיעין, ביקשו מהואנג להגיע לתדרוך סגור ב-18 בנובמבר.
הם רוצים לקבל ממנו תשובות על הפרשה ועל האפשרות שקשרים אישיים העמידו מידע רגיש או אינטרסים ביטחוניים אמריקאיים בסיכון.
ומה זה אומר למשקיעים?
עבור המשקיעים באנבידיה, הסיפור הזה עלול להתפתח הרבה מעבר לפגיעה תדמיתית במנכ"ל.
אם הפרשה תוביל להקשחת מדיניות היצוא, החברה יכולה לאבד חלק מהגישה לשוק הסיני, להתמודד עם עלויות ציות ורגולציה גבוהות יותר ולהתקשות למכור מוצרים שמותאמים למגבלות האמריקאיות.
מצד שני, צריך להיזהר מלקפוץ למסקנות.
אין כרגע הוכחה שוושינגטון תכננה לנצל את הפרשה כדי לקדם את שלושת היעדים שמציג לו. גם הטענה שהואנג נפל למלכודת שהפעיל המודיעין הסיני לא הוכחה. אנבידיה הודיעה על בדיקה עצמאית של הפרשה, אך מסרה שאין לה סיבה להאמין שסודות החברה או ביטחון ארה"ב נפגעו.
כך או כך, התזמון בעייתי עבור אנבידיה. ב-18 בנובמבר הואנג צפוי להתמודד עם שאלות הקונגרס, ובמקביל הממשל האמריקאי יצטרך להחליט עד כמה רחוק הוא מוכן ללכת בהגבלות על יצוא שבבים לסין.
הפרשה האישית עלולה להפוך לעוד חזית במאבק הזה, והפעם גם מנכ"ל החברה החזקה ביותר בתעשיית הבינה המלאכותית שהצליח ללכת בין הטיפות בין ארה"ב לסין, נמצא במרכזו.
