מיינד סי.טי.איי תימכר ב-25.4 מיליון דולר - יותר ממחצית הסכום כבר בקופה
מיינד סי.טי.איי מיקנעם תימכר לאנגהאוס סיסטמס הקנדית תמורת 1.3 דולר למניה במזומן, בעסקה שמשקפת שווי של כ-25.4 מיליון דולר. בסוף ספטמבר עמדה יתרת המזומנים של החברה על 13.7 מיליון דולר, כך שמעבר לקופה משולמים כ-11.7 מיליון דולר עבור הפעילות התפעולית. התמחור הזה מותיר לרוכשת בעיקר פעילות בילינג, אנליטיקה ושירותי מסרונים, אחרי ניכוי המזומן שכבר נמצא בקופה.
המחיר הגלום בעסקה גבוה בכ-42% מהשער הממוצע המשוקלל ב-30 ימי המסחר שקדמו להודעה, שעמד על 0.92 דולר. ביחס לשער הנעילה האחרון, 0.87 דולר, הפער מגיע לכ-49%, ומניית מיינד סי.טי.איי קפצה בכ-45% לרמה של כ-1.27 דולר, סמוך למחיר הרכישה.
מיינד, שמפתחת מערכות בילינג ושירות לקוחות לספקי תקשורת, אנליטיקה של תקשורת ארגונית ושירותי מסרונים לעסקים, נסחרת בנאסד"ק מאז 2000, אז הונפקה במחיר של 10 דולר למניה. מאז 2003 חילקה החברה דיבידנדים במזומן בהיקף כולל של כ-6 דולר למניה, יותר מפי ארבעה ממחיר העסקה הנוכחי. ב-2025 הפסיק הדירקטוריון את מדיניות החלוקה השנתית ועבר לרכישה עצמית של מניות, אחרי שגיוס הלקוחות החדשים נעצר.
השלמת המיזוג כפופה לאישור בעלי המניות של מיינד, והיא צפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2027. מוניקה ינקו, מייסדת החברה, המנכ"לית הזמנית ובעלת המניות הגדולה עם כ-15.5%, התחייבה להצביע בעד העסקה, אלא אם הדירקטוריון ישנה את המלצתו. התחייבותה מקלה על גיוס הרוב הדרוש, ועדיין נדרשת תמיכה גם מצד יתר בעלי המניות. לאנגהאוס אין תנאי מימון בעסקה.
עד 10 בדצמבר רשאית מיינד לפנות לרוכשים אחרים ולבחון הצעות חלופיות, בסיוע יועצים חיצוניים. אם תתקבל הצעה עדיפה, תשלם החברה לאנגהאוס דמי ביטול של מיליון דולר, סכום שמייקר כניסה של רוכש מתחרה, ועם זאת מותיר פתח להצעה גבוהה יותר.
אנגהאוס סיסטמס נסחרת בבורסה בטורונטו בשווי של כמיליארד דולר קנדי, ומספקת תוכנה למוקדי שירות, תקשורת, בריאות ובטיחות ציבורית. הקבוצה צומחת גם באמצעות רכישות, ויו"ר ומנכ"ל החברה, סטיב סדלר, מסר כי פתרונות הבילינג, האנליטיקה והמסרונים של מיינד משלימים את סל המוצרים ומרחיבים את ההיצע לספקי תקשורת וללקוחות ארגוניים. מיינד מצטרפת בכך לשורת עסקאות של חברות תוכנה ישראליות, דוגמת רכישת Loops על ידי סיילספורס בכ-30 מיליון דולר.
ברבעון השלישי הסתכמו הכנסות מיינד ב-4.4 מיליון דולר, ובשלושת הרבעונים הראשונים ב-14.1 מיליון דולר. ההפסד הנקי ברבעון הגיע ל-2.9 מיליון דולר, בעיקר בגלל ירידת ערך מוניטין של 3.8 מיליון דולר במגזר הבילינג. התזרים מפעילות שוטפת הסתכם ב-0.7 מיליון דולר, כלומר ההפסד החשבונאי נבע מההפחתה, בזמן שהחברה המשיכה לייצר מזומן מפעילותה. ינקו מסרה כי "לנוכח הגודל שלנו והעלויות והנטל הגדלים הכרוכים בהיותנו חברה ציבורית, אנו רואים תועלת מוגבלת בהישארות כחברה ציבורית". עד 10 בדצמבר יתברר אם תופיע הצעה מתחרה.
