אנתרופיק שלחה לבנקאים טווח מחיר להנפקה - ומשכה אותו תוך שעות
כ-867 מיליון מניות בטווח של 70 עד 80 דולר למניה: אלה התנאים שהופיעו בעותק של תשקיף ההנפקה ששלחה אנתרופיק לבנקאים שמעורבים בעסקה. זמן קצר אחר כך הגיע מייל נוסף, ובו הודיעה החברה שפרטי התמחור במסמך אינם מדויקים ושגרסה מעודכנת תישלח בהמשך. אנתרופיק, המפתחת של Claude, סירבה להגיב.
בקצה העליון של הטווח, התנאים שנשלחו היו מכניסים לקופה כ-69 מיליארד דולר, ובקצה התחתון כ-61 מיליארד. לצד ההנפקה הופיעה במסמך גם הקצאה פרטית של כ-26 מיליארד דולר משבע חברות טכנולוגיה: גוגל, אנבידיה, AMD, ברודקום, מיקרון, מיקרוסופט ו-TSMC, כולן במחיר ההנפקה. עדיין לא ברור אם התיקון נוגע גם לרכיב הזה.
הידעת?חברה למטרות ציבוריות שנכנסת לבורסה
הקצאה כזו, שנחתמת במקביל להנפקה, משמשת חברות כדי לעגן ביקוש מראש. כשמשקיעים אסטרטגיים מתחייבים לקנות מניות במחיר שייקבע בהמשך, החתמים בונים את ספר ההזמנות על בסיס יציב יותר, והסיכוי לבכורה חלשה בבורסה קטן. אם מחברים את שני הרכיבים, הגיוס הכולל היה עשוי להגיע לכ-87 עד 95 מיליארד דולר, מעל כ-86 מיליארד הדולר שגייסה ספייס אקס של אילון מאסק ביוני, ההנפקה הגדולה בהיסטוריה עד היום.
אנתרופיק הגישה את טופס ה-S-1 לרשות ניירות ערך האמריקאית בסוף אוקטובר, ומכוונת להתחיל להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול ANT כבר בשבוע הבא. גולדמן זקס ומורגן סטנלי מובילים את העסקה, ובינתיים אין סימן לשינוי בלוח הזמנים. ימים ספורים לפני הפרסום אנתרופיק השיקה את Fable 5.2, ימים לפני ההנפקה ובמחיר נמוך יותר.
עד לפני כמה שבועות דובר על שווי של כ-2 טריליון דולר. אחרי גל המכירות במניות ה-AI, שמחק מהנאסד"ק כ-2.5 טריליון דולר, חלק מהגופים המוסדיים הגדולים ממליצים לחברה לכוון ל-1.5 עד 1.6 טריליון דולר, ויש מי שמעריכים שהשווי עשוי לרדת לסביבת טריליון. הטווח שנשלח ונמשך היה אמור לקבע את המספר הזה לראשונה. גם המתחרה הגדולה מרגישה את השינוי במצב הרוח: OpenAI סגרה 11 מיליארד דולר מהגיוס - בשווי נמוך ב-150 מיליארד מהיעד.
הידעת?ההכנסות גדלו פי 11 בשנה
במחצית הראשונה של 2026 הכניסה אנתרופיק כ-16.3 מיליארד דולר, לעומת כ-1.2 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי ההכנסות הגיעו לכ-17 מיליארד דולר, אבל קצב הצמיחה ביחס לרבעון הקודם התמתן ל-47%, אחרי 144% ברבעון השני ו-132% ברבעון הראשון. ההפסד הנקי במחצית הראשונה הסתכם בכ-80.7 מיליארד דולר, ורובו נובע מסעיפים שמחוץ לפעילות השוטפת: ההפסד התפעולי באותה תקופה עמד על פחות מ-700 מיליון דולר. ברבעון השלישי עבר ההפסד התפעולי לכ-570 מיליון דולר, אחרי רווח תפעולי של כמיליארד דולר ברבעון שלפניו.
בתשקיף המעודכן חשפה החברה התחייבויות הוצאה בהיקף של כ-895 מיליארד דולר, שנפרסות עד 2045, בעוד שבקופה יש לה כ-147 מיליארד דולר במזומן ובנכסים נזילים. בוול סטריט עדיין מעריכים שההשקעות בתחום יימשכו: מנכ"ל גולדמן זקס: הכסף ל-AI ממשיך לזרום, גם כשהמניות נסוגות. אמזון, אלפאבית ואנבידיה, שמחזיקות במניות אנתרופיק, עשויות לרשום רווחי שערוך גדולים אם ההנפקה תצא לדרך בשווי שעל השולחן כעת.
