בוטסואנה תכפיל את אחזקתה בדה בירס ל-30% ותפנה דרך לאנגלו אמריקן
יהלומים נשיא בוטסואנה, דומה בוקו, הודיע בנאום בפרלמנט בגבורונה שהמדינה תכפיל את אחזקתה בדה בירס מ-15% ל-30%. באותו נאום אישר בוקו שהקונסורציום Global Diamond Consortium, שבראשו עומד גארת' פני, מי שניהל את דה בירס בסוף העשור הראשון של המאה, נבחר כמציע המועדף לרכישת חלקה של אנגלו אמריקן, שמחזיקה היום ב-85% מענקית היהלומים.
ההכרעה מסירה את אחד המכשולים הגדולים בדרכה של אנגלו החוצה. לבוטסואנה יש זכות קדימה על המניות שאנגלו מוכרת, ובמשך יותר משנה בוקו דיבר על רכישת רוב בחברה. בתחילת השנה אף ניהלה גבורונה מגעים עם איחוד האמירויות ועומאן על מימון לרכישת אחזקה אסטרטגית. בסתיו כבר דובר על כ-25%, והיעד שהוכרז עכשיו, 30%, נראה כמו פשרה: רחוק משליטה, אבל כפול מהאחזקה הנוכחית.
בסוף ספטמבר הורידה מודי'ס את דירוג האשראי של בוטסואנה מ-Baa1 ל-Baa2, והזהירה שהגדלה משמעותית של האחזקה בדה בירס במימון חוב עלולה להכביד על המדינה. אחזקה של 25%-30% דורשת הון קטן בהרבה מרכישת רוב, אם כי גם בה ייתכן שהממשלה תידרש בעתיד להזרים כסף, בהתאם למבנה הבעלות הסופי. סוכנויות הדירוג עוקבות מקרוב אחרי התחייבויות כאלה של מדינות, וכך גם בישראל, שם S&P הותירה את דירוג האשראי של ישראל על A עם תחזית יציבה.
הידעת?מ-17.6 מיליארד לכמיליארד דולר
בקיץ דווח שהקונסורציום של פני מנהל מגעים לרכישת חלקה של אנגלו בכמיליארד דולר, כ-750 מיליון דולר מראש ועוד כ-250 מיליון דולר בהמשך, ושהתנאים עדיין פתוחים. ב-2001, כשאנגלו ומשפחת אופנהיימר הוציאו את החברה מהמסחר, היא הוערכה בכ-17.6 מיליארד דולר. בשלוש השנים האחרונות רשמה אנגלו שלוש הפחתות ערך על החברה, וערכה בספרים צנח מכ-9.2 מיליארד דולר ב-2023 לכ-2.3 מיליארד דולר.
מלבד פני, הקונסורציום כולל את ממשלות נמיביה ואנגולה וכמה מסוחרי היהלומים הגדולים בעולם. אנגולה ניסתה בעבר להתחרות בבוטסואנה על השליטה, ובימים האחרונים הודיעה דה בירס על השקעה של כ-15 מיליון דולר בחיפושי יהלומים במדינה, שהתרחבו ל-16 אזורים.
מחירי היהלומים הטבעיים נשחקו בשנים האחרונות, הביקוש בסין נחלש, ויהלומי מעבדה זולים בהרבה לקחו נתח גדול מתכשיטי הכלה ומהתכשיטים הזולים יותר. מי שמרגיש את זה היטב הוא ענף היהלומים בישראל, שחלק מחברותיו רוכשות יהלומי גלם ישירות מדה בירס במסגרת מערך הלקוחות הקבועים שלה.
הידעת?שותפות של חצי-חצי על מכרות היהלומים
דבסוואנה, המיזם המשותף של בוטסואנה ושל דה בירס בחלוקה של 50:50, מפעילה את המכרות ג'וואנג ואורפה, שמהם מגיע רוב הייצור של הקבוצה. בפברואר 2025 נחתם הסכם מכירות ל-10 שנים, עם אופציה להארכה בחמש שנים, ורישיונות הכרייה הוארכו עד 2054. היהלומים הם מקור מרכזי להכנסות המדינה וליצוא שלה, והירידה במכירות פגעה בשנים האחרונות בתקציב ובצמיחה.
מכירת דה בירס היא חלק מארגון מחדש שאנגלו הכריזה עליו ב-2024, אחרי שדחתה הצעת רכישה של BHP, ושנועד למקד אותה בנחושת ובעפרות ברזל. מאז היא כבר נפרדה מפעילות הפלטינה, והודיעה על מיזוג עם טק הקנדית. הביקוש לנחושת, כמו למתכות תעשייתיות אחרות, נשען על המעבר לאנרגיה ירוקה ועל מרכזי נתונים, ובשוק המתכות חלק מהמלאים כבר מתכווצים, כפי שקרה במלאי האלומיניום בלונדון שירד לשפל.
בסוף יולי עוד הבהיר מנכ"ל אנגלו, דאנקן וונבלד, שהחברה אינה מנהלת מגעים בלעדיים עם אף קונסורציום. בבוטסואנה העריכו בעבר שהעסקה עשויה להיסגר ברבעון הרביעי של 2026. עד עכשיו אנגלו טרם הודיעה רשמית על חתימה, והמחיר הסופי ותנאי התשלום הנדחה עדיין פתוחים למשא ומתן.
