הכנסות TSMC זינקו ב-60% באוקטובר: שיא חודשי חדש בזכות שבבי ה-AI

TSMC רשמה באוקטובר הכנסות של כ-586.9 מיליארד דולר טאיוואני, בסביבות 18.5 מיליארד דולר, החודש החזק בתולדותיה. מדובר בקפיצה של 59.7% לעומת אוקטובר אשתקד ושל 14.7% לעומת ספטמבר. השיא הקודם, כ-515 מיליארד דולר טאיוואני, נקבע באוגוסט, ושלושת החודשים החזקים ביותר בהיסטוריה של יצרנית השבבים נרשמו כולם השנה.

לפני שנה הצמיחה של אוקטובר הסתכמה בכ-17%, הקצב האיטי ביותר של החברה מזה זמן רב, כך שחלק מהזינוק הנוכחי נשען על בסיס השוואה נוח. כבר אז נשאלה השאלה אם הביקוש מתחיל להתמתן (להרחבה: האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?). ועדיין, הקצב השנתי גבוה גם בלי אוקטובר: בעשרת החודשים הראשונים של 2026 הצטברו הכנסות של כ-4.49 טריליון דולר טאיוואני, עלייה של 43% לעומת התקופה המקבילה.

עונת הייצור של דגמי האייפון החדשים של אפל חופפת לביקוש שלא נרגע לשבבים לחוות שרתים, וברקע מתרחב הייצור בתהליך של 2 ננומטר, הדור המתקדם ביותר של החברה. ברבעון השלישי היה אחראי תחום המחשוב עתיר הביצועים, שכולל את מאיצי הבינה המלאכותית, ל-68% מההכנסות. שבבים בטכנולוגיות של 7 ננומטר ומטה הניבו 79% מהכנסות הפרוסות, ותהליך ה-2 ננומטר כבר הגיע ל-8%. גם השבבים שענקיות הענן מפתחות בעצמן, כמו שבבי ה-AI החדשים של גוגל שמתחרים באנבידיה, מיוצרים ברובם במפעלים של TSMC בטייוואן.

הדיווח החודשי של TSMC, שמתפרסם בכל חודש סביב העשירי בו, משמש את השוק כמדחום מוקדם לקצב ההשקעות בתשתיות AI, הרבה לפני שהלקוחות הגדולים מפרסמים את הדוחות הרבעוניים שלהם. TSMC צופה ברבעון הרביעי הכנסות של 52.3 עד 54.3 מיליארד דולר. לפי שער של 31.8 דולר טאיוואני לדולר, שהחברה הניחה בתחזית, מדובר בכ-1.66 עד 1.73 טריליון דולר טאיוואני. אוקטובר לבדו מכסה כמעט 35% מאמצע הטווח, וכדי להגיע אליו נובמבר ודצמבר צריכים להניב יחד כ-1.1 טריליון, ממוצע של כ-555 מיליארד בחודש. זה מעט פחות ממה שנרשם באוקטובר, ולכן נראה שהחברה בדרך לעמוד בתחזית ואולי אף לעבור אותה, בהנחה ששער החליפין לא יזוז הרבה.

ברבעון השלישי הסתכמו ההכנסות בכ-1.49 טריליון דולר טאיוואני, 46.7 מיליארד דולר, צמיחה של 41% במונחים דולריים. הרווח הנקי עלה בכ-69% לכ-763 מיליארד דולר טאיוואני, והשיעור הגולמי עמד על 66.4%. החברה העלתה אז בפעם השלישית השנה את תחזית הצמיחה השנתית, לכ-44% בדולרים, והשאירה את תקציב ההשקעות ללא שינוי (להרחבה: TSMC מציגה רווח שיא: הכסף מהבינה המלאכותית ממשיך להגיע - אבל עד מתי?).

ה-ADR של TSMC בניו יורק איבד כ-18% בתוך חודש עד תחילת נובמבר, כולל צניחה של כ-11% ביום מסחר אחד, לפני שהתאושש בכ-6% למחרת. המשקיעים חוששים מהשאלה כמה זמן יימשך גל ההוצאה של ענקיות הטכנולוגיה על AI, ובמקביל מהשחיקה ברווחיות שנגרמת מהעלאת קווי ה-2 ננומטר ומהמפעלים החדשים מחוץ לטייוואן, שעלויות התפעול בהם גבוהות יותר. בתחזית לרבעון הרביעי החברה מעריכה שיעור רווח גולמי של 65% עד 67%, שאמצעו מעט מתחת לרבעון השלישי.

בבורסות אסיה נרשמו היום עליות חדות במניות השבבים, ומדד טייוואן עלה בכ-4%. נתוני ההכנסות של נובמבר יתפרסמו בעוד כחודש, ויספקו אינדיקציה ראשונה אם קצב של כ-555 מיליארד דולר טאיוואני בחודש אכן בהישג יד.