חוב כרטיסי האשראי בארה"ב טיפס לשיא של 1.29 טריליון דולר

חוב כרטיסי האשראי של משקי הבית בארה"ב עלה ברבעון השלישי ב-22 מיליארד דולר והגיע ל-1.29 טריליון דולר, הרמה הגבוהה ביותר מאז שהפד של ניו יורק החל לאסוף את הנתונים ב-1999. הדוח הרבעוני של הבנק על חובות משקי הבית, שפורסם היום, מראה שצרכנים רבים ממשיכים לממן בכרטיס חלק מההוצאות השוטפות, בזמן שמחירי הדלק והמזון נשארים גבוהים.

החוב הכולל של משקי הבית עלה באותה תקופה ב-334 מיליארד דולר, 1.8%, ל-19.1 טריליון דולר. את רוב העלייה הביאו המשכנתאות, שגדלו ב-257 מיליארד ל-13.4 טריליון, על רקע היקף גבוה של הלוואות חדשות לדיור: כ-595 מיליארד דולר ברבעון. קווי האשראי בשעבוד הבית (HELOC) תפחו ב-23 מיליארד ל-481 מיליארד דולר, הגידול הרבעוני הגדול ביותר בסעיף הזה מאז 2005. הלוואות הרכב עלו ל-1.73 טריליון, והלוואות הסטודנטים כמעט לא זזו ונשארו סביב 1.66 טריליון.

בהשוואה שנתית החוב בכרטיסים גבוה ב-52 מיליארד דולר, יותר מ-4%. הדרך לשיא עברה בתנודות עונתיות: בסוף 2025 עמדה היתרה על כ-1.28 טריליון, ברבעון הראשון של השנה ירדה ל-1.25 טריליון כשהצרכנים פרעו את חובות החגים, ומאז היא חזרה לטפס. הבנקים ממשיכים להרחיב את האשראי, ומסגרות הכרטיסים המצטברות גדלו ברבעון ב-115 מיליארד דולר.

מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה באוקטובר ב-0.4%, יותר מהצפוי, כשמזון, שכר דירה ושירותי רפואה הובילו את העלייה (להרחבה: האינפלציה בארה"ב גבוהה מהצפוי: המדד עלה ב-0.4% - מה זה אומר על הריבית?). כשההכנסה הפנויה נשחקת, חלק מהצרכנים מגלגלים את ההפרש לכרטיס, ושם הכסף יקר: הריבית הממוצעת על כרטיסי אשראי בארה"ב עומדת על כ-22% בשנה. חוב של 4,000 דולר שנשאר פתוח שנה שלמה עולה בסביבות 900 דולר בריבית, עוד לפני עמלות.

הריבית על רוב הכרטיסים צמודה לריבית הפריים, שזזה יחד עם ריבית הפד. הבנק המרכזי העלה את הריבית בספטמבר לטווח של 3.75%-4%, ובשווקים מגלמים סבירות גבוהה להעלאה נוספת בדצמבר. לורי לוגן, נשיאת הפד של דאלאס, קראה השבוע לשתי העלאות נוספות לפחות (להרחבה: לורי לוגן מהפד: הריבית בארה"ב צריכה לעלות לפחות עוד פעמיים).

שיעור החוב שנמצא בפיגור כלשהו עלה ל-5% מכלל החוב, מ-4.7% ברבעון הקודם. בכרטיסי האשראי דווקא נרשם שיפור קל: קצב המעבר לפיגור חמור, של 90 יום ומעלה, ירד ל-6.87% במונחים שנתיים, מ-7.05% לפני שנה, וגם הכניסה לפיגור מוקדם השתפרה. ההחמרה הגיעה בעיקר מהלוואות הסטודנטים, שבהן כ-10.9% מהיתרות נמצאות בפיגור של יותר מ-90 יום, ומהמשכנתאות, שבהן קצב המעבר לפיגור חמור עלה ל-1.6%, רמה שעדיין נחשבת נמוכה במונחים היסטוריים.

במחקר נלווה בחנו כלכלני הפד של ניו יורק את הפיגורים לפי רמת ההכנסה. בין 2022 ל-2024 זינקו הפיגורים בכרטיסים, והעלייה הייתה חדה במיוחד בשכונות עם הכנסה נמוכה. לפי הניתוח, חלק גדול מהלווים שמתקשים היום קיבלו את הכרטיס בתקופת הקורונה, כשהבנקים הקלו בתנאים והנפיקו כרטיסים ללקוחות עם דירוג אשראי נמוך יותר. החוקרים מעריכים שאם לא יגיע זעזוע כלכלי, הפיגורים החדשים בכרטיסים ימשיכו להשתפר ברבעונים הקרובים.

הדוח של הרבעון הרביעי, שיתפרסם בתחילת 2027, יכלול את עונת הקניות של סוף השנה. בתקופה המקבילה אשתקד הוסיפו האמריקאים 44 מיליארד דולר לחוב בכרטיסים.