הנפקה היא התהליך שבו חברה מגייסת הון מהציבור באמצעות מכירת ניירות ערך, לרוב מניות, ולעיתים לראשונה בהפיכתה לחברה ציבורית. ההנפקה מאפשרת לחברות לגייס כספים לצמיחה ולהשקעות.
גל הנפקות ער נחשב לרוב לסימן לאופטימיות בשוק ולתיאבון סיכון של המשקיעים,
בעוד תקופות של האטה מלוות בהתמעטות ההנפקות. הצלחת הנפקה תלויה בתמחור, בתנאי השוק ובתיאבון המשקיעים.
שוק ההנפקות משמש ברומטר לסנטימנט המשקיעים ולמצב הכלכלה: בתקופות של אופטימיות נפתח "חלון הנפקות" רחב, ובתקופות של אי-ודאות הוא נסגר. עבור חברות,
ההחלטה על עיתוי ההנפקה, על התמחור ועל זירת המסחר היא קריטית להצלחה. משקיעים בוחנים כל הנפקה לפי המודל העסקי, פוטנציאל הצמיחה והתמחור ביחס לחברות דומות.
הליך ההנפקה כולל לרוב ליווי של חתמים, פרסום תשקיף המפרט את פעילות החברה ואת הסיכונים, ולעיתים
מפגשים עם משקיעים מוסדיים לקראת קביעת המחיר. לצד הנפקות ראשוניות של חברות חדשות לבורסה, מתקיימות גם הנפקות משניות והנפקות של אג"ח, המרחיבות את אפשרויות גיוס ההון של החברות.
הנפקות מתבצעות בבורסת
ת"א וכן בבורסות בחו"ל, ובראשן וול סטריט, שם חברות טכנולוגיה רבות מגייסות הון. בעמוד זה מרוכזות ידיעות הנוגעות להנפקות, לגיוסי הון ולהתפתחויות בשוק הראשוני.
לפי דיווח, מסע השיווק של מפתחת קלוד יתחיל בשבוע של 9 בנובמבר, והמניה עשויה להיסחר לפני חג ההודיה. מה עומד מאחורי השווי, כמה מכפילים המשקיעים מתבקשים לשלם, ומה הסיכונים שמופיעים בתשקיף
מפתחת קלוד מנהלת מגעים לצירוף ענקית השבבים כמשקיעת עוגן בגיוס שעשוי להגיע ל-100 מיליארד דולר. ההשקעה יכולה לסייע להנפקה, אבל למשקיעים יש סיבה לבדוק היטב את הקשר בין מי שמממן את החברה למי שמוכר לה מחשוב
יצרנית שבבי ה-AI הסינית אנפליים, שנתמכת על ידי טנסנט, גייסה 912 מיליון דולר ותתחיל להיסחר בשנגחאי; החברה עדיין מפסידה ו-84% מהכנסותיה מגיעות מטנסנט, שהיא גם בעלת המניות הגדולה; למרות התלות החריגה, מיליוני משקיעים ביקשו להשתתף בהנפקה
בית ההשקעות השלים את ההנפקה לפי שווי של 280 מיליון שקל לפני הכסף; איציק עוז וקבוצת אלייד השקיעו יחד קרוב ל-30 מיליון שקל, בעוד השתתפות המוסדיים היתה מצומצמת יחסית; פסטרנק שהם מגיע לבורסה אחרי זינוק ברווח ל-27 מיליון שקל ב-2025, אך ב-2026 כבר נרשמו פדיונות
של מאות מיליוני שקלים
אקסטנד התחילה להיסחר בניו יורק תחת הסימול XTND אחרי מיזוג לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר, וסיימה את היום הראשון בזינוק של כ-25% לשווי שמתקרב ל-2 מיליארד דולר. החברה צמחה מעולם הרחפנים הביטחוניים והתרחבה בשנים האחרונות לרובוטיקה, מערכות אוטונומיות ותוכנה
שמפעילה כלים באוויר, ביבשה ובים
החברה שמפתחת את קלוד הגישה תשקיף חסוי ועשויה להתחיל להיסחר כבר החודש. ארבע חברות קרנות לפחות כבר הודיעו שישיקו קרנות ממונפות על המניה מיד עם תחילת המסחר, ובדיקה של מוצרים דומים מראה שהחציון שלהם הפסיד 38% בארבע שנים
החברה הפינלנדית הגישה תשקיף לקראת הנפקה בנאסד'ק תחת הסימול OURA. ההכנסות זינקו ב-74% ל-1.21 מיליארד דולר בתשעה חודשים והרווח הנקי קפץ ל-60.8 מיליון דולר, אבל בתשקיף מופיע גם הסיכון הגדול: אפל
ענקית האופנה המקוונת פתחה את המסחר בהונג קונג במחיר ההנפקה, ובהמשך ירדה לכ-43.8 דולר הונג קונגי למניה; שיין גייסה כ-1.7 מיליארד דולר לפי שווי של כ-26.5 מיליארד דולר, רחוק מאוד משווי השיא של כמעט 100 מיליארד דולר ב-2022
ענקית האופנה שהייתה מהחברות הפרטיות היקרות בעולם יוצאת להנפקה בהונג קונג, בשווי שנמוך ביותר מ-70% מהשיא; ההכנסות מעל 40 מיליארד דולר, אך הצמיחה כמעט נעצרה, הרווח נשחק, ארה"ב סגרה את פרצת ה-de minimis והוצאות הלוגיסטיקה והשיווק עולות. בשווי של כ-27 מיליארד
דולר לא צריך להאמין ששיין היא "אמזון הבאה" - מספיק להאמין שהיא יכולה להישאר מקמעונאיות האופנה הגדולות בעולם ולשפר את הרווחיות
מנהלת הכספים שרה פראייר הציגה בפני עובדי החברה לוח זמנים שבו OpenAI הופכת לחברה ציבורית במהלך 2027, והשאירה פתח למועד מוקדם יותר אם קצב העסקים ימשיך להתרחב. התשקיף הוגש ביוני במסלול חסוי, השווי האחרון עומד על 852 מיליארד דולר, וההפסד התפעולי ברבעון
השני הגיע ל-12.3 מיליארד
אנבידיה שוקלת 10 מיליארד דולר באנתרופיק, לקראת הנפקה בשווי עד 2 טריליוןמפתחת קלוד מנהלת מגעים לצירוף ענקית השבבים כמשקיעת עוגן בגיוס שעשוי להגיע ל-100 מיליארד דולר. ההשקעה יכולה לסייע להנפקה, אבל למשקיעים יש סיבה לבדוק היטב את הקשר בין מי שמממן את החברה למי שמוכר לה מחשוב
ביקוש של פי 6,109: המשקיעים מסתערים על חברה מפסידה בשווי 9 מיליארד דולר
פסטרנק שהם גייס 70 מיליון שקל - איציק עוז ואלייד השקיעו כ-30 מיליון שקל
חברת הרחפנים הישראלית שזינקה ב-25% ביום המסחר הראשון ל-2 מיליארד דולר
אנתרופיק עוד לא הונפקה וכבר מתכננים עליה קרנות ממונפות
אורה בדרך להנפקה: ההכנסות זינקו 74%
שיין סוף סוף הגיעה לבורסה - ונפלה בכ-10% ביום הראשון
מ-98 מיליארד דולר ל-27 מיליארד: מה נשבר בשיין - והאם דווקא עכשיו היא מגיעה לבורסה במחיר מעניין?ענקית האופנה שהייתה מהחברות הפרטיות היקרות בעולם יוצאת להנפקה בהונג קונג, בשווי שנמוך ביותר מ-70% מהשיא; ההכנסות מעל 40 מיליארד דולר, אך הצמיחה כמעט נעצרה, הרווח נשחק, ארה"ב סגרה את פרצת ה-de minimis והוצאות הלוגיסטיקה והשיווק עולות. בשווי של כ-27 מיליארד דולר לא צריך להאמין ששיין היא "אמזון הבאה" - מספיק להאמין שהיא יכולה להישאר מקמעונאיות האופנה הגדולות בעולם ולשפר את הרווחיות
יאנגצה ממורי מכוונת לגיוס 4.9 מיליארד דולר בשנגחאי
OpenAI מסמנת 2027 להנפקה, עם פתח להקדים את המועד