מנכ"ל קוהיר: נאבקים כל יום על כוח מחשוב, אין עודף בנייה ב-AI
אנבידיה מנכ"ל קוהיר, איידן גומז, דחה את החששות מבנייה עודפת של תשתיות בינה מלאכותית ואמר שהחברה הקנדית, שאנבידיה נמנית עם המשקיעים בה, נאבקת מדי יום כדי להשיג את כוח המחשוב שהיא צריכה להפעלת השירותים שלה.
הדברים נאמרים בשבועות שבהם גובר בשוק החשש שהחברות הגדולות מוציאות על מרכזי נתונים יותר ממה שהביקוש יצדיק. גם בפד כבר מתריעים מפני התרחיש הזה. להרחבה: באומן מהפד: אכזבה מתשואות ה-AI עלולה להפיל את המניות בחדות.
קוהיר הוקמה בטורונטו ב-2019. גומז היה אחד משמונת החוקרים בגוגל שחתמו ב-2017 על המאמר שהציג את ארכיטקטורת הטרנספורמר, הבסיס של ChatGPT ושל רוב מודלי השפה כיום. בניגוד ל-OpenAI ולאנתרופיק, החברה מכוונת כמעט כולה ללקוחות עסקיים וממשלתיים, ולפי ההערכות כ-85% מההכנסות שלה מגיעים מהתקנות פרטיות, שבהן המודלים רצים על התשתית של הלקוח עצמו. בין הלקוחות נמנים אורקל, פוג'יטסו, הבנק הקנדי RBC, LG ונושן.
הידעת?מאמר אחד, שמונה כותבים, הרבה חברות
ההכנסות החוזרות השנתיות של קוהיר הגיעו בסוף 2025 לכ-240 מיליון דולר, לפי הערכות בענף, לעומת כ-60 מיליון דולר שנה קודם. באוגוסט 2025 גייסה החברה 500 מיליון דולר לפי שווי של 6.8 מיליארד דולר, ובספטמבר הוסיפה עוד 100 מיליון דולר והשווי טיפס לכ-7 מיליארד. מלבד אנבידיה, בין המשקיעים נמצאים גם AMD וסיילספורס.
באפריל 2026 הודיעה החברה על סבב E בהובלת קבוצת שוורץ הגרמנית, הבעלים של רשת ליטל, שהתחייבה למימון מובנה של כ-500 מיליון אירו (כ-600 מיליון דולר). במקביל הודיעה קוהיר על רכישת חברת ה-AI הגרמנית אלף אלפא, בסכום שלא נמסר. העסקה מחזקת את המיצוב שלה כספקית "ריבונית" לממשלות באירופה ובקנדה, שמעדיפות להחזיק את המודלים ואת הנתונים בבית.
הידעת?רשת הסופרמרקטים שמממנת AI
במשך שנים קנתה קוהיר קיבולת בעיקר מהעננים של גוגל ואורקל, אבל לקוחות ממשלתיים דורשים שרתים בתוך המדינה. ב-2025 קיבלה החברה כ-240 מיליון דולר קנדי ממשלת קנדה, כחלק מפרויקט של כ-725 מיליון דולר קנדי לרכישת כוח מחשוב במרכז נתונים חדש שקורוויב הקימה במדינה. מאוחר יותר חתמה על הסדר נוסף במסגרת ברית ה-AI הריבונית של חברת התקשורת בל, שבו המודלים שלה ירוצו בענן של Buzz HPC במרכז נתונים מורחב של בל במריט שבקולומביה הבריטית, על שבבים של אנבידיה.
המודל העסקי של קוהיר תוכנן כך שהחברה תגדיל את הקיבולת בהתאם לביקוש של הלקוחות, ולא תשקיע מראש מיליארדים בשרתים. ואולם כשהביקוש גדל, היא מתחרה על אותם שבבים מול OpenAI, אנתרופיק ומטא, שחותמות על חוזים בהיקפים של עשרות מיליארדי דולרים. ספקיות הקיבולת נהנות מכך: קורוויב העלתה את תחזית ההכנסות ל-13.3 מיליארד דולר, והמניה עולה.
לצד הביקוש החזק, יש בשוק מי שכבר מגדרים את הסיכון שהבנייה תקדים את ההכנסות. להרחבה: קרנות סל חדשות יאפשרו להמר נגד החוב של אורקל וקורוויב.
