ברנשטיין מורידה את אנבידיה ל"תשואת שוק" וחותכת את מחיר היעד בחצי

בית ההשקעות ברנשטיין הוריד את ההמלצה על מניית אנבידיה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק" וקיצץ את מחיר היעד בחצי, מ-400 ל-200 דולר. ההורדה פורסמה בערב שבו המניה איבדה כ-8% במסחר המאוחר, אחרי דיווחים שלפיהם הדירקטוריון נערך להדיח את המנכ"ל והמייסד ג'נסן הואנג.

במסחר הרגיל המניה דווקא עלתה בכ-2.9% ונסגרה סביב 173.7 דולר, כך שמחיר היעד החדש גבוה בכ-15% ממחיר הנעילה. אחרי הנעילה היא ירדה לאזור 160 דולר. מתחילת השבוע נמחקו משווי החברה כ-700 מיליארד דולר, ואם הירידה תחזיק גם בפתיחת המסחר, שווי השוק שלה עשוי לרדת אל מתחת ל-4 טריליון דולר.

סטייסי רסגון, האנליסט של ברנשטיין לתחום השבבים, החזיק עד עכשיו בהמלצה חיובית על המניה. לדבריו ההחלטה לא הייתה קלה, אבל הצוות מעדיף לעמוד בצד עד שיתברר מי ינהל את החברה. ימים ספורים קודם לכן הודה הואנג במכתב לעובדים ברומן מחוץ לנישואים עם אישה שנחשדת בריגול לטובת סין, והדירקטוריון הקים ועדה של דירקטורים בלתי תלויים, בליווי עורכי דין חיצוניים, שתבדוק אם המנכ"ל היה יעד לאיסוף מודיעין. ביום רביעי נחשף קשר נוסף, הפעם עם קימברלי פאוול, סגנית נשיא שאחראית על תחום הבריאות בחברה ומדווחת ישירות להואנג. להרחבה: דירקטוריון אנבידיה נערך להדחת הואנג מתפקידו, והמניה נופלת עד 9%

לפי הדיווחים, החברה כבר שכרה משרד חיצוני לאיתור מחליף ושוקלת למנות מנכ"ל זמני. להואנג, שייסד את אנבידיה ב-1993 ועומד בראשה מאז, אין מניות עם זכויות הצבעה מוגברות כמו לחלק מהמייסדים בחברות טכנולוגיה צעירות יותר, ולכן ההכרעה בידי הדירקטוריון. במקביל, החשודה בריגול בפרשת אנבידיה חזרה לבייג'ינג, והחקירה נשארת בלי עדה.

מוקדם יותר באותו יום הוריד בית ההשקעות בירד את המלצתו ל"ניטרלי" וקיצץ את מחיר היעד מ-500 ל-200 דולר. בבירד הוסיפו לשאלת ההנהגה גם ראות נמוכה לגבי הביקוש למרכזי נתונים ב-2027 וסימנים להאטה בקצב הגידול בהשקעות של חברות הענן הגדולות, לכדי 40% או פחות. מורגן סטנלי הוציאה את אנבידיה מרשימת המניות המועדפות שלה, אבל השאירה מחיר יעד של 300 דולר, ובמורנינגסטאר השווי ההוגן נשאר 310 דולר. ממוצע מחירי היעד של האנליסטים שמסקרים את המניה עדיין עומד מעל 300 דולר, ורובם המכריע ממליצים על קנייה.

שאר מניות השבבים לא נגררו אחרי אנבידיה. מדד השבבים של פילדלפיה עלה במסחר הרגיל בכ-5.7% ומיקרון קפצה בכ-12%. במסחר המאוחר, בזמן שאנבידיה ירדה, AMD עלתה בכ-3.5% וברודקום בכ-2.5%, תנועה שמרמזת שהשוק מתמחר סיכון של ממשל תאגידי בחברה אחת ולא האטה בביקוש לשבבי AI.

החלטת הדירקטוריון על עתידו של הואנג צפויה בימים הקרובים, ובמקביל נמשכת בדיקת הוועדה הבלתי תלויה בפרשת הריגול. גם שוקי התחזיות מתמחרים את הסיכוי שג'נסן הואנג יפרוש מאנבידיה.