עד 4,250 מיליונרים חדשים: הבנקים מתחרים על הכסף של עובדי אנתרופיק
אנתרופיק צפויה לתמחר את מניותיה בשבוע הבא ולהתחיל להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול ANT, וחמישה בנקים גדולים בוול סטריט כבר מתחרים על ניהול הכסף של העובדים שלה. גולדמן זאקס, בנק אוף אמריקה, ג'יי.פי מורגן, וולס פארגו וזרוע ניהול ההון של בנק ניו יורק מלון קיימו מגעים עם החברה על ייעוץ פיננסי לצוות. אנתרופיק הרכיבה רשימה פנימית של מנהלי הון שעברו סינון, וחלק מהבנקים מציעים לעובדים דמי ניהול מוזלים.
לפי הערכה של Hill, פלטפורמה שעוקבת אחרי השוק הפרטי, ההנפקה עשויה להפוך כ-4,250 מתוך 5,300 עובדי החברה למיליונרים. כ-1,200 מהם יחזיקו לפי ההערכה בהון של 10 מיליון דולר ומעלה, וכ-50 יעברו את רף 100 מיליון הדולר. שבעת המייסדים, שכבר מחזיקים במיליארדים, נשארו מחוץ לספירה. בהנפקה של ספייס אקס ביוני הפכו יותר מ-4,400 עובדים ועובדים לשעבר למיליונרים, אבל מתוך כ-22 אלף עובדים.
הידעת?העובדים נקראים כמו המניה
החישוב של Hill נשען על שווי של 1.5 טריליון דולר, והטווח שאנתרופיק קבעה בפועל נמוך ממנו. החברה מציעה 825 מיליון מניות ב-70 עד 78 דולר ליחידה, גיוס של עד כ-64 מיליארד דולר, והשווי הנגזר נע בין כטריליון דולר לכ-1.4 טריליון, לפי אופן ספירת המניות. שבעה שותפים אסטרטגיים, ובהם גוגל ואנבידיה, התחייבו לרכוש מניות נוספות בכ-26 מיליארד דולר במחיר ההנפקה. בסבב הגיוס של מאי הוערכה החברה ב-965 מיליארד דולר. להרחבה: אנתרופיק קבעה טווח של 70-78 דולר למניה: גיוס של עד 90 מיליארד דולר
בתשקיף רשומה הוצאה בגין תגמול הוני שטרם הוכרה בהיקף של כ-32 מיליארד דולר, רובה ביחידות מניה חסומות (RSU). כ-8 מיליארד דולר מתוכה קשורים להענקות שהעובדים כבר עמדו בחלק מתנאי הוותק שלהן או בכולם. מדובר ברישום חשבונאי של עלות עתידית, והוא אינו משקף מזומן שישולם לעובדים או את שווי ההחזקות שלהם בשוק. מצבת העובדים גדלה מכ-940 בסוף 2024, ועלות ההעסקה לעובד בחברה כבר נמדדת ביותר מ-100 אלף דולר בחודש.
בפברואר כבר קיבלו עובדים נוכחיים ולשעבר הזדמנות למכור מניות בעסקה פרטית של עד 6 מיליארד דולר, לפי שווי של כ-350 מיליארד דולר. מנהלי הון שליוו חלק מהמוכרים סיפרו שהכסף הופנה לרכישת בתים באזור מפרץ סן פרנסיסקו ולקרנות מחקות מדד, יותר מאשר למכוניות יוקרה.
הידעת?קרן התרומות של אנתרופיק היא לא עמותה
שבעת המייסדים התחייבו לתרום 80% מהמניות שלהם, וכמחצית מהעובדים התחייבו לתרום חלק מההחזקות במסגרת תוכנית שבה החברה משלימה את התרומה במניות נוספות. בנוסף מקצה אנתרופיק 5% ממניותיה לקרן ציבורית חדשה, עם אפשרות להוסיף עד 2% על כל עלייה של 50% בשווי מעל רף שנקבע. גם גופים ישראליים ייהנו מההנפקה: מגדל וכלל השקיעו בחברה עשרות מיליוני דולרים מכספי החוסכים.
התשקיף קובע תקופות חסימה של עד 180 יום לחלק מהעובדים ובעלי המניות, ועד 365 יום להחזקות מסוימות. בארה"ב יחידות RSU ממוסות כהכנסת עבודה במועד שבו הן מבשילות ומומרות למניות, ובקליפורניה מתווסף מס הכנסה מדינתי ששיעורו העליון 13.3%. לכן תכנון המס, פיזור ההחזקה ומכירה מדורגת הם עיקר השירות שהבנקים מציעים, ופקיעת החסימה הראשונה, כחצי שנה אחרי ההנפקה, עשויה להביא לשוק מניות של אלפי עובדים בבת אחת.
