שני שבבים ב-390 אלף שקל: אוניברסיטה צבאית בסין עקפה את החרם על אנבידיה

מי שקנה פעם טלפון או מצלמה דרך יבואן מקביל מכיר את השיטה: המוצר מגיע למדף בלי שהיצרן מכר אותו לחנות. בערוץ דומה הגיעו בחודש שעבר שני שבבי בינה מלאכותית מדגם H200 של אנבידיה לאוניברסיטה הצפון-מערבית (NPU) בשיאן, מוסד שנמצא ברשימה השחורה של משרד המסחר האמריקאי. לפי רישום רכש שהאוניברסיטה עצמה פרסמה באתר שלה, היא שילמה כ-875 אלף יואן, בסביבות 123 אלף דולר (כ-390 אלף שקל), כמעט 200 אלף שקל לשבב.

העסקה נעשתה מול ספק סיני ממחוז שאאנשי, והשבבים נרשמו על שם בית הספר לניהול של האוניברסיטה. במהלך השנה היא גם חתמה על חמישה חוזים לשכירת כוח מחשוב מחברות סיניות, בשרתים שמבוססים על H200 ועל דגמים ותיקים יותר של אנבידיה, A100 ו-A800, שהייצוא שלהם לסין אסור לגמרי. אנבידיה, האוניברסיטה ומשרד המסחר האמריקאי לא הגיבו לדיווח.

המוסד בשיאן חוקר מטוסים צבאיים, טילים ולוויינים, והוא חבר ב"שבעת בני ההגנה הלאומית", קבוצת אוניברסיטאות שמזוהות עם התעשייה הביטחונית של סין. וושינגטון הכניסה אותו לרשימת הישויות כבר ב-2001 בחשד למעורבות בהפצת טילים, וב-2019 הקשיחה את הכללים כך שבקשות לרישיון ייצוא אליו נדחות כמעט תמיד. ההיתר שממשל טראמפ נתן בינואר למכירת H200 לסין, באישור פרטני לכל עסקה, חל על לקוחות רגילים ואינו מסיר את החסימה מגופים ברשימה.

סקירה של 26 רישומי רכש ומסמכי חברות מהשנה האחרונה מראה שמוסדות מחקר נוספים בסין, חלקם קשורים למערכת הביטחון, משיגים שבבים מוגבלים של אנבידיה באותן שתי דרכים: קנייה דרך מתווך מקומי או שכירת שרתים בענן. חרם ייצוא מחייב את מי שמוכר ישירות לגוף החסום, אבל קשה לעקוב אחרי שבב שעובר מלקוח מורשה הלאה, וקשה עוד יותר לפקח על מי שוכר דקות מחשוב. בקונגרס, דמוקרטים ורפובליקנים כבר דורשים מנגנון שיעקוב אחרי השבבים עצמם ופיקוח הדוק יותר על הרישיונות.

ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, טוען כבר זמן רב שמכירות לסין שומרות על ההובלה האמריקאית ומשאירות את הלקוחות הסינים תלויים בטכנולוגיה של החברה. בימים האחרונים הוא מתמודד עם ביקורת מכיוון אחר: הדירקטוריון פתח בבדיקה עצמאית אחרי דיווחים על קשר אינטימי שלו עם אישה שחשודה בעבודה עבור המודיעין הסיני, הסנטור הרפובליקני קווין קרמר קרא לו לפנות את כיסאו, ושלושה יושבי ראש של ועדות בקונגרס ביקשו ממנו תדרוך בשבוע הבא. החברה מסרה שאין לה סיבה להניח שמידע חסוי נפגע. שוקי ההימורים כבר מתמחרים את האפשרות שיעזוב. להרחבה: שוקי התחזיות משתוללים: מה הסיכוי שג'נסן הואנג יפרוש מאנבידיה - ומתי זה יקרה?

מבחינת המאזן של אנבידיה, שהכנסותיה בשנת הכספים האחרונה הסתכמו בכ-216 מיליארד דולר, שני שבבים הם אפס עגול. הסיכון נמצא בוושינגטון, שעלולה להגיב בהגבלות חדשות על השוק הסיני דווקא כשהמניה מנסה להתאושש מגל המכירות בענף, ובגולדמן זאקס עדיין רואים בה פוטנציאל לעלייה של 60% (גולדמן זאקס: מניות השבבים במכירת יתר, ואנבידיה יכולה לעלות 60%). מי שמחזיק קרן מחקה על הנאסד"ק או על S&P 500 חשוף לשאלה הזאת בלי שבחר בה, והתשובה שלה תלויה בגורל ההיתר מינואר, שמעביר 25% מכל מכירה של H200 בסין לקופת הממשל האמריקאי.