בי ריילי: מניית ריוט יכולה יותר מלהכפיל את עצמה בזכות אנתרופיק
בית ההשקעות בי ריילי העלה את מחיר היעד למניית ריוט פלטפורמס ל-37 דולר, מ-25 דולר, והשאיר על כנה את המלצת הקנייה. המניה נסחרת סביב 18 דולר, והיעד החדש גבוה ממנה ביותר מפי שניים.
את ההעלאה מנמקים בבית ההשקעות בחוזה השכירות שריוט חתמה על קמפוס קורסיקנה בטקסס. החוזה, ל-15 שנה, מכסה את הקמפוס כולו, בהספק IT של 910 מגה-ואט, והשוכרת היא אנתרופיק, מפתחת מודל הבינה המלאכותית קלוד. ההכנסות החוזיות בתקופה הראשונה מוערכות בכ-28 מיליארד דולר, והרווח התפעולי הנקי השנתי צפוי לעמוד בממוצע על כ-1.8 מיליארד דולר, בשיעור רווחיות של 99%.
הרווחיות הגבוהה נובעת ממבנה העסקה. ריוט משכירה קרקע שכבר מחוברת לרשת החשמל, בשיטת טריפל-נט, שבה השוכר נושא במסים, בביטוח ובתחזוקה. ההשקעה של ריוט עצמה קטנה בהרבה מבנייה של חוות שרתים מלאה, ובנידהם מעריכים אותה בכ-6 מיליון דולר למגה-ואט. החברה מציינת תשואה של 28% על העלות, לפני מינוף, בכל תיק החוזים שלה.
הידעת?מחברת ביוטק לכריית ביטקוין
בבי ריילי מגדירים את העסקה כאחת החזקות שנראו בענף מזה זמן רב, בזכות ההיקף, ההון הנמוך שהיא דורשת והתשואה על ההשקעה. לדברי האנליסטים, החוזה משנה את הבסיס שעליו יש לתמחר את החברה.
ההעלאה מגיעה שבועיים אחרי שאותו בית השקעות הוריד את מחיר היעד מ-33 ל-25 דולר. בסוף ספטמבר הוא דווקא העלה אותו, מ-28 דולר.
לצד העסקה פרסמה ריוט את הדוח הרבעוני. ההכנסות ברבעון השלישי הגיעו ל-181.4 מיליון דולר, מעל הערכת בי ריילי, שעמדה על 157.2 מיליון דולר. מתוכן, 18.4 מיליון דולר הגיעו מפעילות מרכזי הנתונים ו-47 מיליון דולר משירותי הנדסה, בזמן שההכנסות מכריית ביטקוין נותרו כמעט ללא שינוי. ברבעון השני הסתכמו ההכנסות ב-174.2 מיליון דולר.
ביום פרסום הדוח עלתה המניה בכ-15%-20%. בסוף אוקטובר היא נסחרה סביב 12-13 דולר, אחרי שביוני הגיעה לשיא שנתי של כ-29 דולר. אנתרופיק כבר הייתה לקוחה של ריוט: באוגוסט חתמו השתיים על חוזה באתר רוקדייל, שצפוי להכניס כ-9.1 מיליארד דולר עד 2048. עם קורסיקנה, היקף החוזים של החברה בתחום מרכזי הנתונים מגיע לכ-38 מיליארד דולר.
הידעת?העיר שבה התחיל הנפט של טקסס
בתי השקעות נוספים עדכנו בימים האחרונים את הערכותיהם. ג'פריז העלה את ההמלצה לקנייה, מהחזקה, והכפיל את מחיר היעד מ-13 ל-28 דולר. לפי חישוביו, קורסיקנה לבדה שווה כ-16 דולר למניה בשיעור היוון של 10%, קרוב למחיר שבו נסחרה המניה לפני כן. ג'יי פי מורגן העלה את היעד ל-28 דולר, מ-22. קנטור פיצג'רלד הגיע ל-37 דולר, ומורגן סטנלי ל-41 דולר. מחירי היעד של האנליסטים שמכסים את המניה נעים בין 13 ל-42 דולר.
המעבר של כורי ביטקוין להשכרת שטח וחשמל לחברות AI מתרחש בכל הענף, ובמקביל הביקוש לכוח מחשוב עדיין גבוה. להרחבה: קורוויב העלתה את תחזית ההכנסות ל-13.3 מיליארד דולר, והמניה עולה. הכרייה עצמה מתמודדת עם שוק קריפטו חלש, כפי שעולה מהנתונים על יציאה של 1.65 מיליארד דולר מקרנות הקריפטו.
- קורוויב ואנתרופיק מרימות את מניות ה-AI, והריבית מושכת אותן למטה
- ניו יורק פתחה את הרישום למפתחות ה-AI הגדולות, אבל החובות יתחילו בינואר
בין הסיכונים מונים האנליסטים את עלויות המימון של הבנייה, אי ודאות רגולטורית בטקסס ואת התזמון של חוזים נוספים. אתמול ננעלה המניה בעלייה של כ-5.7%, במחיר של 17.66 דולר.
