קורוויב ואנתרופיק מרימות את מניות ה-AI, והריבית מושכת אותן למטה

חוסך שמחזיק מסלול מחקה נאסד"ק 100 בקופת הגמל ראה השבוע את הקופה שלו קופצת ויורדת בכמה אחוזים ביום, לפי הודעות שמגיעות משתי חברות AI ומהבנק המרכזי האמריקאי. הבוקר עלו החוזים העתידיים על המדד בכ-1.7%, ועל חיסכון של 200 אלף שקל מדובר בתוספת של כ-3,400 שקל עוד לפני שנפתח המסחר בניו יורק.

את הדחיפה נתנה קורוויב, ספקית כוח מחשוב לחברות בינה מלאכותית שנחשבת לאחת המניות המסוכנות בענף. ההכנסות שלה ברבעון השלישי הגיעו ל-3.66 מיליארד דולר, עלייה של 168% לעומת הרבעון המקביל, והחברה העלתה את תחזית ההכנסות ל-2026 לטווח של 13 עד 13.3 מיליארד דולר. המניה טיפסה ביותר מ-10% במסחר המוקדם. הביקוש והמחירים הגבוהים יותר לכוח מחשוב שיפרו את הרווחיות, ושיעור הרווח התפעולי המתואם עלה מ-5% ל-10%. קורוויב גם הודיעה שתגיע לרווחיות מתואמת במחצית הראשונה של 2028.

בשבועות האחרונים טיפסה התשואה על אגרות החוב של קורוויב עד כ-15%, רמה שבה כל מיליארד דולר חדש שהיא לווה עולה לה כ-150 מיליון דולר ריבית בשנה. ההשקעות ההוניות שהיא צופה מגיעות ל-37 עד 39 מיליארד דולר, ורובן ממומנות בכסף שאול. להרחבה: קורוויב העלתה את תחזית ההכנסות ל-13.3 מיליארד דולר, והמניה עולה

אנתרופיק, מפתחת Claude, תציע 825 מיליון מניות בטווח של 70 עד 78 דולר למניה, והמסחר בנאסד"ק תחת הסימול ANT צפוי להתחיל בשבוע הבא. בחישוב בדילול מלא מגיע השווי לכ-1.4 טריליון דולר, ובנקאי ההשקעות שמלווים את ההנפקה בוחנים להעלות אותו ל-1.5 טריליון ומעלה, סימן לביקוש חזק. בשלב מוקדם יותר דובר על שווי של כ-2 טריליון. במקביל דווח ש-OpenAI, המתחרה הישירה, עברה לראשונה הכנסות של 10 מיליארד דולר ברבעון. להרחבה: אנתרופיק משיקה את Fable 5.2 ימים לפני ההנפקה, ובמחיר נמוך יותר

מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה באוקטובר ב-0.4%, יותר מהצפוי, ומשך את אותן מניות לכיוון ההפוך. השווקים כבר מתמחרים כמעט בוודאות העלאת ריבית של רבע אחוז בדצמבר. נגיד הפד כריסטופר וולר אמר עוד לפני הפרסום שנתון גבוה יגרום לו לשקול העלאה של חצי אחוז, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב לשנתיים עלתה בכ-0.18% בתוך לילה. להרחבה: האינפלציה בארה"ב גבוהה מהצפוי: המדד עלה ב-0.4%

הפסד של כ-80 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה הופך את אנתרופיק לרגישה במיוחד לריבית. כשאג"ח סולידית מניבה יותר, כל דולר רווח שצפוי להגיע בעוד חמש או עשר שנים שווה היום פחות, וחברות ששווין נשען על רווחים רחוקים נפגעות ראשונות. לחשש מהריבית מצטרפת בשבועות האחרונים דאגה מהאטה בהקמת חוות שרתים. ביום שני זינק מדד נאסד"ק המורחב ב-2.7% אחרי חמישה שבועות של ירידות, בזמן שאנבידיה ירדה על רקע בדיקה שפתח הדירקטוריון שלה בעניין המנכ"ל ג'נסן הואנג.

מי שחוסך במסלול S&P 500 יחכה זמן מה עד שאנתרופיק תיכנס לתיק שלו: כללי המדד מחייבים רווח מצטבר חיובי בארבעת הרבעונים האחרונים. בינתיים החשיפה שלו לחברה עוברת דרך שותפות אסטרטגיות, ובהן גוגל, אנבידיה ומיקרוסופט, שישקיעו בה 26 מיליארד דולר בהקצאה פרטית במחיר ההנפקה.