ריסקיפייד מזנקת 22% אחרי הדוחות - וה-AI הופך את ההונאות למנוע צמיחה חדש

מניית ריסקיפייד, חברת מניעת ההונאות שהוקמה בישראל, מזנקת בוול סטריט אחרי דוחות הרבעון השלישי. ההכנסות עלו ב-41% ל-115.2 מיליון דולר, והחברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2026 כולה.

המניה קופצת ב-22% לעומת סגירת יום שלישי ב-8.48 דולר. אם תיסגר סביב הרמה הזאת, זו תהיה הסגירה הגבוהה ביותר מאז 24 בנובמבר 2021. מתחילת 2026 עלתה המניה בכ-100%, אבל היא עדיין נמוכה בכ-73% משיא הסגירה, 36.92 דולר, שנקבע ב-3 בספטמבר 2021. שווי השוק עומד על כמיליארד דולר.

קצב הצמיחה בהכנסות הואץ מ-22% ברבעון השני, וזה היה הרבעון הראשון שבו ריסקיפייד עברה 100 מיליון דולר בהכנסות. קצב הצמיחה גבוה במידה ניכרת מכ-27% שהחברה עצמה ציפתה להם ברבעון.

התחזית השנתית עולה בפעם השלישית השנה

ריסקיפייד העלתה את תחזית ההכנסות ל-2026 לטווח של 427 עד 433 מיליון דולר, לעומת 400 עד 410 מיליון בטווח הקודם. זו העלייה השלישית בתחזית השנה. אמצע הטווח החדש, 430 מיליון דולר, משקף צמיחה של כ-25% לעומת 2025. גם תחזית ה-EBITDA המתואם הועלתה, ל-39 עד 43 מיליון דולר, מ-33 עד 39 מיליון.

ברבעון עצמו הסתכם היקף הסחורות שעבר בפלטפורמה (GMV) ב-44.6 מיליארד דולר, עלייה של 18%. הרווח הגולמי החשבונאי עלה ב-20% ל-49.3 מיליון דולר, ושולי הרווח הגולמי עמדו על 43%. ה-EBITDA המתואם עלה ב-47% ל-8.1 מיליון דולר. בשורה התחתונה נרשם הפסד נקי של 1.3 מיליון דולר, מול הפסד של 7.8 מיליון ברבעון המקביל.

בקופה היו בסוף הרבעון כ-235 מיליון דולר במזומן, בפיקדונות ובהשקעות, בלי חוב. תזרים המזומנים החופשי הגיע לשיא של 15.2 מיליון דולר, והחברה צופה כ-45 מיליון דולר תזרים חופשי לכל השנה. ברבעון נרכשו בחזרה כ-500 אלף מניות, ונותרו 78 מיליון דולר באישור הרכישה העצמית.

המנכ"ל והמייסד-השותף, עידו גל, אמר בשיחת הוועידה שאחרי הדוחות: "אנחנו מאמינים שתוצאות הרבעון הזה הן ביטוי להזדמנות הזאת, ואנחנו רואים לפנינו מרחב צמיחה משמעותי". לדבריו, תחום ההונאות והסיכון עשוי ללכת בדרך דומה לזו של הסייבר בעידן הבינה המלאכותית: הביקוש עולה ככל שהאיומים גדלים ומשתכללים.

סוכן שקונה בשם הלקוח פותח גם פתח להונאות

גל תיאר שינוי מהיר בשיחות עם בתי העסק. "מסחר באמצעות סוכנים הגיע במהירות לחזית השיחות עם הסוחרים, כשהצרכנים מתחילים למסור לסוכני בינה מלאכותית חלקים ממסע הקנייה. אותה יכולת שמאפשרת לקונה לגיטימי להאציל רכישה או החזרה מאפשרת גם הונאה מואצלת: נוכל שמפנה סוכן להוציא לפועל תרמית או לנצל את מדיניות בית העסק".

כשהסוכן פועל בשם הלקוח, ברכישה, בהחזרה או בתביעה, נעלמים רבים מאותות הסיכון שבתי העסק הסתמכו עליהם. ריסקיפייד, אמר גל, מנתחת את התנהגות הסוכן עצמו ובוחנת את רמת האמון שאפשר לתת באדם שעומד מאחוריו.

ברבעון השיקה החברה כלי בשם Agent Identity Risk Intelligence, שמזהה בזמן אמת את העוזר האישי מבוסס הבינה המלאכותית שעומד מאחורי הזמנה או פנייה לשירות לקוחות, ומקשר אותו לזהות צרכנית ממשית. האישור שהסוכן רשאי לפעול, הדגיש גל, אינו אומר שהאדם מאחוריו ראוי לאמון.

ברקע ניצבים סוכנים שכבר נכנסו למסע הקנייה: Muse של מטא, Dots של OpenAI, ו-Claude Duet של אנתרופיק. להרחבה: מטא רוצה לקנות בשביל המשתמשים: Muse הופך את הקניות לזירת הקרב הבאה של ה-AI וגם: הסוכן שפונה ראשון: אנתרופיק מצטרפת למרוץ העוזרים היוזמים עם Claude Duet

בוויליאם בלייר מעודדים מהמומנטום, ועדיין שואלים אם הוא יחזיק

האנליסט כריסטופר קנדי מבית ההשקעות ויליאם בלייר, שמדרג את המניה בתשואת יתר בלי מחיר יעד, אמר שהוא מעודד מהמומנטום הנמשך בעסק, אף שטרם ברור אם המגמה תחזיק מעמד.

לדבריו, הביקוש לפתרונות מניעת הונאות צפוי להישאר איתן, במיוחד כשגורמים זדוניים נעזרים בבינה מלאכותית והמסחר באמצעות סוכנים צובר תאוצה. הוא סבור שלריסקיפייד יש חפיר תחרותי חזק, בזכות שימוש בלמידת מכונה מונחית על נתוני עסקאות מסחר מקוון מובנים.

גל סיכם את השיחה במבט קדימה. "הונאה היא לא בעיה שכבר נפתרה, ואנחנו מאמינים שהיא תמשיך להיעשות מורכבת יותר עבור הסוחרים שלנו. ככל שהמסחר משתנה, בכוונתנו להמשיך לעשות את מה שעשינו יותר מעשור".