קורנינג קופצת ב-10%: בג'פריס רואים אפסייד נוסף על רקע הביקוש ל-AI
הבנק מצביע על ביקוש לסיבים אופטיים מצד הבינה המלאכותית ועל חוזים רב-שנתיים עם ספקיות ענן ועם חברות תקשורת, וצופה האצה בפעילות האופטית מ-2028, כשהסיבים ייכנסו לתוך הציוד במרכזי הנתונים
קורנינג קורנינג מזנקת אחרי שג'פריס פתחה עליה סיקור בהמלצת קנייה ובמחיר יעד של 134 דולר. היעד גבוה בכ-19.5% ממחיר הסגירה ביום שלישי, 112.13 דולר. המניה קפצה ב-10% ל-123.32 דולר. שווי השוק עומד על כ-106 מיליארד דולר. במהלך המסחר הגיעה המניה עד 123.87 דולר, אחרי שנגעה גם ברמה של 116.50 דולר.
העלייה נרשמת ביום שבו מניות התשתיות לבינה מלאכותית מתחזקות בוול סטריט. להרחבה: הנאסד״ק מטפס ב-2.3%; סנדיסק קופצת ב-17%, מארוול עם 12%. קורנינג הגיעה ליום המסחר אחרי תקופה של ירידות חדות, שהותירו את המניה רחוק מהשיאים של החודשים הקודמים. להרחבה: ה־AI הפיל את קורנינג ב־46% - ובוול סטריט מזהים הזדמנות
ג'פריס נימקה את ההמלצה במיקום של קורנינג בשוק הסיבים האופטיים, על רקע הביקוש שמייצרת הבינה המלאכותית במרכזי הנתונים. הבנק ציין שחוזים רב-שנתיים עם ספקיות ענן גדולות ועם חברות תקשורת תומכים באופק הצמיחה של החברה, ומספקים נראות טובה יותר להזמנות בשנים הקרובות.
ג'פריס: ההאצה האופטית תתחיל ב-2028
לדברי ג'פריס, הפעילות האופטית צפויה להאיץ מ-2028, כשהסיבים האופטיים ייכנסו אל תוך הציוד במרכזי הנתונים, ולא ישמשו בעיקר לחיבור בין מכונות או בין אתרים. הבנק מעריך שמומנטום במגזר הלקוחות הארגוניים ובמגזר מפעילות התקשורת יסייע לקורנינג להתקרב ליעדי 2030 שלה.
בחטיבת הפוטוניקה צופה ג'פריס עלייה מתונה יותר. גורם שעשוי להניע את המניה, לפי הבנק, הוא בהירות סביב מודולים אופטיים מהדור הבא, וסביב אופטיקה המשולבת ישירות בשבב. ההמלצה נשענת לפיכך בעיקר על הסיבים ועל החוזים הארוכים, לא על האצה מיידית בפוטוניקה.
הרקע העסקי כבר משקף את הביקוש. ברבעון השלישי עלו מכירות התקשורת האופטית ב-44% ל-2.38 מיליארד דולר, והרווח הנקי של המגזר זינק ב-80% ל-532 מיליון דולר. מכירות הרשתות הארגוניות זינקו ב-84% ל-1.53 מיליארד דולר, ומכירות מוצרים לבינה מלאכותית יוצרת יותר מהוכפלו. מכירות הרשתות למפעילות תקשורת עלו ב-4% ל-854 מיליון דולר. מכירות הליבה של החברה כולה עלו ב-19% ל-5.08 מיליארד דולר, מעל תחזית של 5.03 מיליארד, והרווח המתואם למניה הגיע ל-91 סנט, מעל תחזית של 88 סנט. להרחבה: הלהיט החדש של ה-AI: המניות האופטיות שמרוויחות ממרוץ הדאטה סנטרים
ברבעון דיווחה קורנינג גם על ארבעה הסכמים ארוכי טווח בהיקף של מיליארדי דולרים, ובהם עם ורייזון ועם AT&T. לרבעון הרביעי צופה החברה מכירות ליבה בטווח של 5.2 עד 5.3 מיליארד דולר, גידול של כ-19%, ורווח מתואם למניה בטווח של 96 סנט עד דולר. הקשר עם ספקיות הענן קיבל ביטוי גם בעסקה עם מטא, לרכישת סיבים אופטיים בהיקף של 6 מיליארד דולר. להרחבה: רגע לפני הדו"חות: מטא תרכוש מקורנינג סיבים אופטיים ב-6 מיליארד דולר
מחיר היעד של ג'פריס, 134 דולר, נמוך מיעדים של כמה בנקים אחרים שעדכנו מחירים אחרי דוחות הרבעון השלישי ועדיין נשארו עם המלצת קנייה: יו.בי.אס הציב יעד של 192 דולר, וטרואיסט יעד של 175 דולר. מורגן סטנלי הוריד את היעד ל-155 דולר והותיר המלצת החזק. ביום שלישי הוריד ברנשטיין את היעד ל-120 דולר, עם המלצת תשואת שוק, והמניה נסגרה בירידה של כ-3%. ביום רביעי מגיב השוק לפתיחת הסיקור, גם אם היעד עצמו מתון ביחס לבנקים אחרים: 19.5% מעל סגירת יום שלישי, ופחות מ-9% מעל המחיר בשעת המסחר.
