ה־AI הפיל את קורנינג ב־46% - ובוול סטריט מזהים הזדמנות
טרואיסט העלה את ההמלצה ל״קנייה״ וקבע מחיר יעד של 175 דולר, המשקף אפסייד של כ־27%. בבית ההשקעות מעריכים כי הביקוש לציוד אופטי למרכזי נתונים יתמוך בצמיחה, אך מזהירים שהאטה בהשקעות ענקיות הענן עלולה להכביד מחדש על המניה
קורנינג מניית קורנינג Corning Inc 6.43% קופצת בכ־6%, לאחר שבטרואיסט העלו המלצה לחברה מ״החזק״ ל״קנייה״. בבית ההשקעות מעריכים כי הירידה החדה שנרשמה ביולי יצרה נקודת כניסה סבירה יותר, אף שהחשיפה הגבוהה להשקעות בבינה מלאכותית ממשיכה להגדיל את התנודתיות במניה.
העלייה בקורנינג משתלבת במגמה חיובית בקרב חברות הציוד לרשתות אופטיות. סיינה עלתה בכ־1.6%, קוהרנט זינקה בכ־9.4% ולומנטום הוסיפה כ־6.8%, על רקע התחדשות הביקוש למניות הקשורות להקמת מרכזי נתונים.
קורנינג, המזוהה בין היתר עם ייצור זכוכית מיוחדת, הפכה בשנים האחרונות גם לחלק מרכזי בשרשרת האספקה של תשתיות AI. פעילות התקשורת האופטית שלה מספקת רכיבים וכבלים המשמשים להעברת כמויות גדולות של מידע בתוך מרכזי נתונים וביניהם. החשיפה הזאת תמכה בעלייה החדה במניה בשנה האחרונה, אך גם הפכה אותה רגישה לשינויים בסנטימנט כלפי השקעות ה־AI. כאשר החששות מהיקף הוצאות ההון של ענקיות הטכנולוגיה גברו ביולי, קורנינג הייתה בין המניות שספגו את הפגיעה הקשה ביותר.
התחזית הספיקה כדי להצית את גל המכירות
המניה איבדה כ־46% במהלך יולי, וביום שלישי האחרון לבדו נפלה בכ־12%. החברה פרסמה תחזית שהייתה קרובה לציפיות השוק, אך לאחר העליות שנרשמו קודם לכן המשקיעים חיפשו נתונים חזקים יותר שיצדיקו את התמחור. בעקבות הירידות הייתה קורנינג למניה בעלת הביצועים השניים בחולשתם במדד S&P 500 במהלך החודש, אחרי סנדיסק. עם זאת, לקראת סוף השבוע נרשמה התאוששות, לאחר שהמניה הגיעה לרמה טכנית מרכזית והחלה לעלות ממנה.
האנליסט מתיו ניקנאם מטרואיסט העלה את ההמלצה למניה, אך במקביל הפחית את מחיר היעד מ־205 דולר ל־175 דולר. היעד החדש משקף פוטנציאל עלייה של כ־27% לעומת מחיר הסגירה ביום שישי.
לדבריו, הירידה של כ־45% ביולי הפכה את יחס הסיכון־סיכוי לאטרקטיבי יותר. ההמלצה נשענת על המשך השקעות יציבות מצד לקוחות חטיבת התקשורת האופטית, צפי להאצה בהכנסות ואפשרות להמשך שיפור בשיעורי הרווחיות.
הצמיחה תלויה בהמשך השקעות הענן
בטרואיסט מעריכים כי הרווח של קורנינג עשוי לצמוח בקצב שנתי ממוצע של כ־30% עד 2029. חטיבת האופטיקה, שאחראית לכ־45% מהכנסות החברה, צפויה להוביל חלק גדול מהצמיחה באמצעות אספקת תשתיות לחברות ענן ולמפעילות מרכזי נתונים. אותו מנוע צמיחה הוא גם מקור הסיכון המרכזי. האטה בהוצאות ההון של אמזון, מיקרוסופט, גוגל וחברות ענן אחרות עלולה לפגוע בביקוש לציוד אופטי ולהחזיר את החששות לגבי עמידות גל ההשקעות ב־AI.
לרבעון הנוכחי צופה קורנינג רווח מתואם של 85–89 סנט למניה, לצד הכנסות ליבה של 4.9–5 מיליארד דולר. תחזית האנליסטים עומדת על רווח של 87 סנט למניה והכנסות של כ־4.99 מיליארד דולר, כך שהחברה מכוונת לפי שעה לרמה דומה לציפיות.
למרות הירידה החדה ביולי, קורנינג נכנסה למסחר ביום שני עם עלייה של כ־56% מתחילת השנה ושל כ־115% ב־12 החודשים האחרונים. העלאת ההמלצה אינה מבטלת את התלות בהשקעות ה־AI, אך משקפת הערכה כי לאחר התיקון החד, מחיר המניה כבר מגלם חלק גדול יותר מהסיכונים.
