מחירי המחשוב ל-AI מזנקים: נביוס מעלה מחירים ב-21% ו-CoreWeave כבר ב-25%
נביוס תייקר החל מאוקטובר את השימוש במעבדי אנבידיה H100 בכ-17% וב-B300 בכ-21%, לאחר שכבר העלתה מחירים בעבר; CoreWeave העלתה ביולי את המחירים בכ-25%, ו-IREN מדווחת על זינוק של 125% במחירי חוזים ארוכי טווח מאז נובמבר
שוק תשתיות הבינה המלאכותית מתחיל להציג סימן ברור לכוח תמחור: חברות שמפעילות מרכזי נתונים ומציעות גישה למעבדי AI של אנבידיה מעלות מחירים, כאשר הביקוש למחשוב ממשיך לעלות מהר יותר מהיכולת להוסיף קיבולת. נביוס Nebius Group N.V. הודיעה היום כי תעלה החל מ-1 באוקטובר את המחירים בשירותי המחשוב לפי שימוש שלה, כאשר המחיר עבור שרתים המבוססים על מעבדי H100 של אנבידיה יעלה בכ-17%, ואילו המחיר עבור המעבדים מסדרת B300 יעלה בכ-21%. גם שירותי המעבדים של AMD מסוג EPYC Genoa יתייקרו, בכ-25%.
זו אינה העלאת המחירים הראשונה של נביוס. החברה ביצעה כבר סבב התייקרויות בחודשים האחרונים, ובמקרה של B300 מגיעה העלייה המצטברת לכ-56%. החברה לא מסרה מה תהיה ההשפעה הכספית המדויקת של העלאת המחירים הנוכחית על ההכנסות, אך עצם היכולת להעלות מחירים שוב מצביעה על ביקוש גבוה לקיבולת מחשוב.
לא רק נביוס - גם CoreWeave מעלה מחירים
התופעה אינה מוגבלת לנביוס. קורוויב CoreWeave -4.02% אחת מספקיות תשתיות ה-AI הגדולות המתמחות במחשוב מבוסס מעבדי אנבידיה, העלתה ביולי את המחירים בכ-25% במגוון מוצריה. סמנכ"ל הכספים של החברה אמר בשיחת התוצאות כי ההתייקרות נועדה להתאים את המחירים לסביבת הביקוש הנוכחית ולערך שהלקוחות מקבלים מהמערכות, במיוחד כאשר עומסי העבודה עוברים יותר לכיוון הסקת מסקנות - Inference.
הנתון המשמעותי הוא שהעלאת המחירים לא נראית כרגע ככזו שפוגעת בביקוש. CoreWeave אמרה באוגוסט כי הקיבולת שלה בטווח הקצר למעשה מכורה כמעט במלואה, וכי הביקוש מגיע ממספר לקוחות עבור כל GPU שהחברה מצליחה להכניס לפעולה. החברה גם דיווחה כי החוזים החדשים שהיא חותמת משקפים מרווחים גבוהים יותר מהחוזים הקודמים.
גם IREN רואה עלייה חדה במחירים
דוגמה נוספת מגיעה מ-IREN Iris Energy 1.72% שהתרחבה בשנים האחרונות מפעילות כריית ביטקוין לשירותי ענן עבור בינה מלאכותית. החברה דיווחה באוגוסט כי מחירי החוזים שלה עולים במהירות: בחוזים לשלוש שנים המחיר עלה בכ-125% מאז נובמבר, ובחוזים לחמש שנים העלייה עומדת על כ-70%.
IREN דיווחה כי חוזים חדשים לשלוש שנים מייצרים כיום הכנסות של יותר מ-20 מיליון דולר לכל מגה-וואט, בעוד שבשיחות עם לקוחות היא כבר רואה רמות של כ-25 מיליון דולר למגה-וואט. לפי החברה, השיפור בתמחור נובע מהמחסור בקיבולת ומהביקוש מצד חברות ענן, ארגונים ומעבדות AI.
הנתונים העסקיים של IREN ממחישים עד כמה מהר השוק גדל. הכנסות החברה משירותי AI Cloud הגיעו בשנת הכספים שהסתיימה ביוני ל-128.8 מיליון דולר, לעומת 16.4 מיליון דולר בלבד שנה קודם לכן. החברה דיווחה גם כי קיבולת 2026 שלה כבר ברובה נמכרה, ובמקביל היא בונה קיבולת נוספת לקראת 2027.
למה חברות יכולות להעלות מחירים?
הסיבה המרכזית היא מחסור בקיבולת. מרכז נתונים לבינה מלאכותית אינו רק אוסף של שבבים: הוא דורש חשמל, קירור, חיבורי רשת, שטח, מערכות אחסון ותשתית פיזית שמאפשרת להפעיל את ה-GPU בהספק גבוה. בניית הקיבולת הזו לוקחת זמן, ולכן גם כאשר הביקוש עולה במהירות, לא ניתן להגדיל את ההיצע באותו קצב.
אנבידיה עצמה סיפקה אינדיקציה לעוצמת הביקוש בשיחת התוצאות האחרונה שלה. החברה אמרה כי מחשוב אנבידיה נמצא בתפוסה מלאה בכל ספקיות הענן שהיא עובדת איתן, וכי ספקיות ה-Neocloud שלה צפויות לסיים את השנה עם כ-8 ג'יגה-וואט של קיבולת מותקנת, לעומת כ-3 ג'יגה-וואט בסוף 2025.
- נביוס כבר עלתה פי 3 - בבנק אוף אמריקה חושבים שיש עוד לאן לעלות
- נביוס מגייסת עוד 4.5 מיליארד דולר - והמניה נופלת ב-10%
הדבר בולט במיוחד משום שהעלאות המחירים כוללות גם שבבים שאינם הדור החדש ביותר. נביוס מעלה את מחיר השימוש ב-H100 - מעבד שהושק עוד ב-2022 - בכ-17%. כלומר, לפחות בחלקים מסוימים של השוק, הזמינות של קיבולת מחשוב חשובה כיום יותר מהעובדה שקיימים שבבים חדשים ומהירים יותר. רויטרס מציינת כי גם CoreWeave חותמת על חוזים חדשים במחירים גבוהים יותר, על רקע הביקוש הגובר למחשוב AI.
ומה זה אומר עבור אנבידיה?
ההתפתחויות עשויות להיות חיוביות גם עבור אנבידיה, אף שהחברות שמעלות את המחירים אינן מוכרות את השבבים עצמם אלא משכירות את כוח המחשוב. ככל שספקיות הענן יכולות לגבות יותר עבור שעת שימוש ב-GPU או עבור קיבולת של מרכז נתונים, גדל התמריץ הכלכלי שלהן להמשיך לרכוש שבבים ומערכות חדשות ולהרחיב את התשתיות.
מצד שני, העלאות המחירים גם מדגישות את העלות ההולכת וגדלה של הפעלת מודלי AI. אם חברות פיתוח AI יצטרכו לשלם יותר עבור מחשוב, העלות עשויה בסופו של דבר לעבור הלאה ללקוחות באמצעות מחירים גבוהים יותר לשירותי AI, או להוביל חברות לחפש דרכים יעילות יותר להשתמש במעבדים.
בינתיים, הביקוש חזק יותר מהחשש מהמחיר
העלאות המחירים של נביוס ו-CoreWeave, יחד עם העלייה במחירי החוזים שעליה מדווחת IREN, מציירות תמונה של שוק שבו ספקיות התשתית מצליחות להעביר חלק מהלחץ ללקוחות. לפי רויטרס, CoreWeave כבר חותמת על חוזים חדשים במחירים גבוהים יותר, בעוד נביוס מבצעת סבב שני של התייקרויות בתוך חודשים ספורים.
עם זאת, אין בכך כדי להבטיח שהמגמה תימשך ללא הגבלה. שוק ה-AI עדיין נמצא בתהליך של הרחבת קיבולת עצומה, ומחירי המחשוב עשויים להשתנות כאשר דור חדש של שבבים ייכנס בכמויות גדולות יותר וכאשר ספקיות נוספות יוסיפו קיבולת. נכון לעכשיו, הנתונים של נביוס, CoreWeave ו-IREN מצביעים בעיקר על דבר אחד: לפחות בשוק הקיבולת הזמינה כיום, הביקוש למחשוב AI עדיין מאפשר לספקיות להעלות מחירים מבלי לראות ירידה מיידית בביקוש.
