לא רק החלטת הריבית: 6 הכרעות שיקבעו לאן השווקים הולכים
התשואות בארה"ב מטפסות, הדולר נחלש וה-S&P 500 מתקרב לרמת מבחן - מה מאותתים הגרפים על הימים הקרובים, ואיפה נמצאות נקודות ההכרעה בזהב, בביטקוין ובסקטורים? הטור של זיו סגל
בעיני, סיפור תשואות האג״ח בארצות הברית במקביל לירידת הדולר הוא הסיפור המרכזי. מניח את זה בתחילת המאמר.
להבנתי תשואות אג״ח ארצות הברית (שמשמעותה קריסת שוק האג״ח), ביחד עם הגרעון, ירידת הדולר ויציאת משקיעים מארצות הברית (כמובן שלא כל המשקיעים מוציאים את כל הכסף... ארצות הברית היא עדיין הכלכלה הגדולה בעולם). היא סדק מתרחב בסכר שלא רק שלא מצליחים לסתום אותו (קניית אג״ח) אלא שתחת נשיאותו של טראמפ, שהופכת להיות מגוחכת מיום ליום, תוך כדי שהוא ממשיך לעשות לביתו, התרחבותו עשויה להאיץ. זו דעתי. מכאן נבחן גרפים חשובים לשבוע הקרוב ותחשבו אתם מה דעתכם ובעיקר תקשיבו לשוק.
הכרעה ראשונה: S&P500
תרשמו 7600. נקודת ההכרעה ל – S&P500. רמת השיא מחודש יוני. רמת תמיכה עליונה – פיבונאצ׳י. ממוצע ל – 50 יום. הכל שם. לטווח הקצר הו – S&P500 כבר נכנס לטריטוריה שלילית. סיכון לשבירה.
שימו לב גם ל – SPXEW: מדד ה – S&P500 במשקל שווה לכל מניה. הוא כבר שבר גם קו מגמה עולה וכם ממוצע ל – 50 יום. ללמדנו, גם מאינדיקטורים אחרים, שמספרית – מספר המניות היורד גדל. רק בשל שווי השוק של הגדולות השוק החזיק מעמד. כאמור – שביר.
הכרעה שניה (שכנראה הוכרעה כבר): תשואות
גרף התשואות ל – 30 הוא הגרף שאמור להדיר שינה מעינכם. הרבה מנהלי חיסכון ארוך טווח רואים בו הזדמנות. אני רואה בו איתות אזהרה. פריצה של המשולש וכניסה למהלך עליה משמעותי. הממשל קונה אג״ח – לא עוזר. העלאת ריבית – לא תועיל. האם יש מסר שיאפשר לפד לרבע את המעגל? נראה שללא עזרה של טראמפ עם איזה הברקה זמנית (5000 דולר לכל אזרח בוגר כ״דיבידנד״ בחירות זה לא הכיוון... זה עוד סימן לטרלול דרך), יהיה קשה לפד לבנות מציאות אופטימית או ליצר כזו.
הכרעה שלישית: הדולר
על פניו, הדולר שבר למטה בהמשך למגמת היחלשותו הנמשכת. ברם, יש אינדיקציות מאינדיקטורים לאפשרות להפתעה. סימנתי קו אדום. ירידה מתחתיו – המשך התדרדרות הדולר שביחד עם עליית תשואות משמעותה קודרת. חזרה אל מעל הממוצע ל – 200 יום: נצטרך לחשוב שוב. מניח פה למעקב הדוק. אולי מפה יתחיל המסר לשווקים.
הכרעה רביעית: זהב
שבר וחזר אל מתחת לממוצע ל – 200 יום. תמיכה באזור 4300. במודל קלאסי הזהב אמור לרדת כשהריבית / תשואות עולות. במודל שבו גם הדולר ימשיך להיחלש קלאסיקה לא בהכרח תעבוד.
- אוגוסט נגמר, הכאוס יגבר. לאן יזרום הכסף
- לחיות יותר - ולהשקיע בהתאם: מניות וקרנות סל על טרנד הלונג'ביטי
הכרעה חמישית: ביטקיון (ואיתו כל הענף)
הביטקוין נכנס לתיקון לטווח הקצר מתחת לרמת התנגדות. רמות תמיכה קרובות: 74000 / 70000. מהלך מעל 81000 יהיה סימן חיובי.
הכרעה שישית – סקטורים
הסקטור עם התשואה הגבוהה ביותר השנה היה, בינתיים, XLE (אנרגיה). מחירי האנרגיה ומחסור באנרגיה מחממים אותו. מבחן תמיכה ב – 62.5 דולר. נראה בגל התחזקות מחודש מול ה – S&P500. עדיין טוב לתיק.
סקטור שיכול להיות הזדמנות הוא סקטור התעשיה. XLI. יצר תבנית היפוך למעלה מעל הממוצע ל – 200 יום.
ימים לא פשוטים לפנינו. נשתדל לצלוח את הגלים. תעקבו אחרי נקודות הציון בים שהניתוח הטכני מספק לנו ונמשיך ביום חמישי.
