אינטל ו-SK Hynix במגעים לייצור שבבי זיכרון בארה"ב
SK Hynix מנהלת מגעים עם אינטל (Intel Corp -0.05% ) לייצור שבבי זיכרון בארה"ב, במהלך שעשוי להכניס לקוח גדול נוסף למערך הייצור של אינטל ולהרחיב את הנוכחות האמריקאית של יצרנית הזיכרונות הדרום-קוריאנית. לפי דיווח של רויטרס, המגעים עדיין נמצאים בשלב ראשוני ולא התקבלה החלטה סופית לגבי מבנה העסקה.
אחת האפשרויות שנבחנות היא ש-SK Hynix תחכור חלק ממתקן הייצור שאינטל מקימה באוהיו. אפשרות נוספת היא הקמת מיזם משותף בין שתי החברות, יחד עם חברות ענן גדולות שמעוניינות להבטיח לעצמן אספקה של שבבי זיכרון על רקע הביקוש הגובר לתשתיות בינה מלאכותית.
הדיווח התקבל בחיוב בשוק. מניית אינטל עולה בכ-5% במסחר המוקדם, בעוד תעודות הפיקדון של SK Hynix, שהחלו להיסחר השנה בנאסד"ק, מטפסות בכ-3%.
מבחינת אינטל, עסקה כזו עשויה לקבל משמעות רחבה יותר מהשכרת שטח במפעל. החברה מנסה בשנים האחרונות לבנות מחדש את פעילות ה-Foundry שלה ולהפוך ליצרנית עבור חברות שבבים חיצוניות, כחלק מהאסטרטגיה שמוביל המנכ"ל ליפ-בו טאן. גיוס לקוח בסדר הגודל של SK Hynix עשוי לספק שימוש נוסף לקיבולת הייצור שאינטל בונה בארה"ב ולחזק את הפעילות שעדיין רושמת הפסדים.
המתחם באוהיו הוא אחד הפרויקטים המרכזיים של אינטל בארה"ב. החברה הכריזה עליו ב-2022 בהשקעה מתוכננת של כ-28 מיליארד דולר, אבל מאז לוחות הזמנים נדחו וקצב ההקמה הואט. אינטל מכוונת כיום להשלמת המפעל הראשון בתחילת העשור הבא, כשגם היקף הביקוש מצד לקוחות חיצוניים צפוי להשפיע על קצב ההשקעה.
עם זאת, עדיין לא ברור עד כמה העסקה, אם תצא לפועל, תהיה חלק ישיר מפעילות ה-Foundry של אינטל. חכירת שטח במתחם אינה בהכרח זהה להזמנת שירותי ייצור מהחברה, וגם סוגי הזיכרונות שיוצרו במפעל טרם נקבעו.
לשתי החברות יש כבר היסטוריה עסקית בתחום הזיכרונות. ב-2020 הסכימה אינטל למכור ל-SK Hynix את פעילות ה-NAND וה-SSD שלה תמורת כ-9 מיליארד דולר. העסקה כללה בין היתר את מפעל הזיכרונות של אינטל בדאליאן שבסין והושלמה בשלבים עד 2025. המגעים הנוכחיים מגיעים, אם כן, כמה שנים אחרי שאינטל יצאה מחלק משמעותי מפעילות הזיכרונות העצמאית שלה.
עבור SK Hynix, הרחבת הייצור בארה"ב מגיעה בתקופה שבה הביקוש לזיכרונות נמצא בעלייה חדה בעקבות ההשקעות בתשתיות AI ובמרכזי נתונים. החברה היא אחת הספקיות המרכזיות בעולם של זיכרונות HBM, המשמשים לצד מעבדים גרפיים במערכות AI, והגידול בביקוש הוביל לעלייה במחירים ולשיפור חד בתוצאותיה.
החברה כבר מקימה בארה"ב מפעל לאריזה מתקדמת של שבבי HBM באינדיאנה, בהשקעה של יותר מ-4 מיליארד דולר. המפעל צפוי לעסוק באריזה ובבדיקות של שבבים שייוצרו בדרום קוריאה. ייצור של הזיכרונות עצמם על אדמת ארה"ב יהיה שלב נוסף בהעמקת הפעילות המקומית.
- אלטרה בדרך חזרה לוול סטריט: הגישה תשקיף חסוי לקראת הנפקה בארה"ב
- מיקרון מאבדת 5%: הסטארט-אפ שנתמך בידי אינטל ו-AMD רוצה לשנות את שוק הזיכרונות
ברקע נמצא גם הלחץ של הממשל האמריקאי להגדיל את ייצור המוליכים למחצה בתוך ארה"ב ולהקטין את התלות בשרשראות אספקה באסיה. עבור SK Hynix, המשמעות היא התקרבות ללקוחות הענן ולחברות הטכנולוגיה הגדולות בארה"ב; עבור אינטל, מדובר בהזדמנות נוספת למשוך פעילות ייצור למפעלים שהיא מקימה במדינה.
בשלב הזה, עם זאת, מדובר במגעים בלבד. SK Hynix מסרה כי היא בוחנת אפשרויות להרחבת בסיס הייצור שלה, אך טרם התקבלה החלטה. אינטל מצדה נמנעה מלהתייחס לפרטי המגעים.
