הודו משנה את כללי התשלומים: UPI כבר לא חינמית לכולם
החל מ-15 באוקטובר עסקים ישלמו עמלה של 0.4% על תשלומי UPI מעל 2,000 רופי, עם תקרה של 300 רופי לעסקה; התשלום לצרכנים יישאר חינמי, אך המהלך פותח מקור הכנסות חדש לבנקים ולחברות הפינטק במערכת התשלומים הגדולה בעולם לפי מספר עסקאות
מערכת UPI של הודו הפכה בתוך פחות מעשור לתשתית התשלומים המרכזית במדינה, בין היתר בזכות מודל שבו הצרכן וגם בתי עסק רבים התרגלו לבצע ולקבל תשלומים בלי עמלת סליקה. כעת חלק מהמודל הזה משתנה: החל מ-15 באוקטובר תוטל עמלת סליקה של 0.4% על תשלומים לבתי עסק בסכום של יותר מ-2,000 רופי, כ-23 דולר.
העמלה, המכונה MDR, תחול על תשלומים מאדם לבית עסק ותוגבל ל-300 רופי לעסקה. המשמעות היא שבעסקה של 10,000 רופי ישלם בית העסק 40 רופי, ובעסקה של 75 אלף רופי תגיע העמלה לתקרה של 300 רופי. גם בעסקאות גדולות יותר היא לא תעלה מעבר לכך.
הצרכנים עצמם לא ישלמו עמלה על השימוש ב-UPI, וגם העברות בין אנשים פרטיים יישארו ללא תשלום. בנוסף נקבעו חריגים: עסקים קטנים שמקבלים עד 100 אלף רופי בחודש באמצעות QR יהיו פטורים, ובתחומים כמו רכבות, דלק, ביטוח ושירותים מסוימים תיקבע עמלה קבועה של 5 רופי במקום 0.4%.
זהו שינוי משמעותי במדיניות. ב-2020 איפסה הודו את עמלת הסליקה ב-UPI כדי להאיץ את המעבר מתשלומים במזומן לתשלומים דיגיטליים. המהלך הצליח מעבר לציפיות, וכיום המערכת מעבדת מיליארדי עסקאות בחודש והפכה את הטלפון לאמצעי התשלום המרכזי עבור חלק גדול מהאוכלוסייה.
4% מהעסקאות מחזיקות 67% מהכסף
הבחירה ברף של 2,000 רופי אינה מקרית. עסקאות לבתי עסק מעל הסכום הזה היוו באוגוסט רק כ-4% ממספר עסקאות UPI מסוג זה, אך החזיקו בכ-67% מהשווי הכספי שלהן. כך הממשלה משאירה את רוב העסקאות היומיומיות מחוץ לעמלה, ובמקביל מאפשרת למערכת להתחיל לגבות כסף במקום שבו נמצאים הסכומים הגדולים.
עבור הבנקים וחברות התשלומים מדובר בשינוי כלכלי משמעותי. במשך שנים הם השקיעו בתשתיות, אבטחה ועיבוד של כמויות עצומות של עסקאות, מבלי לקבל עמלת סליקה על UPI. לפי הערכות בשוק, עמלה של 0.4% יכולה לייצר למערכת הכנסות שנתיות של עד 160 מיליארד רופי, קרוב ל-2 מיליארד דולר.
המהלך אינו בהכרח חדשות טובות לכל בית עסק. סוחרים שפועלים בשולי רווח נמוכים מזהירים שגם עמלה של 0.4% יכולה להצטבר לסכומים משמעותיים, ובימים האחרונים כבר נשמעו קריאות מצד חלק מהסוחרים לשקול חזרה לקבלת מזומן בעסקאות מסוימות.
הפער מול כרטיסי האשראי עדיין משמעותי. עמלת UPI החדשה נמוכה מהעמלות המקובלות בכרטיסים, ולכן לבתי עסק רבים עדיין יהיה תמריץ להעדיף אותה. Visa ו-Mastercard מפעילות מודל כלכלי שונה, הנשען על רשתות תשלומים גלובליות שמייצרות שיעורי רווחיות גבוהים. השינוי בהודו מצמצם מעט את הפער בין המודלים, אך אינו מבטל אותו.
חברות הפינטק מרוויחות: מקור הכנסה חדש ל-PhonePe ו-Google Pay
עבור חברות הפינטק, העמלה החדשה משנה את הכלכלה של פעילות שהתקשתה עד היום לייצר הכנסה ישירה מכל עסקה. PhonePe ו-Google Pay מחזיקות יחד ברוב פעילות UPI, ולכן גם עמלה נמוכה על החלק הגדול יותר מבחינה כספית של העסקאות יכולה להפוך למקור הכנסות משמעותי.
- ה-BRICS מנסים ליצור אלטרנטיבה: "יש להפחית את השפעת ארצות הברית על הכלכלה העולמית"
- הודו והמדד שעולה עשרה חודשים ברצף
חברות בענף קיבלו את ההחלטה בחיוב. Amazon Pay מסרה כי המודל שומר על עסקאות קטנות ללא עמלה ומאפשר במקביל לבנות בסיס כלכלי יציב יותר לתשתית. חברות שפועלות ב-UPI נשענו עד כה במידה רבה על מכירת מוצרים פיננסיים ושירותים נוספים כדי להרוויח מהלקוחות שלהן. כעת נפתח עבורן ערוץ הכנסה שקשור ישירות לפעילות התשלומים.
לפי נתוני השוק, PhonePe ו-Google Pay אחראיות יחד לכמעט 85% משווי העסקאות ב-UPI ולכ-81% ממספר העסקאות. המשמעות היא שהשינוי עשוי להיות מהותי במיוחד עבור שתי הפלטפורמות, גם אם ההכנסה מהעמלה מתחלקת בין כמה גורמים במערכת ואינה מגיעה במלואה לאפליקציה שדרכה בוצע התשלום.
גם חברות כרטיסי האשראי אינן עומדות במקום. Visa ו-Mastercard מרחיבות כיום את תשתיות התשלום שלהן גם לעסקאות שמבצעים סוכני AI, בזמן שהארנקים הדיגיטליים ומערכות תשלום מקומיות מתחזקים בשווקים מתפתחים. הודו היא אחת הדוגמאות הבולטות למקום שבו מערכת מקומית הצליחה להפוך לברירת המחדל עבור חלק גדול מהצרכנים.
השאלה הגדולה היא אם גביית עמלה תפגע בקצב האימוץ של UPI. הממשלה מנסה לצמצם את הסיכון באמצעות פטור לעסקאות קטנות ולעסקים זעירים, כך שהקנייה היומיומית בדוכן, בחנות שכונתית או אצל מוכר קטן תמשיך להתבצע בלי עמלת סליקה.
ההחלטה מגיעה בתקופה שבה הכלכלה ההודית מתמודדת גם עם התחדשות האינפלציה. מדד המחירים לצרכן עלה באוגוסט ב-4.82% לעומת שנה קודם לכן, לעומת 4.45% ביולי. האינפלציה בהודו עולה כבר עשרה חודשים ברציפות, כאשר מחירי המזון וההובלה הם בין הגורמים שמכבידים על משקי הבית והעסקים.
- מניות בשווי 10 מיליארד דולר נעלמו: ההסכם הסודי שמסבך את LVMH בפרשת יורש הרמס
- הפרסומות בצ'אטGPT בדרך לארץ: עסקים ישראליים כבר יכולים לקנות מודעות
הדיון הגיע גם לוושינגטון. נציג הסחר האמריקאי מתח בעבר ביקורת על מאפיינים במדיניות התשלומים ההודית וטען שהם עלולים להעניק יתרון לספקים מקומיים על פני חברות זרות. הטענה הפוליטית של מתנגדי הממשלה בהודו היא שהשינוי מיטיב עם חברות אמריקאיות שפועלות במערכת, אך מבנה העמלה אינו מחזיר את השוק למודל של כרטיסי האשראי. UPI נשארת תשתית הודית, והעמלה החדשה מתחלקת בין הגופים השונים שמפעילים את המערכת.
