היום בבורסה: אסיה רגועה, טבע תעלה, הודעת ריבית דרמטית הלילה

דרמה גדולה צפויה הלילה - עליית ריבית בארה"ב. זה לא בטוח, יכולות להיות הפתעות (לטובה), אבל סיכויים מאוד גבוהים שהריבית תעלה. זה גלום (באופן מאוד משמעותי) במחירים, אבל מה שלא גלום והוא ישפיע על השווקים הוא הטון והתחזית להמשך. הפד' האמריקאי מספק תחזית ברורה  (גרף נקודות) שהוא ממוצע משוקלל של כל חברי הפד'. אפשר להבין מה הם צופים בכל ההעלאות הקרובות. זו תחזית וכולנו כבר יודעים שהמציאות עולה על כל תחזית ועדיין, זה חומר הגלם העיקרי שמשפיע על השווקים. אם וול סטריט תראה סיכוי להמשך העלאות ריבית - זה סימן כנראה רע למשקיעים, וכל זה כשתשואות האג"ח אכן מבטאות עליית ריבית - אגרות החוב האמריקאיות לא נסחרו בתשואות האלו כבר 20 שנים - אג"ח לארה"ב ל-10 שנים בתשואה שמעל 5%. 

מי מוכר? אלו שצריכים כסף, עכשיו הינים שבעבר היו הקונים הגדולים. גם להם יש בעיות וצרכים פנימיים, הין מזגזג, והאינפלציה מרימה ראש. זו מדינה עם חוב תוצר ענק וכל פיפס באינפלציה עם סיכוי השפעה על הריבית הוא דרמה לפרעון החובות ולתשלומים. ביום שישי גם שם צפויה העלאת ריבית ברבע אחוז.

גם באנגליה אגב צפויה מחר העלאת ריבית, ואיפה מדברים על הפחתת ריבית? בישראל. הייתם מאמינים? בכל העולם העלאות ריבית וכאן ירידה. רגע אנחנו לא חלק מהעולם, זה לא עולם מדבק? כל הזמן אמרו לנו ושכנעו אונו שישראל היא סיכה על מפת העולם והיא מושפעת מאוד מכלכלות העולם. זה נכון, והפחתת הרייבת אצלנו נובעת מנתונים טובים בעבר ואינפלציה נמוכה ומשק עם יתרות מט"ח ותנועות הון ויבוא-יצוא שתומכות בדיכוי מחירים מרות העלייה בנפט. וגם - לא פופולארי, אבל נזכיר שוב: חשבון החשמל שלנו עולה, אבל יחסית למערב בשיעורים מאוד נמוכים ובכלל - בזכות גילויי הגז, אנחנו משלמים פחות מחצי מהעולם המערבי. 

השאלה כמה זמן נהיה מנותקים מהעולם. רבעון, שנים, שלושה? אם גל העלאות הריבית יימשך ויתחזק, זה לא ידלג עלינו. כשהמחירים עולים בעולם היבואנים ידאגו גם להעלות לכם, האינפלציה יכולה להפתיע לרעה. אז עכשיו טוב, קחו את זה בעירבון מוגבל.

הבוקר בבורסה ייפתח כנראה במגמה מעורבת. אסיה יחסית רגועה. החוזים יחסית רגועים,  הנה מניות הארביטראז' המשמעותיות, טבע עולה יפה. מניה דפנסיבית בתקופה סוערת, כשכל מגזר התרופות מפגין עוצמה יחסית. אגב, כולם מדברים על מהפכת ה-AI, מהפכת ענק. מהפה כנראה בסדר גודל דומה אולי אפילו יותר כי זו מהפכה שמצילה חיים (מהפכת ה-AI אולי תיקח חיים) היא מהפכת זריקות ההרזיה. מדובר בהמצאה שמאפשרת לאנשים להוריד קילוגרמים מיותרים, משפרת את הנתוני בריאותיים, הופכת סוכרתיים לבריאים, מורידה את המחלות, את שירותי הבריאות הנדרשים: תרופות, ניתוחים ועוד. זה גם מפחית את הסיכוי ואת היקף התקפי הלב הצפויים. מהפכה שהאמת מער להצלה של אנשים גם תציל את מערכות הבריאות בעולם שנמצאות בקריסה תקציבית. 

לוקחים זריקה, כדור, משפרים את המצב הבריאותי, ופחות נדרשים למערכת הבריאות. ובראש המהפכה הזו אלי לילי ונובו הדנית. ותתפלאו - הפוטנציאל מבחינת שימוש, למרות שהתרופות כבר כ-2-3 שנים בשוק הוא יותר מפי 5-6.

נחזור למניות הדואליות, הנה הרשימה:

• הקלינטק והביטחון התממשו - דוראל ונופר צנחו בעד 9%; אפיטומי זינקה 10%
• סגירה בת"א: ארית זינקה 12%; השבבים נפלו, התוכנה זינקה

מדד המחירים עלה ב-0.7% - זה היה צפוי. בחודש הבא הוא צפוי לרדת ב-0.4%. בשנה קדימה הוא באזור 1.6%, אבל החשש שיהיו התפתחויות לרעה. מחירים עולים בעולם וזה מחלחל. 

מדד מחירי הדירות עלה ב-0.2%. איך זה קרה? אולי שוב אלו נתוני סרק של הלמ"ס שהוא ובדיקות ונתונים ממש לא הולכים ביחד. אבל הוא נתפס צכאובייקטיבי כאקדמי כסמכות העליונה בענייני מחירים והוא בפני עצמו  - וזה כבר קרה - יכול לדרבן את עליית המחירים. יושב זוג וקורא בביזפורטל אתמול שמחירי הדירות החדשות עלו ב-0.5%. גם ככה הם מץלבטים אם לקנות או לא, מה יעשו? הם מדברים וחושבים לעצמם שאולי הבחירות דווקא יובילו לעלייה במחירים ואומרים - "טוב, צריך להתחיל לחפש ברצינות, ממש עכשיו".

מספיק שיהיו 400-500 כאלו כדי שתהיה התעוררות ומהלך שמלבה את עצמו. מנגד, עדיין קשה מאוד לקנות דירה, המחירים עדיין גוהים, אז אף אחד לא יודע מה באמת יהיה. מעניין יהיה לראות איך יגיבו יזמיות הנדל"ן, זה יכול להפיח במשקיעים תקוות.