הנאסד״ק איבד 0.8%; הנפט קפץ ב-4%, הביטקוין נפל ב-3.7%

וול סטריט סיימה את יום שלישי בירידות, כאשר המשקיעים נפטרו מסיכון לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ביום רביעי. הנאסד"ק ירד בכ-0.8%, הדאו ג'ונס איבד כ-0.6% ו-S&P 500 נחלש בכ-0.4%, כאשר כ-350 מחברות המדד נסגרו בירידות. הדאו כבר מאבד יותר מ-2% מתחילת ספטמבר ונמצא בדרך לחודש החלש ביותר שלו מאז 2008.

שוק האג"ח המשיך לעמוד במרכז הלחץ. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נעה סביב 5% ואף טיפסה במהלך היום לרמות שלא נראו שנים, בעוד אג"ח ארוכות יותר נחלשו לאחר מכרז חלש יחסית ל-20 שנה. העלייה בתשואות משקפת שילוב של חשש מאינפלציה, גירעונות גבוהים ועלויות מימון כבדות יותר למשק.

גם הנפט הכביד על הסנטימנט. הברנט נסגר מעל 108 דולר לחבית וה-WTI נסחר סביב 105 דולר, לאחר השבתת צינור מזרח-מערב בסעודיה והמשך ההסלמה במזרח התיכון. רמות המחיר האלה מחזקות את החשש שהלחץ האינפלציוני יימשך ויקשה על הפד להסתפק במהלך חד פעמי.

הפד פתח היום את ישיבת ספטמבר, והשוק מתמחר הסתברות של יותר מ-90% להעלאת ריבית של 0.25 נקודת אחוז. לכן השאלה מבחינת המשקיעים כבר פחות מתמקדת בשאלה האם הריבית תעלה, ויותר בשאלה כמה העלאות נוספות עשויות להגיע אחריה. גם תרשים הנקודות ומסיבת העיתונאים של יו"ר הפד קווין וורש צפויים להיות קריטיים להבנת כיוון המדיניות להמשך 2026.

גם מחוץ לשוק המניות נרשמה חולשה, כאשר הביטקוין ירד לאחר שהסנאט האמריקאי חסם הצעת חוק מרכזית בתחום הקריפטו. בסך הכול, היום התאפיין בהמתנה זהירה לפני סדרת החלטות ריבית חשובות בארה"ב, בריטניה ויפן, כאשר המשקיעים מתמודדים במקביל עם תשואות גבוהות, נפט יקר ואינפלציה שנותרה עיקשת.

הפגיעה בצינור הנפט הסעודי מתחילה ללחוץ על אירופה - סעודיה ביטלה ודחתה משלוחים ללקוחות באירופה לאחר השבתת הצינור שמוביל נפט אל הים האדום ועוקף את מצר הורמוז; מזקקות מחפשות חלופות בים הצפוני, בארה"ב ובקזחסטן, בזמן שמחיר הברנט סביב 108 דולר והנפט הפיזי באירופה כבר נסחר סביב 122 דולר לחבית

מאקרו

טראמפ נגד ראשי ה-AI: "יש קונספירציה חולה נגד AI ומרכזי נתונים" - דריו אמודיי מאנתרופיק קרא להאט את פיתוח הדור הבא של ה-AI, סם אלטמן ואילון מאסק הצטרפו לקריאה - אבל טראמפ דוחה את האזהרות וטוען שהנהנית העיקרית מהאטה אמריקאית תהיה סין. מאחורי הוויכוח על בטיחות עומד גם הרבה כסף: ארבע ענקיות הטכנולוגיה צפויות להשקיע השנה כ-745 מיליארד דולר, בעיקר במרכזי נתונים, שבבים ותשתיות AI - וכל האטה עלולה להגיע במהירות לאנבידיה, לענן, לחשמל ולמאות מיליארדי הדולרים שכבר הושקעו

מניות ה-AI - האם לברוח או דווקא עשויה להיות הזדמנות? האזהרות של מנהלי חברות הבינה המלאכותית מפחידות את המשקיעים, אבל ההזמנות וההשקעות עדיין גדולות. מולן עומדים מחירים שכבר מניחים הצלחה, הוצאות ענק וריבית שמאיימת על התמחור. שלוש סיבות לדאגה ושלוש סיבות לא למהר למכור

• ריח של 2000 בנאסד"ק: מה דומה בין נפילת מניות ה-AI לקריסת הדוט-קום, ומה שונה
• ארוחות ערב עם ג'נסן הואנג ומידע לבייג'ינג: החשד נגד המנהלת הסינית מסינגפור

טראמפ הכריז על הפסקת תקיפות בתשתיות אנרגיה - באוקראינה הופתעו- נשיא ארה"ב טען כי אוקראינה ורוסיה הסכימו להפסיק לתקוף מתקני אנרגיה זו של זו, אך בקייב הבהירו כי אין עדיין ביטחון שמוסקבה תעמוד בהסכמה. מאחורי היוזמה עומד גם לחץ גובר על מחירי הדיזל בארה"ב, שטראמפ קושר למלחמה - אף שבאוקראינה טוענים כי המלחמה באיראן פגעה הרבה יותר באספקה העולמית

בנק אוף אמריקה: וול סטריט בשלה לתיקון - וכמעט לא נשאר מרווח לעליות- מדד S&P 500 עבר השנה רק ירידה אחת של 5%, לעומת כשלוש ירידות כאלה בשנה ממוצעת, ותיקון של 10% לא נראה מאז אביב 2025. בבנק אוף אמריקה אומרים שהשוק נכנס לתקופה חלשה עונתית כשמחצית מסימני האזהרה שלהם כבר דולקים, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים מתקרבת ל-5%. ועדיין, בבנק לא מדברים על מפולת - אלא על שוק שעלה הרבה, מתומחר היטב וזקוק לניעור

שלוש החזיתות החדשות של ואנגארד, והסתירה שבפנים הנכסים שמנהלת ואנגארד קפצו מ-9 ל-13 טריליון דולר בשנתיים, וקרן הדגל שלה הפכה לקרן הסל הראשונה שחוצה טריליון; עכשיו היא מפנה את נוסחת המחיר הנמוך לשלוש זירות חדשות, ובמקביל נכנסת לשוקי ההשקעה הפרטיים, שהם בדיוק ההפך ממה שבנה אותה

אירופה שופכת כסף על החלל, והפער לא נסגר בשבועיים האחרונים גייסו חברות חלל אירופיות מאות מיליוני יורו, מאופן קוסמוס ועד איזאר אירוספייס שהכניסה לוויינים למסלול בפעם הראשונה; אבל 67% מההשקעה הפרטית בחלל ב-2025 הלכה לחברות אמריקאיות מול 12.8% באירופה, והתקציב הציבורי האמריקאי גדול פי חמישה. הנציב האירופי לחלל מזהיר שהבעיה כבר אינה הכסף אלא הפיצול

אירופה מנסה סוף סוף להיראות כמו שוק אחד פיד נתוני מסחר מאוחד למניות ולקרנות סל ב-29 מדינות נכנס היום לאוויר, כמעט עשרים שנה אחרי שהאיחוד האירופי פיצל את המסחר בין בורסות, זירות חלופיות ובריכות אפלות; משקיעים פרטיים יוכלו להירשם דרך אתר, אבל הסרט אינו מציג באיזו זירה נוצר הציטוט, וחמישית בלבד מהסוחרים המוסדיים מאמינים שהוא יקטין את התלות בפידים היקרים של הבורסות

• שלושה ימים לפני הצניחה: אינטל חתמה על קלאסיק, ומי יספוג את ירידת המניה?
• 265 מיליארד דולר בהערות השוליים: מה תשקיף אנתרופיק מלמד את המשקיע הקטן על קריאת תשקיף

מניות במרכז

המיזוג שמקפיץ את סקייוורקסSkyworks Solutions Inc -2.07%  : המשקיעים מהמרים על סגירה כבר בשבועות הקרובים - מניית סקייוורקס מזנקת ב-13%, לאחר שמנכ"ל החברה הביע ביטחון שהמיזוג עם קורבו יושלם עוד השנה. העסקה, שתיצור חברת שבבים בשווי של כ-22 מיליארד דולר, צפויה לחזק את הפעילות במובייל ולהרחיב את החשיפה לתעופה ולביטחון

ג'יי.פי מורגן מסמן 5 מניות סייבר שעשויות ליהנות מגל ההשקעות ב-AI - בבנק מעריכים כי אימוץ הבינה המלאכותית עשוי לייצר יותר מ-430 מיליארד דולר של הוצאות נוספות על אבטחת מידע בתוך שלוש שנים; קראודסטרייק, פאלו אלטו, אוקטה, זיסקיילר ו-וארוניס בולטות בין החברות שעשויות ליהנות מהרחבת שטח התקיפה ומהצורך להגן על יותר מידע, זהויות ותשתיות

דייב אנד באסטר'ס Dave & Buster's Entertainment -3.69%     צנחה אחרי שתוצאות הרבעון השני מאכזבות את המשקיעים. ההכנסות הסתכמו ב-544.1 מיליון דולר, מתחת לקונצנזוס של FactSet שעמד על 556.8 מיליון דולר, וגם ה-EBITDA המתואם של 98.9 מיליון דולר פספס את התחזית ל-120.4 מיליון דולר. החברה רשמה הפסד מתואם של 27 סנט למניה, בעוד האנליסטים ציפו לרווח של 18 סנט למניה.

אנובה אינטרנשיונל Enova International -3.84%    נפלה אחרי שספקית האשראי המקוון הודיעה כי היא מושכת את הבקשות הרגולטוריות שהגישה במסגרת הרכישה המתוכננת של Grasshopper Bancorp. במקביל, החברה מאשררת את התחזית לרבעון השלישי ולשנה כולה ומודיעה כי בכוונתה להאיץ את קצב הרכישות העצמיות של המניות.

אטסי Etsy -2.87%    ירדה, למרות שאופנהיימר מעלה את המלצתה למניה ל-Outperform מ-Perform. בבית ההשקעות מעריכים כי פלטפורמת המסחר המקוון עשויה ליהנות מהטמעת בינה מלאכותית בקניות וירטואליות, ומציבים למניה מחיר יעד של 90 דולר, המשקף אפסייד של כ-21% לעומת מחיר הסגירה ביום שני.

סיסקו SYSCO Corp 0.46%   ירדה אחרי שהמפיצה הסיטונאית למסעדות, בתי חולים ובתי ספר מודיעה על הנפקת 12.3 מיליון מניות רגילות במחיר של 81 דולר למניה. המהלך מגדיל את היצע המניות בשוק ומכביד על המניה לפני פתיחת המסחר.

הליברטון Halliburton Co 0.75%    ואוקסידנטל פטרוליום Occidental Petroleum Corp. 1.57% עלו, במקביל לעלייה במחירי הנפט. מניות האנרגיה נהנות מהתחזקות מחירי הנפט, כשחברות השירותים לשדות נפט והמפיקות נסחרות בעליות לפני הפתיחה.

ישראליות בוול סטריט

טבע Teva Pharmaceutical Industries 1.5%   עוברת לשלב הבא: התרופות החדשניות צומחות, החוב יורד והצנרת מתרחבת- ענקית התרופות הישראלית אומרת שאסטרטגיית "Pivot to Growth" עוברת לשלב השני, עם צמיחה מהירה באוסטדו, אג'ובי ו-UZEDY, התרחבות בביו-סימילרים ושיפור חד במאזן. במקביל, טבע השלימה חזרה לדירוג השקעה אצל שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות, יצאה למיחזור חוב של 4.9 מיליארד דולר ועברה למסחר ישיר במניות רגילות בניו יורק

אונדס (Ondas Networks -8.14%    ) ממשיכה במסע הרכישות שלה בתחום הביטחוני ומודיעה על רכישת GATE Technologies הישראלית ו-Bron Technologies, שותפתה האירופית לייצור, הסמכה והפצה. התמורה בעסקה עומדת על 205 מיליון דולר, ויכולה לגדול בעד 185 מיליון דולר נוספים בהתאם לעמידה ביעדים עד סוף 2028 - כך שהתמורה הכוללת עשויה להגיע לכ-390 מיליון דולר - אונדס רוכשת חברה ישראלית ואירופאית בעסקה של עד 390 מיליון דולר

אופנהיימר נשארים ניטרליים על סולאראדג': "מחכים להוכחות" אחרי יום המשקיעים, אופנהיימר מסמן שני מנועי צמיחה מרכזיים לסולאראדג' - מערכת האגירה Nexis והכניסה לתשתיות 800V של מרכזי הנתונים; החברה מכוונת ל-600 מיליון דולר הכנסות משנאי ה-SST ב-2029, אבל בבנק משאירים את ההמלצה על Perform וללא מחיר יעד: "המשקיעים מחפשים אימות קונקרטי לטכנולוגיית ה-SST ועדויות לחדירה של Nexis"

סלברייט (Cellebrite -1.06%   ) מקדמת שינוי במבנה התאגידי שלה, במסגרתו תפסיק להיות חברה שהתאגדה בישראל ותקים חברה אמריקאית חדשה שתשמש כחברת האם של הקבוצה. עם זאת, בשלב הזה לא מדובר בהעברת הפעילות העסקית או מרכז הפיתוח מישראל לארה"ב. לפי החברה, הפעילות בישראל צפויה להימשך כרגיל ולא מתוכננים פיטורים בעקבות המהלך - סלברייט הופכת לחברה אמריקאית; לא צפויים פיטורים בישראל