מטא סוגרת ב-666 דולר אחרי ראלי של כ-16% מספטמבר
סוכן הבינה Muse מחזיר עניין למניה, אבל מול השקעות הון של 130 עד 145 מיליארד דולר השנה השוק עדיין דורש הכנסות מול ההורדות
מניית מטא ננעלה ביום שני ב-665.60 דולר, עלייה של כ-2.7%, אחרי שבשיא היום נגעה ב-668.60 דולר. מאז סוף אוגוסט מדובר בעלייה של כ-16%, שמחזירה את המניה לסביבת המחיר שבו פתחה חלקים מהשנה. מול השיא של 790.80 דולר ב-12 החודשים האחרונים הפער עדיין כ-16%. הקפיצה הקרובה הגיעה אחרי השקת סוכן הבינה Muse.
Muse עלה בארצות הברית ב-8 בספטמבר, באפליקציה, באתר ובתוך וואטסאפ. הוא מבצע משימות כמו הזמנת נסיעות, קניות וניהול יומן, עם מסלול חינמי ועם שני מסלולים בתשלום: 20 דולר ו-100 דולר לחודש. מנהל הבינה המלאכותית של מטא, אלכסנדר וואנג, כתב שהשימוש המוקדם עבר את התחזיות. המניה הגיבה ביום שאחרי ההשקה בעלייה של יותר מ-5%, ואז המשיכה לטפס עד אזור 666 דולר. להרחבה: מטא משיקה סוכן AI אישי - עם גישה לוואטסאפ, אינסטגרם ופייסבוק.
הפרסום עדיין מממן את הכל. ברבעון השני ההכנסות הגיעו ל-60.80 מיליארד דולר, עלייה של 28% מול 47.52 מיליארד ברבעון המקביל. הכנסות הפרסום היו 59.36 מיליארד דולר. מספר החשיפות עלה ב-14% והמחיר הממוצע למודעה ב-12%. 3.60 מיליארד אנשים משתמשים באחת האפליקציות של הקבוצה בכל יום. זה עסק שמייצר מזומן, והוא גם העסק שמשלם על מרכזי הנתונים.
ההוצאה רצה מהר מההכנסה
הרווח התפעולי ירד ב-8% ל-18.78 מיליארד דולר, והשוליים התפעוליים עמדו על 31% מול 43% אשתקד. סך ההוצאות עלה ב-55% ל-42.03 מיליארד דולר. המחקר והפיתוח קפץ ב-67% ל-21.66 מיליארד. השקעות ההון, כולל תשלומי ליסינג מימוני, הגיעו ל-31.08 מיליארד דולר ברבעון לבדו. התזרים החופשי צנח ל-784 מיליון דולר. לשנה מטא מצמצמת את טווח ההשקעות ל-130 עד 145 מיליארד דולר.
המספרים האלה מסבירים למה ראלי של 16% עדיין משאיר שאלות. Muse מושך משתמשים סקרנים בהשקה. עסק מנויים דורש שימוש חוזר ולקוחות שמשלמים אחרי שההתלהבות יורדת. בדוחות הבאים, ב-28 באוקטובר, השוק יחפש קצב בפרסום, רמת ההוצאה, וכל נתון שמטא תמסור על השימוש בסוכן. ברבעון השלישי מטא מצפה להכנסות של 61 עד 64 מיליארד דולר. כלי הפרסום Advantage Plus רץ בקצב שנתי של כ-75 מיליארד דולר. בפייסבוק דיווחה החברה על עלייה של 8.3% בלחיצות על מודעות ועל עלייה של 15.7% בהמרות, בעקבות דירוג מבוסס בינה מלאכותית. אלה מספרים של מנוע הפרסום, והם נפרדים עדיין ממנויי Muse. שיפור בהכנסות יחד עם יציבות בתחזית ההשקעות ייחשב סימן חזק יותר ממספר הורדות גבוה. להרחבה: מטא משיקה מודל AI חדש - המניה קופצת ב-7%.
שווי השוק עומד על כ-1.70 טריליון דולר. היעד הממוצע אצל האנליסטים נע סביב 754 דולר, אבל המניה נמדדת עכשיו מול החשבון של 145 מיליארד דולר, הרבה יותר מאשר מול הסנטימנט של שבוע אחד. Muse נתן למשקיעים סיבה לחזור. ההשקעה במרכזי הנתונים תקבע אם הם נשארים. טווח 12 החודשים נע בין 520.26 ל-790.80 דולר, כך ש-666 דולר יושב במרכז ולא בשיא. מטא מחזיקה כ-90 מיליארד דולר במזומן ובניירות ערך סחירים, ומחלקת דיבידנד שנתי של 2.10 דולר למניה. המאזן מממן את הבנייה. השאלה היא מתי Muse והפרסום יחזירו את התזרים החופשי לרמה שהשוק מכיר.
