ליפטאוף מזנקת 26%: הרווח יותר מכפול מהצפי וה-AI מאיץ את הצמיחה
חברת הפרסום מבוסס הבינה המלאכותית הציגה צמיחה של 32% בהכנסות ושיפור חד ברווחיות, בעקבות שדרוגים בפלטפורמת Cortex; החברה העלתה את התחזיות לשנה כולה, וב-RBC העלו את מחיר היעד ל-38 דולר, המשקף אפסייד של יותר מ-100% ביחס למחיר המניה לפני הזינוק
מניית ליפטאוף מובייל מזנקת בכ-26% , לאחר שהחברה עקפה את תחזיות הרבעון השלישי והעלתה את התחזיות לשנה כולה. אם העלייה תישמר, המניה עשויה לרשום את הזינוק היומי החד ביותר בתולדותיה.
ההכנסות הסתכמו ב-237.5 מיליון דולר, עלייה של 32% לעומת הרבעון המקביל ומעל צפי האנליסטים ל-221.7 מיליון דולר. ההפתעה הגדולה יותר הגיעה ברווח המתואם למניה, שעמד על 47 סנט, לעומת תחזית של 18 סנט בלבד. גם ה-EBITDA המתואם, הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות ובנטרול התאמות נוספות, היה גבוה מהצפוי. הוא צמח ב-45% ל-144.9 מיליון דולר, לעומת הערכות ל-127.7 מיליון דולר ותקרה של 128 מיליון דולר בתחזית החברה. הצמיחה המהירה יותר ברווח לעומת ההכנסות מצביעה על שיפור ברווחיות הפעילות.
השיפורים ב-AI מתורגמים להגדלת הפעילות
ליפטאוף מספקת טכנולוגיה שנועדה לסייע למפרסמים להגיע למשתמשים בעלי ערך ולשפר את התשואה על תקציבי השיווק שלהם. במרכז הפעילות נמצאת פלטפורמת Cortex, המשתמשת בבינה מלאכותית כדי לנתח התנהגות משתמשים ולשפר את בחירת הקהל שאליו מופנות הפרסומות.
ב-RBC קפיטל מרקטס מייחסים חלק מהשיפור בתוצאות לעדכונים בפלטפורמה. לדבריהם, הטכנולוגיה מצליחה לחזות טוב יותר אילו משתמשים צפויים לייצר הכנסות מפרסום, ובמקביל ללמוד מכמות גדולה יותר של נתונים. מבחינת המפרסמים, דיוק כזה יכול לשפר את יעילות ההוצאה ולעודד הרחבה של השימוש במערכת.
ההכנסה היומית הממוצעת של ליפטאוף עלתה בכ-8% לעומת הרבעון הקודם, בערך פי שניים מההערכה הבסיסית של RBC. לקוחות קיימים סיפקו 55% מהצמיחה, ואילו לקוחות שהצטרפו בשנה האחרונה תרמו את 45% הנותרים. החלוקה הזאת מלמדת שההתרחבות נשענת גם על העמקת הפעילות עם לקוחות וגם על הצטרפות לקוחות חדשים.
בקנטור פיצג'רלד הדגישו יכולת נוספת של Cortex: ניתוח היסטוריה ארוכה יותר של התנהגות צרכנים, תוך מתן משקל רב יותר לפעילות האחרונה. להערכתם, השינוי מסייע לפלטפורמה להבחין בין מגמות מתמשכות לבין שינויים זמניים בהתנהגות.
התחזיות עולות, והרווחיות מתרחבת
בעקבות התוצאות העלתה ליפטאוף את תחזית ההכנסות השנתית לטווח של 907-912 מיליון דולר, לעומת 870-880 מיליון דולר קודם לכן. התחזית החדשה גבוהה גם מצפי האנליסטים, שעמד על 893.3 מיליון דולר, כך שהעדכון משקף שיפור ביחס להערכות שכבר היו בשוק.
תחזית ה-EBITDA המתואם השנתי עלתה ל-547-551 מיליון דולר, לעומת 510-518 מיליון דולר קודם לכן. באמצע הטווח מדובר בהעלאה של כ-6.8%, לעומת העלאה של כ-3.9% באמצע טווח ההכנסות. הפער תואם את השיפור ברווחיות שנרשם ברבעון השלישי.
האנליסטים ב-RBC מסבירים כי חלק גדול מהוצאות החברה קבוע יחסית, ולכן הרחבת ההכנסות אינה מחייבת גידול מקביל בהוצאות. מבנה כזה מאפשר לחלק גדול יותר מההכנסה הנוספת להתגלגל לרווח, ועוזר להסביר מדוע הביצועים ברווח היו חזקים יותר מההפתעה בשורת ההכנסות.
- ליפטאוף מזנקת 26%: הרווח יותר מכפול מהצפי וה-AI מאיץ את הצמיחה
- טאבולה מאבדת כ-20% אחרי הדוחות: ההכנסות ממשיכות להישחק והתחזית מאכזבת
האנליסטים מעלים יעדים, והמניה מצמצמת את הפער
ב-RBC הותירו את המלצת תשואת היתר והעלו את מחיר היעד מ-35 ל-38 דולר. היעד משקף פוטנציאל עלייה של כ-103% ביחס למחיר הנעילה ביום חמישי, 18.71 דולר.
קנטור פיצג'רלד שמרו על המלצת משקל יתר והעלו את מחיר היעד מ-22 ל-26 דולר, כ-10% מעל המחיר בטרום המסחר. בקרב 20 האנליסטים המסקרים את המניה, ההמלצה הממוצעת היא משקל יתר ומחיר היעד הממוצע עומד על 28.53 דולר. הזינוק הנוכחי מקרב את המניה ליעדים, אך הפער בין הערכות בתי ההשקעות נותר רחב.
ליפטאוף מתחרה באפלובין וביוניטי סופטוור , שגם הן משתמשות בבינה מלאכותית כדי לעזור למפתחי אפליקציות למשוך משתמשים ולהפיק הכנסות מפרסום. ברבעון הנוכחי השיפורים של ליפטאוף קיבלו ביטוי בהכנסות, ברווחיות ובהעלאת התחזיות. בהמשך, יכולתה לשמור על היתרון תלויה גם בהמשך שיפור הטכנולוגיה ובהרחבת השימוש בה מצד המפרסמים.
