הביטקוין נפל ל-62 אלף דולר, הרמה הנמוכה מאז יולי, והשוק כבר מתמחר העלאת ריבית בדצמבר

הביטקוין איבד כ-15% בתוך שבעה ימים ונגע בכ-62 אלף דולר, הרמה הנמוכה שלו מאז אמצע יולי, ובהמשך התאושש לכ-64,500 דולר. הגורם המרכזי הוא הציפייה להעלאת ריבית בארה"ב: השוק מתמחר במלואו העלאה של רבע אחוז בפגישת הפד בדצמבר, וכסף ספקולטיבי יוצא מנכסים מסוכנים. מאז אמצע אוקטובר ירד המטבע בכ-25%, והוא נמצא כ-12% מעל השפל השנתי של 57,742 דולר שנקבע בתחילת יולי.

האיתריום ספג מכה קשה יותר. הוא ירד בכ-19.5% בשבוע, צלל עד כ-1,711 דולר ונסחר כעת סביב 1,815 דולר. השווי הכולל של שוק הקריפטו ירד לכ-2.26 טריליון דולר, ומדד הפחד והחמדנות של המשקיעים בקריפטו צנח ל-10 מתוך 100, רמה של "פחד קיצוני".

וולר מסמן את דצמבר

הטריגר המוניטרי הגיע מחבר מועצת הנגידים של הפד כריסטופר וולר, שאמר בנאום בלונדון שהוא נוטה לתמוך בהעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר גם אם האינפלציה תשתפר. הוא הוסיף שאם האינפלציה הבסיסית תעלה ב-0.3% או יותר בחודש, יש לשקול העלאה של חצי אחוז, משום ש"העלאה של 25 נקודות בסיס בלבד תסכן את האמינות שלנו". מדד המחירים לצרכן של אוקטובר פורסם שעות ספורות אחר כך עם עלייה של 0.4%, ובליבה עלייה של 0.3%, בדיוק הרף שוולר הציב. גם נשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, תמכה בהעלאות הדרגתיות, ושוקי הריבית החלו לתמחר צעד נוסף כבר בינואר. להרחבה: סוזן קולינס מהפד של בוסטון תומכת בהעלאות ריבית הדרגתיות, והשוק כבר מתמחר צעד בדצמבר. מה שקרה במניות אפשר לראות בסקירת וול סטריט.

ריבית גבוהה יותר מייקרת את עלות המימון של עמדות ממונפות ומחזקת את האלטרנטיבה של פיקדונות ואג"ח, ולכן ביטקוין, שלא מניב תשואה, נפגע ראשון. ברגע שהמחיר נשבר מתחת לממוצע הנע של 200 הימים, באזור 73 אלף דולר, נפתח גל של סגירות כפויות.

חיסולים ויציאה מקרנות הסל

בתוך 24 שעות חוסלו בבורסות הקריפטו פוזיציות של כ-2 מיליארד דולר, מתוכן כ-774 מיליון דולר בביטקוין וכ-488 מיליון דולר באיתריום. רובן המכריע היו פוזיציות לונג, כלומר הימורים ממונפים על עלייה, שנסגרו אוטומטית כשהביטחונות לא הספיקו, וכל סגירה כזאת הוסיפה הוראת מכירה לשוק. ניתוחי שרשרת מצביעים על ריכוז של חיסולים פוטנציאליים בין 59,500 ל-62,600 דולר, כך שירידה נוספת עלולה להצית גל נוסף.

במקביל, המשקיעים המוסדיים ממשיכים למשוך כסף. קרנות הסל על ביטקוין בארה"ב רשמו פדיונות נטו של כ-1.07 מיליארד דולר בשבוע האחרון, אחרי כ-1.28 מיליארד דולר בשבוע שלפניו, וכ-1.91 מיליארד דולר בשבעה ימי מסחר רצופים. קרן הביטקוין של בלקרוק לבדה איבדה כ-2.35 מיליארד דולר ב-11 ימי מסחר רצופים של פדיונות. בלי הקונה המוסדי שבלם ירידות בעבר, המחיר נשען יותר על סוחרים ממונפים. להרחבה: טראמפ מדיה צריכה למצוא מיליארד דולר בתוך שבועיים - האם הביטקוין ישלם את החשבון?

המבחן הבא יגיע כשוול סטריט תיפתח, במניות שקשורות ישירות למחיר המטבע, כמו סטרטג'י, שמחזיקה כמות עתק של ביטקוין במאזן, וקוינבייס, שהכנסותיה תלויות בהיקפי המסחר. כל עוד השוק מתמחר את הפד כבנק מרכזי שמעלה ריבית, הביטקוין יתקשה למשוך בחזרה את הכסף שיצא מקרנות הסל. להרחבה: הסנטימנט השלילי גובר לאחר בחירות האמצע: הביטקוין צולל למתחת 69 אלף דולר