חילן: ההכנסות עלו ב-11% ל-785 מ׳ שקל; הרווח הנקי גדל ל-66 מ׳ שקל
המניה נפלה 16% מתחילת השנה מחשש שה-AI ינגוס בהכנסות, בינתיים: התוצאות בשיפור; חברת ה-IT רשמה ברבעון השני רווח תפעולי של 97 מיליון שקל ו-EBITDA של 129 מיליון שקל; תחלק דיבידנד של כ-46 מיליון שקל, ביולי השלימה את רכישת לוג-און תמורת כ-192 מיליון שקל
חילן חילן 0% , המספקת פתרונות לניהול שכר ומשאבי אנוש ושירותי טכנולוגיית מידע, סיימה את הרבעון עם עלייה בהכנסות וברווחים. הכנסות הקבוצה הסתכמו בכ-784.7 מיליון שקל, לעומת כ-705.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - גידול של כ-11.2%.
העלייה בהכנסות נבעה בעיקר מהמשך הצמיחה בפעילות הקיימת, לצד תרומה מאיחוד לראשונה של חברת סאמיט ומרכישת פעילות מחברת י.ל.מ. מנגד, התחזקות השקל מול הדולר פגעה בתוצאות הפעילויות שהכנסותיהן נקובות במטבע האמריקאי. גם בקיזוז הצמיחה דרך רכישות, התוצאות של חילן מבטאות צמיחה נאה וזה מול החששות הגדולים שקיימים בשוק שמהפכת ה-AI תנגוס בפעילות חברות ה-IT. חשש צודק כי הכלים המתקדמים בתחום כבר יכולים לעשות קוד מהיר ואיכותי, לתחזק מערכות ולהחליף עובדים וחברות ה-IT הן בעצם חברות של "גולגלות" - חברות כוח אדם שמפעילות צוותים אצל הלקוחות. חילן מעט שונה כי יש לה פעילות של תוכנת שכר ועיבוד שכר וכאן נדרשת אינטגרציה של תוכנה, הטמעה, ניתוח וכל זה רגולציה קשוחה וצורך לעמוד בתנאים-בחוקים. ועדיין - הסיכון קיים, ה-AI מחלחל לכל עולמות התוכנה.
הרווח התפעולי עלה ל-97 מיליון שקל
הרווח התפעולי של חילן הסתכם ברבעון בכ-97 מיליון שקל, לעומת כ-86.4 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ-12.2%. שיעור הרווח התפעולי עמד על כ-12.4% מההכנסות, לעומת כ-12.2% בתקופה המקבילה. כלומר, העלייה ברווח התפעולי הייתה דומה לקצב הגידול בהכנסות, לצד שיפור קל בשיעור הרווחיות.
ה-EBITDA הסתכם בכ-129 מיליון שקל, לעומת כ-116.7 מיליון שקל ברבעון השני של 2025 - גידול של כ-10.5%. שיעור ה-EBITDA מההכנסות עמד על כ-16.4%, לעומת כ-16.5% ברבעון המקביל. במקרה זה נרשמה עלייה בסכום, אבל שיעור הרווחיות נותר כמעט ללא שינוי ואף ירד בשיעור קל.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי הסתכם בכ-66.4 מיליון שקל, לעומת כ-60.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, עלייה של כ-9.7%. שיעור הרווח הנקי עמד על כ-8.5% מההכנסות, לעומת כ-8.6% ברבעון המקביל. גם כאן, קצב הגידול ברווח היה מעט נמוך מקצב העלייה בהכנסות.
ההון העצמי גדל והחברה תחלק 46 מיליון שקל
ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות חילן הסתכם בסוף חודש יוני בכ-1.3 מיליארד שקל, לעומת כ-1.2 מיליארד שקל בסוף דצמבר אשתקד. מדובר בגידול של כ-65 מיליון שקל, שנבע מרווחי החברה במהלך המחצית, בניכוי הדיבידנד ששולם לבעלי המניות.
במקביל לאישור הדוחות הכריז דירקטוריון חילן על חלוקת דיבידנד בסך של 2 שקלים למניה. היקף החלוקה הכולל יעמוד על כ-46 מיליון שקל. הדיבידנד מצטרף לחלוקות שביצעה החברה בתקופות קודמות, לצד תוכנית הרכישה העצמית שאושרה במהלך השנה בהיקף מרבי של 150 מיליון שקל.
רכישת לוג-און הושלמה לאחר תום הרבעון
לאחר תאריך המאזן, במהלך יולי, השלימה החברה הבת נס את רכישת מלוא מניות חברת התוכנה לוג-און תמורת כ-192 מיליון שקל. תוצאות לוג-און עדיין לא נכללות בתוצאות חילן לרבעון השני.
לוג-און מעסיקה כ-1,000 עובדים, שרובם עוסקים בייעוץ ובשירותי טכנולוגיה. בעקבות השלמת העסקה צפויה פעילות החברה להשתלב בנס ולהרחיב את השירותים והמוצרים שמציעה הקבוצה ללקוחותיה. הרכישה כוללת גם את מוצרי התוכנה והקניין הרוחני של לוג-און.
- חילן עם עלייה של 5.3% בהכנסות ושיפור ברווחיות
- חילן רוכשת את לוג-און ב-192 מיליון שקל: האם הפרמיה על ה-EBITDA הנשחק מוצדקת?
התמורה בעסקה מורכבת מכ-164.5 מיליון שקל שישולמו לבעלי המניות של לוג־און ומסכום נוסף של כ-27.5 מיליון שקל שהוזרם לחברה לצורך חלוקת דיבידנד למוכרים.
אבי באום, יו"ר חברת חילן, מסר: ״אנחנו גאים לסיים רבעון נוסף של צמיחה אורגנית משמעותית בהכנסות וברווחיות, עם גידול בשיעור דו-ספרתי בכל הפרמטרים, וזאת למרות השפעה שלילית על התוצאות העסקיות כתוצאה מירידה משמעותית בשער הדולר. התוצאות משקפות את העוצמה והאיתנות של מגוון הפתרונות והשירותים שמספקת הקבוצה ללקוחותיה.
"במהלך הרבעון השלמנו את רכישת לוג-און, שתרחיב את קשת הפתרונות שאנו מציעים ללקוחותינו, המשלבים שירותי מומחה עם קניין רוחני (IP) ייחודי. הביקוש לשירותי המחשוב שמספקת הקבוצה מוסיף להיות גבוה, ואנו רואים עניין רב ביישומי פתרונות AI בקרב מגוון רחב של לקוחות הפרוסים על פני מגזרים רבים במשק. נמשיך להשקיע בפיתוח ובחדשנות פנימיים, לצד בחינת הזדמנויות עסקיות נוספות התומכות באסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה״.
שווי שוק ומה עשתה המניה?
שווי השוק של החברה עומד על כ-5.01 מיליארד שקל. המניה ירדה מתחילת השנה בכ-15% וב-12 החודשים האחרונים בכ-13%.
גרף המניה. ירדה 15% מתחילת השנה
