מה עדיף: תיק השקעות עצמאי או קופת גמל להשקעה?

תיק השקעות נותן שליטה מלאה, בחירת ניירות ועלויות שיכולות להיות נמוכות.

קופת גמל להשקעה פשוטה יותר לניהול ומאפשרת מעבר בין מסלולים בלי אירוע מס בכל מעבר.

בנוסף קיימת אפשרות לקבל בעתיד את הכסף כקצבה בהתאם לתנאים.

שני המכשירים מקבלים לרוב כסף שהשתחרר ממקום אחר, ולכן ההחלטה ביניהם נגזרת גם ממה שקדם לה, למשל משיכת קרן השתלמות נזילה.

בתיק עצמאי כל מכירה ברווח יכולה ליצור מס.

מצד שני, בקופה קיימים דמי ניהול ומגבלת הפקדה שנתית.

מי שרוצה פשטות וניהול מקצועי עשוי להעדיף קופה. מי שרוצה שליטה מלאה ומוכן לנהל לבד יכול להעדיף תיק.

ההשוואה מתחדדת דרך אופן הגבייה. דמי הניהול בקופה נגבים מהצבירה כולה מדי שנה, גם בשנה שבה התשואה אפס, והסכום השקלי גדל עם התיק. בתיק עצמאי העלות מרוכזת בעמלת קנייה ומכירה ובדמי ניהול של הקרן עצמה, אבל כל מכירה ברווח מקדימה תשלום של 25% מס שהיה ממשיך לצבור תשואה.

בהנחת דמי ניהול של 0.7% בקופה, על צבירה של 300 אלף שקל הגבייה בשנה הראשונה היא 2,100 שקל. אחרי 15 שנה בתשואה של 7% הצבירה מגיעה לכ-750 אלף שקל, ואותו אחוז בדיוק נגבה כבר כ-5,250 שקל בשנה. סך הפגיעה על פני התקופה הוא כ-77 אלף שקל, משום שהגבייה נצמדת ליתרה ולא להפקדה.

בצד השני, מימוש רווח של 100 אלף שקל בתיק עצמאי מקדים תשלום של עד 25 אלף שקל שמפסיק לצבור, וב-15 שנה בתשואה של 7% הוא היה מגיע לכ-69 אלף. הבדיקה היא לתרגם הכל לאחוז שנתי מהיתרה: בקופה המספר מופיע כבר כך, ובתיק הוא סכום עמלות המסחר ודמי הניהול הפנימיים חלקי היתרה. באותו מאזן נשקלת גם הגדלת הפנסיה מול השקעה עצמאית.