סגירה בת"א: הביטוח עלה 4.2%, הנדל"ן 2%, דלק 5.6%

עליות ברוב המדדים המרכזיים: מדד הביטוח זינק מעל 4% מדד ת"א-ביטוח 0%  כשדוחות כללכלל ביוטכנו 0%   מספקים בו את הרוח הגבית, לצד ת״א נפט מדד ת"א נפט וגז וגז שטיפס מעל 2%  כשבולטות בו דלק קבוצה 0%  ישראמקו יהש 0%  תמר פטרוליום 0% . גם הנדל"ן כיכב היום - מדד ת"א נדל"ן 

כלל כלל עסקי ביטוח 0%    היא הסיפור היום. חברת הביטוח מסכמת את הרבעון השני עם עלייה ברווח הכולל וברווח מפעילות הליבה, לצד המשך הגידול בהיקף הנכסים המנוהלים ובפעילות החיסכון ארוך הטווח. הרווח הכולל לאחר מס הסתכם ברבעון ב-614 מיליון שקל, עלייה של כ-16% לעומת 531 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. במחצית הראשונה של השנה הסתכם הרווח הכולל ב-1.05 מיליארד שקל, לעומת 941 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של כ-12% - כלל: הרווח עלה ב-16% ל-614 מיליון שקל; תבצע רכישה עצמית של עד 200 מיליון שקל

ראיינו את מנכ"ל כלל, יורם נוה שסיפק תובנות על הרבעון ועל ההמשך:   "השוק מבין יותר את איכות הרווח של כלל - המכפילים צריכים להיות דומים למתחרים". 

נגיד בנק ישראל אמיר ירון בחר אתמול להשאיר את השוק בסוג של ערפל לקראת החלטת הריבית שתגיע בראשון לספטמבר. בראיון לבלומברג הוא הבהיר שהכל פתוח מבחינתו וכי ההחלטה תתקבל בהתאם לנתונים שיגיעו עד הישיבה, וכי שוק העבודה, האינפלציה, הסיכונים הגיאופוליטיים והמצב הפיסקלי ייכנסו כולם לשיקולים. כלומר, הפחתת ריבית נוספת עדיין אפשרית, אבל מבחינת הנגיד היא רחוקה מלהיות מובטחת. ירון גם העריך כי האינפלציה, שירדה ביולי ל-1.5%, תחזור בחודשים הקרובים לכיוון 2%.

אבל בבנק אוף אמריקה לוקחים את הזהירות הזו עוד צעד. בסקירה שפרסם הבנק על שוקי המט"ח באזור EEMEA, תרחיש הבסיס שלו הוא שבנק ישראל לא יוריד את הריבית בספטמבר, וימתין עד נובמבר לפני הפחתה של 25 נקודות בסיס. עם זאת, בבנק משאירים תנאי אחד שעשוי לשנות את התמונה: אם השקל ימשיך להתחזק באופן משמעותי, הלחץ הדיסאינפלציוני שנובע מהייסוף עשוי להטות את הכף לטובת הפחתה כבר בספטמבר - בנק אוף אמריקה: לא תהיה הורדת ריבית בספטמבר, הדולר בדרך ל-3.10 שקלים

אפקון אפקון החזקות 0%    הייתה מהנהנות הבולטות מתקופת הפוסט-מלחמה. המדינה שפכה כספים על פרויקטי תשתית, ואפקון שמבצעת וגם מחזיקה בחברות תשתיות וייזום, קצרה את הפירות. כמובן שגם המניה קיבלה רוח גבית ב-12 החודשים האחרונים היא זינקה בכ-172%, מתחילת השנה זוהי עלייה של כ-57%, כשהריצה הזאת הובילה את אפקון  לשווי שיא של כ-3.6 מיליארד שקל. אבל אחרי ריצה ארוכה כמעט ללא הפרעות, בתקופה האחרונה אפשר לשמוע חריקות. המניה איבדה כ-7.5% מתחילת החודש, והיא רחוקה בכ-10% מהשיא של יולי, גם היום, אחרי פרסום הדוחות, היא יורדת בכ-4% ונסחרת בשווי של כ-3.3 מיליארד שקל - שוחחנו עם סמנכ״ל הכספים כדי להבין מה קורה באפקון - אפקון: "רואים הזדמנויות שיכולות להכפיל את הרווח" - האם תצליח לשבור את השיא של יולי?

• נעילה מעורבת בת"א: יזמיות הבניה התממשו, הבנקים והביטוח איבדו עד 0.8%; בז"א ובזן צנחו בעד 7.4%
• נעילה מעורבת: ת"א 35 עלה 0.3%, הביטוח צנח כ-3% והמדדים הרחבים נחלשו

הפקיעה על ת״א 35 ב-4157.57

חברות מדווחות:

קבוצת דלק דלק קבוצה 0%   מסכמת את הרבעון השני עם עלייה בהכנסות וברווח הנקי, על רקע הגידול בפעילות האנרגיה בים הצפוני ובמאגר לוויתן, לצד התרומה של ישראכרט ישראכרט 0%    , שאוחדה לראשונה בדוחות הקבוצה ברבעון השלישי של 2025. הכנסות הקבוצה ברבעון הסתכמו בכ-4.4 מיליארד שקל, לעומת כ-3.5 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד, עלייה של כ-26%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הקבוצה הסתכם בכ-314 מיליון שקל, לעומת כ-176 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של כ-78%. עם פרסום הדוחות הודיע דירקטוריון הקבוצה על חלוקת דיבידנד של 250 מיליון שקל לבעלי המניות. נכון למועד פרסום הדוחות עומדים לרשות הקבוצה מזומן ומסגרות אשראי לא מנוצלות בהיקף כולל של כ-1.2 מיליארד שקל, ובספטמבר היא צפויה לקבל מהחברות הבנות דיבידנדים בהיקף כולל של כ-485 מיליון שקל. מתחילת 2026 ועד פרסום הדוחות הכריזו וחילקו החברות המוחזקות דיבידנדים בהיקף מצטבר של כ-645 מיליון דולר, כאשר חלקה של קבוצת דלק עומד על כ-334 מיליון דולר, שהם כמיליארד שקל - איתקה, לוויתן וישראכרט דוחפות את דלק קדימה - הרווח זינק ב-78%; תחלק דיבידנד של 250 מיליון שקל

גם איתקה Ithaca Energy 2.18%    חברת הנפט והגז הבריטית הנסחרת בבורסה בלונדון, שבה מחזיקה קבוצת דלק (דלק קבוצה 0%   ) בכ-50.47%, מסכמת את המחצית הראשונה של 2026 עם עלייה בהפקה, מעבר לרווח לעומת הפסד בתקופה המקבילה, ירידה בחוב ועלייה בנזילות. במקביל, החברה משפרת את תחזית עלויות התפעול ומעלה את תחזית הדיבידנד לשנה כולה ל-500-530 מיליון דולר - איתקה: הרווח במחצית עלה ל-127 מיליון דולר, תחזית הדיבידנד הועלתה ל-500-530 מיליון דולר

• הבוקר בבורסה: אלביט אלומיי והבחירות
• קיסו מוותרת על הבורסה: גרין לנטרן תיכנס לרשת המסעדות בשווי של עד 370 מיליון שקל

ישראמקו  ישראמקו יהש 0%   סיימה את הרבעון השני עם עלייה בהכנסות, ב-EBITDA וברווח הנקי, על רקע גידול בכמויות הגז שנמכרו ממאגר תמר ועלייה במחיר המכירה הממוצע של הגז הטבעי לייצוא. הכנסות השותפות ממכירת גז וקונדנסט הסתכמו ברבעון בכ-149 מיליון דולר, לעומת כ-133 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות בניכוי תמלוגים הסתכמו בכ-119 מיליון דולר, לעומת כ-107 מיליון דולר אשתקד - עלייה של כ-11% - ישראמקו נהנתה מהגידול במכירות הגז: הרווח הנקי זינק ב-20% ל-30 מיליון דולר

עשות אשקלון עשות 0%   בדוח שקשה להגדיר אותו כדוח חזק, וזאת עוד בתקופה שאמורה להינות משיא של ביקושים ביטחוניים בייחוד לפרויקטי בתחום התעופה הצבאית. עשות שבשליטת קרן פימי, מסכמת את הרבעון השני עם שיפור ברווחיות, אבל הצמיחה בפעילות די מתונה, הכי חשוב - הנתון שאמור לספק לנו את הנראות קדימה נרשמת נסיגה משמעותית בהשוואה לדוח הקודם שקיבלנו. בשורה העליונה ובעיקר בתחתונה התמונה נראית די חיובי - ההכנסות עלו ב-3.5% והרווח הנקי זינק בכמעט 32% אבל נהנו מסעיף מימון חיובי, אבל, במקביל צבר ההזמנות המחייב וההזמנות הצפויות יחד ירדו מכ-2.63 מיליארד שקל בסוף מרץ לכ-2.4 מיליארד שקל בסוף יוני, שזו ירידה של כ-8.7% בתוך שלושה חודשים - עשות בדוח פושר - ומה קרה להזמנות ולצבר?

ומהחזקה ביטחונית אחת של פימי, לאחרת - מנועי בית שמש בית שמש 0%    סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של כ-91.4 מיליון דולר, גידול של כ-18.9% לעומת הכנסות של כ-76.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. העלייה בהכנסות הגיעה משני מגזרי הפעילות של החברה - ייצור חלקים למנועי סילון ופעילות המנועים. הרווח הנקי יותר מהוכפל והסתכם בכ-16 מיליון דולר, לעומת כ-7.6 מיליון דולר ברבעון המקביל. הגידול נבע מהעלייה ברווח התפעולי, מירידה בהוצאות המימון בעקבות פירעון אשראי ומהוצאות מסים אפסיות. לפי החברה, הוצאות המס הנמוכות נבעו בעיקר מהשפעת שער הדולר על חישובי המס החשבונאיים בשקלים בחברות הישראליות - ההרווח של מנועי בית שמש הוכפל ל-16 מיליון דולר

בתי זיקוק אשדודבז אשדוד, עבר לרווח 69 מיליון דולר ברבעון השני לעומת הפסד ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הוכפל לכ-54 מיליון דולר מול 26 מיליון, ובמחצית הוא עלה בכ-77% לכ-92 מיליון. המנוע הוא מרווח הזיקוק, שקפץ לכ-15.7 דולר לחבית מכ-10.7 דולר, עלייה של כ-47%. כל זה קרה כשמתקני הזיקוק פעלו בניצולת של 71% בלבד בגלל תקלות, כלומר השיפור הגיע מהמרווח ולא מהתפוקה. להרחבה: בית זיקוק אשדוד עבר מהפסד לרווח של 69 מיליון דולר

עזריאליעזריאלי קבוצה 0%   סיימה את הרבעון עם NOI של כ-651 מיליון שקל מול 648 מיליון ברבעון המקביל, ובנטרול התחזקות השקל מדובר בעלייה של כ-4%. ה-FFO הכולל עמד על 426 מיליון שקל. הרווח הנקי דווקא ירד לכ-155 מיליון שקל מול 320 מיליון, וההסבר יושב בסעיף השערוכים ולא בפעילות השוטפת. הדאטה סנטרס הופכים בהדרגה לרכיב מרכזי יותר בתוצאות. להרחבה: עזריאלי עם NOI של 651 מיליון שקל - הדאטה סנטרס בדרך לתרומה שנתית של יותר ממיליארד

קרסו מוטורסקרסו מוטורס 0%   עם הכנסות של כ-2.1 מיליארד שקל ברבעון, בדומה לאשתקד, אבל הרווח הנקי נחתך בכ-63% לכ-42 מיליון שקל מול 113.7 מיליון. במחצית ההכנסות עלו בכ-15% ל-4.7 מיליארד שקל, בעוד הרווח הנקי ירד בכ-32.5% ל-150 מיליון. החברה מציינת הוצאות חד פעמיות של כ-32.2 מיליון שקל, בהן ירידת ערך השקעות ועיצום כספי של רשות התחרות. להרחבה: קרסו מוטורס: הרווח הנקי ברבעון נחתך ב-63% ל-42 מיליון שקל

אלמדה ונצ'רס (אלמדה יהש 0%  ) מסכמת את המחצית הראשונה עם רווח נקי של כ-6.94 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-1.28 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בעקבות מימוש ההחזקה בביופרוטקט, שנמכרה לאולימפוס תמורת 270 מיליון דולר. אלמדה השקיעה בחברה כ-4.4 מיליון דולר וקיבלה עד כה כ-11.3 מיליון דולר, כאשר בדוחות המחצית הוכר מהמימוש רווח של כ-6.2 מיליון דולר. במקביל רשמה השותפות רווח נוסף של כ-1.65 מיליון דולר משערוך ההחזקה בנוראמי מדיקל. בסוף יוני החזיקה אלמדה מזומנים, שווי מזומנים והשקעות לזמן קצר בהיקף של כ-11.36 מיליון דולר, לעומת כ-4.5 מיליון דולר בסוף 2025, וסך נכסיה הסתכם בכ-30.9 מיליון דולר. לצד התוצאות, השותפות הודיעה כי תפעל לחלוקה של 10 מיליון דולר לבעלי יחידות ההשתתפות, כ-1.5 שקל ליחידה, מתוכם 2 מיליון דולר כדיבידנד והיתרה באמצעות הפחתת הון, בכפוף לאישור בית המשפט.

אברא אברא 0%    מסכמת את הרבעון השני עם הכנסות של כ-159 מיליון שקל, עלייה של כ-27% לעומת כ-125 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי עלה בכ-17% לכ-34.7 מיליון שקל, הרווח התפעולי גדל בכ-14% לכ-7.7 מיליון שקל וה-EBITDA עלה בכ-14% לכ-15.5 מיליון שקל. בשורה התחתונה נרשמה ירידה ברווח הנקי לכ-2.8 מיליון שקל, לעומת כ-3.5 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעיקר על רקע הוצאה חשבונאית חד-פעמית של 2 מיליון שקל בגין הקצאת מניות בחברה בת. בנטרול ההוצאה, הרווח הנקי הסתכם בכ-4.8 מיליון שקל, עלייה של כ-38%. במחצית הראשונה של השנה הסתכמו ההכנסות בכ-317.5 מיליון שקל, צמיחה של כ-30%, והרווח הנקי עלה בכ-23% לכ-8.3 מיליון שקל. נכון לסוף יוני החזיקה החברה מזומנים ופיקדונות בהיקף של כ-40.5 מיליון שקל, וההון הסתכם בכ-375.3 מיליון שקל. אחרי תום הרבעון רכשה אברא את פעילות אינג'יני בישראל ואת זכויות ההפצה הבלעדיות למוצריה בישראל.

עוד דוחות ועדכונים לאורך היום במדור שוק ההון.

טרום פתיחה

ירידות חדות באסיה - אסיה נופלת עד 5% - מימושים בשבבים, החשש ממשבר אג"ח והשקעות הענק ב-AI, החוזים על וול סטריט בירידה של עד 0.4%. החשש ממשבר באגרות החוב גדל, החשש מהשקעות הענק ב-AI מכביד על השווקים - 4.75% על האג"ח ל-10 שנים: גל המכירות בשוקי החוב מגיע גם לגרמניה וליפן

ומה זה אומר על הפתיחה הבוקר בת"א? סיכוי טוב לפתיחה שלילית. הדואליות מגיעות לפתיחה עם ארביטראז שלילי של כ-0.3%, אבל עם עוד כמה עשיריות למטה בגלל אסיה והשבבים. מניות הטנק בארביטראז' שלילי משמעותי - הנה טבלת הארביטראז':