האם עדיף לעזור לילדים לקנות דירה או להשאיר את הכסף מושקע?

ההכרעה תלויה במצב המשפחה ובילד, ובפער בין חיסכון ריבית ודאי ופטור ממס לבין תשואה צפויה שממוסה ב-25%.

עזרה לדירה יכולה להקטין משכנתה ולחסוך ריבית.

השארת הכסף מושקע יכולה לשמור על נזילות ולייצר תשואה.

הורים צריכים קודם לוודא שהפרישה שלהם בטוחה.

העברה של 500 אלף שקל שמותירה את ההורים תלויים כלכלית בילדים בעוד עשור יוצרת בעיה גדולה מזו שהיא פותרת.

אופן ההעברה קובע יותר מהסכום. כסף שניתן במתנה משאיר את הדירה על שם הילד, ואילו רישום ההורה כבעלים חלקי עלול לשלול את מדרגות מס הרכישה של דירה יחידה, שהוקפאו עד ינואר 2028, ולהעביר את הרכישה למדרגות של דירה נוספת. עלות המס הזאת נשקלת מול שוק שבו מחירי הדירות ירדו 1.5% בשנה האחרונה, כך שהמתנה נכנסת לנכס שערכו נשחק בינתיים.

אפשר לכמת את הצד של הדירה. 500 אלף שקל שמקטינים משכנתה בריבית ממוצעת לא צמודה של 4.56% לתקופה של 25 שנה מורידים את ההחזר החודשי בכ-2,800 שקל, ולאורך כל התקופה מדובר בכ-839 אלף שקל שלא ישולמו. הריבית שנחסכה לבדה מגיעה לכ-339 אלף שקל, והיא ודאית וגם פטורה ממס.

מכאן נגזר הרף שהצד המושקע צריך לעבור. חיסכון בריבית משכנתה הוא תשואה ודאית שאינה ממוסה, בעוד רווח בתיק מושקע ממוסה ב-25% על הרווח הריאלי, ולכן התשואה ברוטו הנדרשת כדי להשתוות גבוהה משיעור המשכנתה. אותה השוואה נדונה בשאלה על דירה מול השקעת ההון העצמי בבורסה.

ההפרש בין המסלולים מצטמצם כשהמשכנתה צמודה, שם הריבית הממוצעת עומדת על 3.39%, אך הקרן שם נצמדת למדד ותשלומי הריבית מחושבים על יתרה שגדלה עם האינפלציה.

גודל המתנה אינו קובע לבדו את גודל הדירה, משום שהבנק מגביל את המשכנתה ליכולת ההחזר החודשית של הילד. הסכום שראוי לקבוע נגזר מהחישוב של דירה בהתאם ליכולת ההחזר ולא מהסכום שההורים פנויים להעביר.