יש לכם 100 אלף שקל פנויים - איפה כדאי לשים אותם?

התשובה תלויה במועד שבו הכסף יידרש.

כסף לדירה בעוד שנה מתאים יותר לפיקדון או קרן כספית.

כסף לפרישה בעוד 20 שנה יכול להיות מושקע במניות באופן רחב יותר.

לפני השקעה צריך לשמור קרן חירום ולסגור חובות יקרים.

חוב יקר פועל בכיוון ההפוך: מינוס שמתומחר לפי הפריים, 5%, ומעליו מרווח אישי, גובה יותר ממה שכל אחד מהאפיקים האלה משלם. סגירת חוב כזה היא הצעד שקודם לכל השקעה, וזו בדיוק השאלה בין סגירת חובות להשקעת בונוס.

אפשר גם לפצל: 30 אלף נזילים, 20 אלף באפיק בינוני ו-50 אלף בשוק לטווח ארוך.

אותו היגיון של פיצול לפי מועד הצורך עובד גם על סכומים גדולים בהרבה, כפי שקורה בצעדים הראשונים אחרי ירושה גדולה. מה שמשתנה הוא גודל השכבה הנזילה, ולא סדר הפעולות.

המטרה קובעת את הסיכון.

פיקדון שקלי לשנה משלם היום 2%-2.75%, ומק"מ לאותה תקופה 3.22%-3.31%. גודל ההפקדה כמעט אינו משנה את התעריפון: בבנק גדול אותו לקוח מקבל 1.99% גם על 1,000 שקל וגם על מיליון. קרן כספית מציגה 12 חודשים של 4.1%-4.35%, אבל הקצב הנוכחי שלה 2.9%-3.25%.

במספרים על 100 אלף שקל: פיקדון בקצה הנמוך מחזיר 2,000 שקל בשנה, ואחרי מס של 15% נשארים 1,700 שקל. מק"מ לאותה תקופה מחזיר 3,220 שקל, ואחרי אותו מס נשארים 2,737 שקל. הפער נטו מגיע לכ-1,000 שקל על אותו סכום.

בסיס המס משנה את הדירוג. פיקדון ומק"מ ממוסים ב-15% על הרווח הנומינלי, קרן כספית ב-25% על הרווח הריאלי. בקצב של 3.1% ובאינפלציה של 1.5% הרווח הריאלי בקרן הוא 1,600 שקל, המס 400 שקל והנטו 2,700 שקל - כמעט זהה למק"מ.