מישורים רכשה שטחי נופש ומגורים באתר הנופש הקנדי בלו מאונטיין ב-71 מיליון ש'
גיל בלוטרייך, נשיא מישורים, ממשיך להתרחב בגזרת אתרי הנופש בקנדה - החברה הודיעה היום כי סקייליין (מוחזקת בכ-56.6%) השלימה רכישת 50% מהשטחים המסחריים באתר הנופש היוקרתי בלו מאונטיין הממוקם מצפון לטורונטו תמורת 20 מיליון דולר קנדי (כ-71 מיליון שקל). עם השלמת העסקה מבססת סקייליין את השליטה והדומיננטיות במחוז אונטריו ובארבע הערים הגדולות מצפון לטורונטו.
במסגרת העסקה, תרכוש סקייליין שטחים מסחריים המניבים כ- 1.5 מליון דולר דמי שכירות בשנה וכן כ 1,200 מגרשים אשר ברובם מפותחים לבניה, בהיקף כולל של כ-660 דונמים, בגינן קיימות זכויות בניה המאפשרות הקמה של כ-800 דירות וכ-400 בתים פרטיים לאורך מיגרש הגולף הקיים.
הרכישה בוצעה על ידי חברה ייעודית בה מחזיקה סקייליין 60% והיתרה מוחזקת על ידי שותף. לצורך מימון העסקה הועמדה לחברה הייעודית הלוואה מגוף בנקאי קנדי בהיקף של 15 מיליון דולר קנדי הנושאת ריבית שנתית של כ - 6.75%. את יתרת התמורה ממנה הרוכשת באמצעות הלוואת בעלים שהעמידו לה בעלי המניות בה, על פי חלקם, כאשר סך של כ-16 מיליון דולר קנדי מחלקה של סקייליין בהלוואת הבעלים האמורה ניתן לה כהלוואה על ידי השותף.
בלוטרייך מסר עם השלמת העסקה: "אנו ממשיכים במימוש תוכניות החברה לרכישת נכסים מניבים בעלי פוטנציאל משמעותי להצפת ערך. עסקת בלו-מאונטיין הינה עסקה נוספת בה אנחנו קונים במחיר הזדמנות נכס יוקרתי ממותג עם תזרים שוטף ובמקביל נהנים מקבלת חטיבות קרקע ומגרשים מפותחים בחינם בהם טמון פוטנציאל השבחה גדול מאד."
בדומה לעסקאות שבוצעו בעבר, בכוונת החברה למכור קרקעות בבלו מאונטיין במטרה להחזיר את ההון העצמי. בנוסף , במטרה להפחית סיכון ולשפר את התשואה על ההון העצמי ,הכנסנו לעיסקה שותף שמימן לסקייליין 50% מהון העצמי בעיסקה.
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")